Приоритетный для Федеральной резервной системы индикатор основной инфляции в США продемонстрировал наибольший месячный прирост с апреля, подкрепив доводы в пользу более медленного темпа снижения процентных ставок после значительного уменьшения в прошлом месяце.



Согласно опубликованным в четверг данным Министерства торговли, базовый ценовой индекс расходов на личное потребление (Core PCE), не учитывающий продукты питания и энергоносители, прибавил в сентябре 0.3% по сравнению с августом и вырос на 2.7% в годовом исчислении. Общий же ценовой индекс расходов на личное потребление (PCE) увеличился на 2.1% по сравнению с предыдущим годом, что является минимальной величиной с начала 2021 года и чуть выше целевого ориентира в 2% Центрального банка США.

Потребительские расходы с поправкой на инфляцию повысились на 0.4%, что является ускорением по сравнению с предыдущим месяцем, чему способствовал продолжающийся рост заработной платы. Общенациональный коэффициент личных сбережений снизился до 4.6%, наименьшего значения с 2023 года.

( Читать дальше )

За прошедшие сутки индекс доллара стал демонстрировать усталость от роста и скорректировался до 104,2 на фоне постепенного снижения доходностей по USTres. На этом фоне другие мировые валюты несколько воспряли духом: курс евро поднимается в район недельных максимумов на 1,083. Британский фунт также демонстрирует восстановление и в среду утром пробует закрепиться выше 1,30. Все это напоминает консолидацию в ожидании данных по инфляции и рынку труда США, которые выходят в конце этой недели.

Индекс доллара пока не спешит уходить в глубокую коррекцию, зависнув вблизи своих трехмесячных максимумов, поскольку трейдеры ожидают, что ФРС станет снижать свои процентные ставки не так агрессивно, как ранее ожидалось, при том, что другие Центробанки, напротив, станут планомерно смягчать ДКП с учетом недостаточно сильных экономических данных при снижающейся инфляции.

Опубликованные накануне данные из США по вакансиям JOLTS показали, что в сентябре в США было открыто около 7,4 млн рабочих мест, что ниже ожиданий рынка в 8 млн. В сентябре 2024 года количество вакансий сократилось на 418 тыс с пересмотренных в сторону понижения 7,861 млн в августе и ниже рыночных ожиданий в 7,99 млн. Сентябрьское количество вакансий было самым маленьким с января 2021 года, при том, что число увольнений выросло.

( Читать дальше )

Американская телекоммуникационная компания Verizon Communications Inc. сообщила о полученной в третьем квартале выручке, которая не оправдала ожиданий аналитиков, что было обусловлено слабыми продажами устройств, в частности мобильных телефонов.

Компания зафиксировала чистый ежемесячный прирост телефонных абонентов в количестве 239 тыс., превысив прогнозы аналитиков в 222 тыс. Но общая выручка практически не изменилась по сравнению с предыдущим годом и составила 33.3 млрд долларов, что немного ниже ожиданий аналитиков в 33.4 млрд долларов, поскольку рост доходов от услуг и других опций был компенсирован снижением доходов от беспроводной аппаратуры.

«Спад продаж техники связан с отсутствием привлекательных продвинутых аппаратных функций в новых моделях смартфонов, что привело к заметному сокращению числа замен потребителями имеющихся у них смартфонов на последние модели» — написали аналитики из Bloomberg Intelligence в своей недавней заметке.

Руководители телекоммуникационных компаний, включая главного исполнительного директора Verizon Communications Ханса Вестберга, заявили об отсутствии у них надежд на то, что последний iPhone от Apple Inc.

( Читать дальше )

Иена ослабла, и ее курс по отношению к американскому доллару превысил психологически важную отметку 150. Сильные макроэкономические данные по США уменьшили вероятность снижения ключевой процентной ставки Федеральной резервной системой на следующем совещании, что укрепило позиции доллара.



Японская валюта упала на 0,4% и закрылась в прошлый четверг на отметке в 150,21 по отношению к доллару, что явилось самым слабым уровнем закрытия с 30 июля. До этого иена уже демонстрировала отступление в течение двух недель подряд, поскольку инвесторы пересмотрели свое мнение о более медленном сокращении разрыва в доходности между японской и американской валютами.

«Иена находится под давлением на фоне широкомасштабного спроса на доллар на фоне окрепшей уверенности в сохранении устойчивого покупательского настроя американских потребителей, − сказала Скайлар Монтгомери Конинг, валютный стратег в Barclays. − Иена отстает в комплексном плане из-за того, что сильные макроэкономические данные по США позволили ФРС ужесточить монетарную политику».

( Читать дальше )

Розничные продажи в США в сентябре выросли больше, чем прогнозировалось, что свидетельствует об устойчивости потребительских расходов, которые продолжают поддерживать национальную экономику.



Согласно опубликованным в четверг данным Министерства торговли, общий объем розничных покупок без поправок на инфляцию увеличился на 0.4% по сравнению с августом, в котором было зафиксировано повышение на 0.1%. Без учета автомобилей и бензина рост продаж составил 0.7%.

Показатели продаж с большой долей вероятности сигнализируют о том, что итоги завершившегося квартала в очередной раз продемонстрируют уверенный экономический рост и стабильный потребительский спрос, подпитываемый сильным рынком труда. Хотя отчет по розничной торговле мало повлияет на ожидания того, что Федеральная резервная система снизит ключевую процентную ставку на 25 базисных пунктов в следующем месяце, он подтверждает тот факт, что экономика пока не демонстрирует существенных признаков замедления.

В 10 из 13 категорий розничной торговли (отслеживаемых Министерством торговли) было зафиксировано расширение. Наилучших результатов добились продавцы различных бытовых товаров. Успешно выглядели цветочные магазины и зоомагазины, а также магазины одежды и продовольственных товаров.

