Поскольку статья о рисковой и безрисковой части вызвала затруднения, дам пример.

Жил-был некий слесарь Петров, дожил до 50 лет, скопил какую-то денежку не очень большую, чтобы прям жить с нее. Звезд с неба не хватает, понимает, что только денежка да пенсия в размере 11-12 тыс. ему и светят, особо не тратится, знает свое место по жизни.
И тут ему падает наследство не очень большое, в районе 5 млн. Он считает, что вкладывать во что-то рисковое он их не хочет, до пенсии уже осталось немного. Если он сложит эти деньги со своими накоплениями и вложится в обычный портфель 50/50, то, как мы видим из статьи, используя календарную ребалансировку, Петров будет получать хорошие купоны в период расцвета и скудненькие в период кризисов, когда в деньгах-то все и нуждаются.
Потому принимает решение свои накопления вложить в рисковые активы, а наследство в защищенные от инфляции облигации с купонами 2,5% годовых. Что дает прибавку к пенсии в 10 тыс.. 
Итого у нас на выходе «вечный двигатель» в виде пенсии 11-12 тыс. + «вечный» купон 10 тыс. (оба постоянно индексируются) + некий весьма хороший прирост от рискового актива, который превращается в постоянные платежи. 

( Читать дальше )

Взято из https://nakhusha.livejournal.com/37036.html

Все же я размышляю над идеями nefedor по использованию умной ребалансировки.

Одна твердая практическая идея меня все же посетила.

Применима для тех, кто уже накопил достаточно капитала и использует его в качестве источника дополнительного или основного дохода. Поскольку умная ребалансировка перекидывает излишние средства с рисковых активов на безрисковые, но не наоборот, это играет нашему рантье только на руку. При этом совершенно неважно, каким будет рисковый актив и какую будет показывать доходность.

Представим наш гипотетический портфель из двух частей.

Первая часть рисковая (колеблющаяся) — 50%
Вторая часть неколеблющаяся безрисковая (депозит, короткая облигация), приносящая процент, на который живет наш рантье — 50%. 


( Читать дальше )

Взято из https://nakhusha.livejournal.com/36527.html

Кто еще не в теме, fintraining выложил пост с очередными результатами Лежебоки. На Смарт-лабе это вызвало некие магнитные возмущения. Даже сектой называют.
Что я хочу сказать?
Инвестиции — это не про заработок. Это целевое накопление денежных средств. Цели разные: авто, квартира, пенсия, дополнительный доход, обучение детей и внуков и т. д.
Поскольку в нашей жизни все достаточно «несправедливо», и банковский процент ниже инфляции, то приходится применять для этих целей более потенциально доходные инструменты. Например, биржевые. Уверяю, если бы в параллельной вселенной банки давали бы процент, вдвое превышающий инфляцию, то никто бы никогда не заикался бы об этих ваших акциях и облигациях и портфельном инвестировании.

( Читать дальше )

Взято из https://nakhusha.livejournal.com/36264.html

Кажется, я довольно часто размышляю о Японии на страницах своего блога. Ее упоминание противниками вложения в акции в качестве примера-страшилки заставляет тщательнее, чем обычно, изучать феномен японского фондового перегрева.

Прежде всего напомню, как мы ее традиционно видим. Как-то так.



20 век для этой страны был как разрушительным, так и созидательным. Проигрыш во Второй Мировой размотал дикую инфляцию, по результатам которой фондовый рынок Японии за все столетие отстал от индекса цен в 20 раз! Всегда результат — это вопрос выбора точки отсчета. Начиная с 1950 года, все изменилось. И вот пузырь, пик которого не может быть пройден уже без малого почти 30 лет.

Так был ли все-таки шанс у инвестора, вложившегося на пике, хоть как-то сберечь и даже преумножить свои средства, находясь исключительно на японском рынке все это время? Да!

( Читать дальше )

Взято из https://nakhusha.livejournal.com/35955.html

На вопрос, какой же из медвежьих рынков акций был самым плохим за все времена, кроме тех, которые закрылись на долгое время или безвозвратно, на ум приходят первым делом:
Япония — Никкей225 упал на 80%;
США — Доу Джонс снизился на 89%;
Греция — национальный индекс упал на 92,5%.

Но есть маленький европейский рынок, который побил на текущий момент все рекорды. И если кто в него вкладывался в свое время, тому не позавидуешь. Индекс этой страны упал с вершины на 99%, и там до сих пор находится.

