Текущая цена: 298,4₽

Прогнозная цена: 370₽

📈Потенциал роста: 24%

Ключевые показатели:
— Капитализация: 6,7 трлн руб
— Чистая прибыль 2023: 1508,6 млрд руб. (рост в 5,2 раза г/г)
— Чистые процентные доходы 2023: 2564,6 млрд руб. (+36,8% г/г)
— Чистые комиссионные доходы 2023: 698,5 млрд руб. (+9,4% г/г)

Драйверы роста:

🔴Рекордные финансовые результаты по итогам 2023 г

🔴Сбербанк платит дивиденды в размере 50% от чистой прибыли по МСФО

🔴Низкая стоимость фондирования (устойчивость к высоким процентным ставкам)

Драйверы падения:

🔵ЦБ прогнозирует снижение чистой прибыли банковского сектора в 2024 г

🔵Геополитические риски

Итого:
Вчерашний торговый день ознаменовался тем, что акции Сбербанка покорили долгожданную планку в 300 рублей, а затем скорректировались ниже из-за фиксаций прибыли. При этом, закрепление на уровнях выше 300 должно произойти как раз к обсуждению Набсоветом Сбера дивидендов, которое должно состоятся в апреле. С учетом заработанной Сбером рекордной чистой прибыли по итогам 2023 года в размере 1508,6 млрд рублей, потенциальные дивиденды согласно дивполитике 50% от чистой прибыли по МСФО могут составить порядка 33,4 рублей на акцию или 11% дивдоходности.

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

Текущая цена: 3700₽
Прогнозная цена: 4500₽

📈Потенциал роста: 21,6%

Ключевые показатели:
— Капитализация: 1 220 млрд р
— Выручка 2023: 800 млрд р
— Скорр. EBITDA 2023: 96 970 млдр р
— Скорр. Чистая прибыль 2023: 27,4 млрд р

Драйверы роста:

🔴Сильные финансовые результаты по итогам 2023 года

🔴Яндекс торгуется дешевле исторических значений

🔴Окончание сделки по разделению бизнеса

🔴Редомициляция в РФ и возобновление дивидендов

Драйверы падения:

🔵Риски для миноритариев при разделении бизнеса

Итого:
В конце прошлой торговой недели мы реализовали инвестиционную идею в Яндексе с целевой ценой 3500 рублей и текущая доходность по позиции составляет порядка 63,6% (за 2 месяца). За последние пару недель котировки компании взяли уверенный восходящий тренд и демонстрируют рост в преддверии 7 марта, на которое назначено собрание акционеров для одобрения сделки по разделению бизнеса.

В настоящий момент процесс разделения всё ещё несет в себе некоторую неопределенность, а благоприятным для миноритариев сценарием является обмен нидерландских акций Yandex N.V. на МКАО Яндекс с коэффициентом 1:1. Если всё пройдет в таком ключе, то это однозначно будет иметь положительный эффект и в долгосрочной перспективе.

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

Текущая цена: 268,5₽
Прогнозная цена: 330₽

📈Потенциал роста: 22,9%

Ключевые показатели:
— Капитализация: 2,191 млрд р
— Выручка 2023: 10,903 млрд р
— Валовая прибыль 2023: 878,058 млн р
— Чистая прибыль 2023: 493,62 млн р

Драйверы роста:

🔴Сильные финансовые результаты по РСБУ по итогам 2023 года

🔴Принятие дивидендной политики

🔴План по удвоению выручки (до 20 млрд рублей)

🔴ТЗА дешево оценивается по мультипликаторам

Драйверы падения:

🔵Низкая ликвидность (3 эшелон)

Итого:
«Тумазинский завод автобетоновозов» — одно из крупнейших российских предприятий машиностроительного комплекса. Компания является лидером российского рынка бетонотранспортной техники, а также главным бенефициаром ухода из России иностранных производителей, долю которых успешно занимает.

Недавно ТЗА отчиталась по итогам 2023 года по РСБУ, где благодаря сильному росту продаж полуприцепов и кабин, продемонстрировала рост в выручке, операционной прибыли, чистой прибыли выше прогнозных ожиданий самой компании.