( Читать дальше )

Акции Nvidia Corp. снова демонстрируют значительный подъем после того, как компании удалось успокоить опасения инвесторов по поводу задержек с выпуском продуктов и своих долгосрочных перспектив роста.



В этом месяце цена акций компании выросла на 13% и находится на пути к своему первому рекордному закрытию с июня. В этом году выигрыш Nvidia на фондовом рынке является вторым по величине среди всех компонентов индекса S&P 500.

Недавнее ралли было обусловлено заявлением главного исполнительного директора Дженсена Хуанга о том, что разработанный Nvidia чип Blackwell «полностью запущен в производство», и что спрос на него «огромный». Последние комментарии контрастировали с прежними высказываниями о задержках с выпуском чипа Blackwell из-за технических проблем, что вызвало тогда распродажу акций компании, которая теперь вновь сменилась уверенным ростом. Кроме того, в отчете, опубликованном на прошлой неделе аналитиками Morgan Stanley, которые встречались с руководством Nvidia, говорится, что заказы на чипы Blackwell «забронированы примерно на 12 месяцев», что «свидетельствует о сохранении бизнесом устойчивости и очень успешных перспективах». В понедельник стоимость акций компании выросла на 2.4%.

( Читать дальше )

Для Tesla Inc. наступил «момент истины», поскольку инвесторы с нетерпением ожидали намеченную на вечер четверга презентацию созданного компанией полностью беспилотного автомобиля.



Рыночная капитализация производителя электромобилей составляет почти 800 млрд долларов, что более чем в восемь раз превышает совокупную стоимость General Motors Co. и Ford Motor Co. Поэтому инвесторы надеются, что компания, возглавляемая Илоном Маском, станет лидером в области автономных автомобилей и искусственного интеллекта

«Мероприятие в четверг, на котором, как ожидалось, Tesla представит так называемое роботакси и, вероятно, еще один новый автомобиль, должно стать «решающим моментом» для судьбы акций компании» — сказал Майк О’Рурк, главный рыночный стратегический аналитик из JonesTrading.



( Читать дальше )

Инфляция во Франции и Испании опустилась ниже уровня в 2%, что подкрепило прогнозы инвесторов и экономистов о том, что Европейский центральный банк ускорит темпы снижения процентных ставок.



Обнародованные данные показали, что потребительские цены во Франции в сентябре увеличились на 1,5% по сравнению с прошлым годом, впервые за более чем трехлетний период опустившись ниже отметки в 2%, в основном из-за падения цен на энергоносители. В Испании наблюдалась аналогичная тенденция: инфляция снизилась до 1,7% с учетом цен на топливо, электроэнергию и продукты питания.

Аналитики предсказывали, что инфляционные показатели для обеих стран составят 1,9%. Отдельный опрос ЕЦБ показал, что потребители ожидают более медленного роста цен в ближайшие годы.

Свидетельства ослабления ценового давления в Европе совпали с публикацией приоритетного для Федеральной резервной системы показателя инфляции, который показал наименьший годовой прирост с начала 2021 года.

Замедление роста потребительских цен в 20 странах экономического и политического блока позволило ЕЦБ дважды снизить депозитную ставку в этом году, при этом большинство его руководителей особо отметили тот факт, что начался постепенный процесс снижения процентных ставок.

( Читать дальше )

В четверг утром котировки нефти марки Brent торгуются возле $74,8/барр, хотя накануне ценник поднимался до $76/барр. Напомним, что во вторник вечером сильный рост на нефть был вызван опасениями масштабной войны на Ближнем Востоке после запуска Ираном большого количества ракет в сторону Израиля.

Прямое участие Ирана (один из ключевых членов ОПЕК) в военном конфликте увеличивает вероятность перебоев в поставках нефти из ключевого добывающего региона. В ответ израильские военные заявили в среду, что их ВВС усилят удары по всему Ближнему Востоку и пообещали нанести ответный удар по Ирану. Однако США предостерегли Тель-Авив от ударов по ядерным объектам Ирана.

Вице-премьер России А. Новак заявил в среду, что цены на нефть выросли, поскольку рынки не исключают снижения поставок нефти из-за конфликта на Ближнем Востоке. «Сам конфликт на Ближнем Востоке в целом уже частично учтен текущими ценами» — сказал Новак.

Как мы видели, котировки Brent в середине недели быстро поднялись с $70/барр до $75/барр, то есть прирост цен составил около 7%.

( Читать дальше )

Прохладный отклик покупателей на iPhone 16 не поколебал энтузиазма инвесторов по отношению к акциям Apple Inc., которые в течение нескольких месяцев росли в ожидании выхода нового смартфона.

Модель поступила в продажу в этом месяце, хотя широко разрекламированные инструменты искусственного интеллекта появятся в виде обновлений программного обеспечения не раньше октября. Аналитики говорят, что данные о предварительных заказах и сроках их выполнения были не очень впечатляющими, что говорит о том, что самые оптимистичные ожидания относительно цикла обновления в настоящее время могут оказаться недостижимыми.

Несмотря на это, акциям Apple удалось избежать волатильности, с которой в последнее время столкнулись ее крупнейшие высокотехнологичные конкуренты, а большая часть Уолл-стрит по-прежнему ожидает, что смартфоны iPhone с искусственным интеллектом приведут к ускорению развития.

Джек Эблин, директор по инвестициям в Cresset Wealth Advisors, в числе тех, кто делает ставку на то, что цикл обновления в конечном итоге осуществится. Признавая, что выпуск iPhone оказался менее успешным, чем предполагалось, «это даже не повлияет на долгосрочный прогресс компании» — считает он.

( Читать дальше )