Кипр

Маленькая островная страна — любимая финансовая родина многих любителей оффшоров. Ее фондовый рынок зародился в 1996 году и быстро обретал популярность. На своем пике в 2007 году стоимость финансовых инструментов равнялась 6 ВВП страны. Европейские регуляторы не раз высылали требования кипрским властям навести порядок, но ажиотаж был настолько бешеным, что никто ничего не смог сделать.

В итоге, достигнув максимального значения 5 618 пунктов в октябре 2007 года, главный фондовый индекс Кипра с тех пор упал до 40 пунктов, где поныне и находится. И тем, кто держит индекс по текущим 44 пунктам еще повезло, поскольку большая часть компаний из его списка обанкротилась.

( Читать дальше )

Если бы фонды Finex начали торговаться на российской бирже в 1995 году, и была бы гипотетическая возможность сформировать равновзвешенный портфель из паев фондов 7 стран: США, Великобритании, Японии, Германии, Китая, Австралии, России, — как бы этот портфель себя исторически повел?

Ответ здесь

Взято из https://nakhusha.livejournal.com/27089.html

Картинка ниже иллюстрирует как в США поменялись цены за последние 20 лет на распространенные товары и услуги. CPI — это официальный уровень накопленной инфляции. Чем хороша картинка? Отражает мировые тенденции.

Взято из https://nakhusha.livejournal.com/26835.html

Морган Хаузел (collaborativefund.com) немного прошелся по философии.

Вольный пересказ мой.
Оригинал Conflicting Skill Sets

"Подлинная культура духа проверяется способностью одновременно удерживать в сознании две прямо противоположные идеи и при этом не терять другой способности — действовать".
Френсис Скотт Фитцджеральд

В инвестициях это так сложно сделать, но, порой, так необходимо.

Чтобы разбогатеть, необходимо больше брать на себя риск, в то же время, чтобы оставаться богатым, необходимо избегать рисков.

Полное доверие к самому себе — это уверенность в наличии невыразимой истины. В то же время необходимо скептически относиться к своим предубеждениям, поскольку уверенность одинаково формулирует верные и неверные мысли.

Быть против значит принимать позицию, с которой многие люди несогласны. Быть разумным значит понимать, что в большинстве своем группа умнее одного человека.

( Читать дальше )

Взято из nakhusha.livejournal.com/26510.html

Каллен Рок (pragcap.com) советует, как правильно вкладываться в биткоин.

Статья от 27 ноября 2017 года.

Вольный пересказ мой.
Оригинал How to Manage an Asset Price Mania (Like Bitcoin)

В последнюю неделю биткоин вылетел в стратосферу. Мир разделился на два лагеря: у кого есть биткоин, и у кого его нет. Согласно CNBC Coinbase, 300 000 счетов было открыто только на прошлой неделе, и это больше, чем у Чарльза Шваба, поскольку люди торопятся поучаствовать в мании, отбирая биткоины друг у друга. Но как мы должны психологически правильно справляться с такой манией? Вот несколько простых шагов, которые помогут.

1. Что, черт возьми, мне надо делать со всем этим?

Когда у вас появляется такой дикий зуд ввязаться в драку, вы должны спросить себя, какого черта? Если вы похожы на большинство людей, ваши сэкономленные средства являются остатком того, что вы когда-то заработали. Это ваши сбережения. Чем вы со своими деньгами занимаетесь на фондовом рынке: сохранением сбережений, инвестированием или поиском азарта? Вам прежде всего необходимо ответить на этот вопрос. И это важно.

( Читать дальше )

Взято из nakhusha.livejournal.com/26253.html

Тони Исола (tonyisola.com) повествует нам о бесполезности поиска причины и следствия в рыночных событиях.

Вольный пересказ мой.
Оригинал The Most Ridiculous Statement in Finance

Рынки не существуют в вакууме, но приверженцы концепции «одной хитрой причины» любят все упрощать. «Рынок упал/вырос сегодня, потому что _____» — является самым смешным заявлением в области финансов.

Путание закрытого научного эксперимента с реакциями миллиардов рыночных переменных является смертным приговором для инвесторов. Интересная книга Стивена Джонсона «Открытие воздуха» (The Invention Of Air) прекрасно иллюстрирует этот момент. Джонсон повествует о Джозефе Пристли. Пристли очень глубоко изучил науку и теологию. Он был наставником Томаса Джефферсона и сверстником Бенджамина Франклина. Он изобрел экосистемную науку и разозлил много людей на этом пути, включая церковь и ученых — верный признак того, что он был на пути важного открытия.

( Читать дальше )