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

НОВАТЭК | Актуализация идеи

Текущая цена: 1470₽
Прогнозная цена: 1600₽

📈Потенциал роста: 8,8%

Ключевые показатели:
— Капитализация: 4,271 трлн р
— Выручка: 364,03 млрд р
— Чистая прибыль: 155,58 млрд р

Драйверы роста:

🔴Компания работает над реализацией планов по наращиванию сегмента СПГ

🔴Старт производства на Арктик СПГ-2 в декабре

🔴Компания платит дивиденды

Драйверы падения:

🔵Укрепление рубля

Итого:
НОВАТЭК является крупнейшим независимым производителем природного газа в России. Компания занимается разведкой, добычей, переработкой и реализацией природного газа и жидких углеводородов и имеет более чем двадцатилетний опыт работы в российской нефтегазовой отрасли. В настоящее время среди всей нефтегазовой отрасли НОВАТЭК обладает одним из самых привлекательных инвестиционных кейсов. Компания работает над реализацией планов по наращиванию сегмента СПГ, а в декабре ожидается старт производства на Арктик СПГ-2, который может стать мощным катализатором для роста котировок.

Telegram канал Фундаменталка

🏠Самолет | Потенциал не исчерпан

Текущая цена: 3648₽
Прогнозная цена: 4000₽

📈Потенциал роста: 9,6%

Ключевые показатели:
— Капитализация: 211,125 млрд р
— Выручка 2022: 172,2 млрд р
— Валовая прибыль 2022: 52 млрд р
— Чистая прибыль 2022: 15,3 млрд р

Драйверы роста:

🔴Выкуп акций компании в размере до 10 млрд руб. до конца 2023 г

🔴Компания занимает первое место в Московском регионе по объёму текущего строительства и второе по РФ

🔴Самолет прогнозирует дальнейший рост продаж до 1,9 млн кв. м и продолжает наращивать долю рынка

Драйверы падения:

🔵Ослабление потребительской уверенности

Итого:
Самолет безусловно является одним из лидеров сектора девелопмента. Компания лидирует в Московской области по объёмам текущего строительства, а также занимает вторую позицию по России. Самолет обладает крупнейшим земельным банком (34,2 млн кв. м) и сохраняет за собой сильные перспективы продаж. Также относительно недавно компанией был объявлен выкуп акций в размере до 10 млрд руб.

Телеграм канал Фундаменталка

Текущая цена: 36,070₽
Прогнозная цена: 39₽

📈Потенциал роста: 8%

Ключевые показатели:
— Капитализация: 410,098 млрд р
— Выручка: 247,21 млрд р
— Чистая прибыль: 57,69 млрд р

Драйверы роста:

🔴Увеличение роста экспортных и внутренних цен на сталь

🔴Соотношение доходности к риску

🔴Конъюнктура на российском рынке улучшается и внутренние цены должны следовать за мировыми

Драйверы падения:

🔵Нестабильность на фондовом рынке РФ

Итого:
Ранее уже зарабатывал (https://t.me/fund_ka/2734) на бумагах ММК и сейчас решил сформировать новую позицию по металлургу. В своем подходе к покупке стараюсь подходить максимально рационально, ведь наш рынок находится и ещё будет пребывать в состоянии неопределенности.
Итак. Недавно компания опубликовала отчёт за IV квартал 2022г, который в целом вышел нейтральным, однако стоит отметить улучшение конъюнктуры на российском рынке. В настоящее время акции ММК уже прошли коррекцию и сформировалось пространство для дальнейшего роста. Ожидается повышенная активность в строительном секторе, которая поддержит спрос на сталь и следовательно, прибыль компании увеличится.

Покупаю ММК с целью в 39 рублей за акцию.

Телеграм канал Фундаменталка

Телеграм канал Фундаменталка

Пост от 13.02.2023

Текущая цена: 1550₽
Прогнозная цена: 2000₽

📈Потенциал роста: 29%

Ключевые показатели:
— Капитализация: 101,891 млрд
— Общая выручка TTM: 10,83 млрд
— Валовая прибыль TTM: 9,32 млрд

Драйверы роста:

🔴Капитализация компании составила более 100 млрд рублей

🔴Компания платит дивиденды

🔴У компании высокая инвестиционная привлекательность

🔴Рост рынка информационной безопасности

Драйверы падения:

🔵Акции компании немного перегреты

Итого:
Недавно мы реализовали прогноз (https://t.me/fund_ka/2751) по бумагам Группы Позитив и в целом неплохо заработали (+26% за 4 месяца). В настоящее время акции компании подверглись коррекции и я считаю, что это неплохая возможность для того, чтобы сформировать новую позицию на среднесрок/долгосрок. Из новых драйверов роста компании я бы отметил показатель капитализации, который впервые после выхода компании на биржу превысил значение в 100 млрд рублей. Это прямое свидетельство роста инвестиционной привлекательности компании. Также стоит отметить и рост российского рынка информационной безопасности, а также спроса на услуги компании (Минцифры проверит защищенность госуслуг на базе платформы Standoff 365 Bug Bounty, разработанной Группой Позитив).

