Различие этих двух понятий попытался определить академик трейдинга Perry J. Kaufman в книге «Trading Systems and Methods. 5th ed».
Увы, ему не удалось отделить волатильность, включающую изменение цены по тренду на интервале, от шума вокруг этого тренда.
Chapter 1. Introduction. Measuring Noise. Вот пример из его книги, дополненный моими построениями.

Кауфман остановился в измерении шума на формуле, основанной на разностях цен. Для ряда в столбце C такие формулы дают завышенное значение «шума». Более «научная» и общепринятая разностная формула — это стандартное отклонение STDEV = 78.11896. Это отклонение от одной средней цены. Оно так велико в сравнении со столбцом B, потому что включает подъём по тренду.
Но ведь считать движение по тренду шумом — совершенно неправильно.

Для измерения ценового шума гораздо больше подходит формула средней квадратичной ошибки STEYX, которая учитывает отклонения цен от прямой линии тренда. И вполне оправдано, что средняя ошибка столбца C не намного отличается от столбца B.

( Читать дальше )

Ценность золотых облигаций Селигдара состоит из двух частей.
1) Рублёвая стоимость облигации по цене золота по курсу ЦБ РФ
www.cbr.ru/hd_base/metall/metall_base_old/
www.cbr.ru/hd_base/metall/metall_base_upto/
cbr.ru/hd_base/metall/metall_base_new/
Правда, не на день сделки, но это не важно, поймёте позже.
2) Выплат по двум купонам в год из расчёта 5.5% годовых от рублёвой стоимости облигации.

Цена контракта GLDRUB_TOM тоже ходит около курса ЦБ РФ. А вместе они пляшут от  долларового курса золота в Лондоне и курса доллара на Мосбирже.
Вот что ещё можно узнать про GLDRUB_TOM
Новации рынка драгоценных металлов в сентябре 2019 г.
www.moex.com/s3041
Презентация «Рынок драгметаллов»
Комиссия биржи на золото-серебро 0.015-0.02%
fs.moex.com/files/5331
Рынок драгоценных металлов. Общая информация
1) НКО НКЦ (АО) выполняет функции центрального контрагента, осуществляет клиринг и расчеты по всем совершенным биржевым сделкам с золотом и серебром.
2) Поставка драгоценных металлов осуществляется в обезличенном виде на металлические счета участников клиринга, открытые в НКЦ (местом поставки для целей совершения неторговых операций с обеспечением в драгоценных металлах считается г. Москва).

( Читать дальше )

Из goldenfront.ru/articles/view/bank-of-america-gotovitsya-k-katastroficheskom-stavochnomu-shoku-v-moment-kogda-sverhnovaya-likvidnosti-nachinaet-shlopyvatsya/


Номинальная (красным) и реальная (зелёным) доходность 10-летних государственных облигаций США
И что из этого будет? А главное, что делать?