В одном из предыдущих своих сообщений исследовал тему вечных фьючерсов. Вечные фьючерсы — вечные проблемы. За это время немного разобрался что к чему и попробовал реализовать простой алгоритм GZZ4 vs GAZPF. Почему выбрал эти два инструмента?! Оба рублевые, оба фьючерса, невысокое ГО. Этого было достаточно.

Собрал статистику по спредам за четыре дня. Но опять пошли проблемы с интернетом (yota-модемом), поэтому разрывы в течение дня имели место быть. Ну и на вечерней сессии вырубал ноут, не дожидаясь ее завершения.

Пробовал разные простые варианты анализа и критерии входа, в итоге выбрал некий стабильный и в Excel проторговал одним контрактом. Привожу результаты.

Голубое — gross-профит, Синее — net-профит. Остальное съедает комиссия биржи и брокера. Комиссия брокера по самому простому тарифу у моего брокера — 1 руб с контракта. Комиссия биржи — всегда тейкер, так как открываюсь по лучшей цене (если покупаю — то в Ask, если продаю — в Bid). Открываюсь одновременно обоими контрактами в разных направлениях, а закрываюсь — переворотом и открытием.

( Читать дальше )

Собрал 25.10.2024 статистику по вечному фьючерсу на Газпром. Цель — анализ возможности прямого нивелирования фандинга. Предыдущий пост по данной теме не содержал конкретного решения. Сейчас в качестве такового выбран простой способ — арбитраж между GAZPF и GAZP. Сразу перейду к картинкам



Что мы видим на первой из них?!

Синий цвет — это разница между лучшей ценой покупки GAZPF (то есть по этой цене мы продаем) и лучшей ценой продажи GAZP (по этой цене мы покупаем). Покупка приносит нам убыток, продажа — профит. Поскольку GAZPF торгуется в контанго по отношению к его БА, то получаем положительный спред. По сути, это открытие арбитражной позиции.

Красный цвет — это разница между лучшей ценой продажи GAZPF (то есть по этой цене мы откупаем) и лучшей ценой покупки GAZP (по этой цене мы продаем). Спред отрицательный и это закрытие позиции.

Большие всплески в районе 13:30 можно игнорировать. Это исключительное событие — Эльвира Сахипзадовна и Ко развлекались со ставкой. Наверное потом у них был вечерний корпоративчик — отмечали историческое событие.

( Читать дальше )

Почитал на смарт-лабе темы с вечными фьючерсами и фандингом. Затем почитал спеки официальные на сайте мосбиржи. Посмотрел на примере GZZ4 и GAZPF вариант арбитража и решил прикинуть как на результат влияет фандинг. GAZPF стал торговаться с 01.10.2024. То есть к текущему моменту прошло 22 дня. За это время фандинг был стабильлно положительным и составил грубо 200 руб. Это значит, что покупатель GAZPF был бы в минусе на указанную сумму. При этом его потенциальный профит, если бы он открыл короткую позицию по GZZ4 и длинную по GAZPF, на момент экспирации GZZ4 составил бы примерно 600 руб. при сумме инвестиций чуть меньше 5000 руб. (ГО + ГО). До экспирации с 01.10.2024 было 80 дней. Но за 1/4 срока (22 дня) от профита осталось всего 400 руб. (600 — 200). Короче, экстраполируйте и поймете, что если не суметь нивелировать фандинг, то подобная стратегия не будет работать. Странно, что некоторые писали о том, что фандингом можно пренебречь и якобы он несущественный.