Докупаю бумаги с целью в 2000 рублей.

Телеграм канал Фундаменталка

Телеграм канал Фундаменталка

Пост от 10.02.2023

Текущая цена: 33,80₽
Прогнозная цена: 40₽

📈Потенциал роста: 18%

Ключевые показатели:
— Капитализация: 99,752 млрд
— Общая выручка TTM: 150,26 млрд
— Валовая прибыль: 71,59 млрд

Драйверы роста:

🔴У компании отличное финансовое состояние

🔴Компания имеет во владении Владивостокский морской торговый порт

🔴Бенефициар переориентации в Азию

Драйверы падения:

🔵Компания не собирается платить дивиденды до 2024 года

🔵Неопределенность с миноритариями

Итого:
Покупка ДВМП — интересная идея на долгосрочную перспективу. У компании всё в порядке с финансовым состоянием, присутствует господдержка и она является основным бенефициаром переориентации в Азию. Компания имеет во владении Владивостокский порт, который бьет рекорды по прибыли, т.к. играет роль основной логистики РФ на юго-восточном направлении (активная торговля с Китаем). Техническая картина у компании также хорошая.

Беру ДВМП с целью 40 рублей за акцию.

Телеграм канал Фундаменталка

Телеграм канал Фундаменталка

Пост от 01.02.2023

Текущая цена: 2780₽
Прогнозная цена: 3600₽

📈Потенциал роста: 29,5%

Ключевые показатели:
— Капитализация: 178,176 млрд
— Выручка: 83,31 млрд
— Чистая прибыль: 17,23 млрд

Драйверы роста:

🔴TCS Group показал прибыль за 9 месяцев за счёт роста комиссионных и процентных доходов

🔴Увеличилась клиентская база на фоне наложения санкций на конкурентов — в III квартале 2022 г. — 26,3 млн (+7,8 млн г/г)

🔴Компания расширяет и диверсифицирует бизнес

Драйверы падения:

🔵Медленный рост кредитного портфеля, который начался ещё с 2022 года

Итого:
Ранее уже имел дело с бумагами TCS Group, которые в конечном итоге покидали портфель по стоп-лоссу. Сейчас я пересмотрел свое видение в отношении компании и нацелен формировать долгосрочную позицию. За 9 месяцев Тинькофф смог показать прибыль, увеличить клиентскую базу, а также заключить технологическое партнерство с МТС в рамках диверсификации и расширения бизнеса. В текущем году компания ориентирована на ещё большее привлечение клиентов при помощи программ лояльности. Также компания рассматривает варианты предоставления услуг за рубежом.

Покупаю бумаги TCS Group в качестве фаворита финансового сектора в долгосрок с целью в 3600 рублей.

Телеграм канал Фундаменталка

Пост от 16.01.2023

Текущая цена: 8140₽
Прогнозная цена: 10000₽

📈Потенциал роста: 22,8%

Ключевые показатели:
— Капитализация: 1,098 трлн р
— Выручка: 93,80 млрд р
— Чистая прибыль: 37,61 млрд р

Драйверы роста:

🔴Мировые цены на золото растут

🔴В перспективе компания не должна ощущать проблем с денежными потоками

🔴Компания работает в стратегической отрасли

Драйверы падения:

🔵Дивиденды за 2022г выплачены не будут

🔵Прямая зависимость от мировых цен на золото

Итого:
После реализации прошлого прогноза (https://t.me/fund_ka/2473)по Полюсу можно сказать, что у компании остаются не менее интересные перспективы для покорения новых вершин. В настоящее время Полюс Золото находится в лидерах роста на фоне позитивной динамики золота и в дальнейшем не должен ощущать каких-либо проблем с денежными потоками. В 2023 году золото продолжит расти, а следовательно будет расти и стоимость акций компании.

Частично держу Полюс в своем портфеле с первой целью в 10000₽ за акцию.