Stanis, есть под рукой ссылка где написано «ГО не меняется»? Сомневаюсь что такая есть — я вам выше отвечал уже что те цитаты, которые здесь есть про «неизменность» касаются только премии, а не ГО.
Мне это не очень интересно искать, в моей реальности ГО меняется так как зависит от цены БА и риск-параметров НКЦ.
Уверен, что брокер не даёт доступа к продаже ПО только по причине «прибыли мало, возни много».

Stanis, я понимаю отличие ПО от МО вот так:
Главная суть — не смущать умы контрагентов понятием маржа. Вы сделку совершили — вот или пока не совершите встречную или дождётесь экспирации у вас всё ровно.
Дополнительный плюс по ГО и для покупателя и для продавца — никаких вывертов с ГО перед экспирацией — поставки БА нет, поэтому не надо перед экспирацией резервировать ГО под возможное появление БА из-за его поставки — расчёты в деньгах.

А ГО самих опционов из-за движения БА как по мне для МО и ПО одинаково устроены.

Stanis, с брутто вопросов как бы нет — считаем ГО разных серий по отдельности.
ГО явно не может быть меньше 10000 в этом примере.
Как мне кажется, для этого примера и нетто и полунетто должны быть примерно 10000.
Была надежда что в эту тему придёт кто-то кто уже разобрался. Гадать дело малопродуктивное.

Stanis, услышьте, они не ГО обмениваются. Премия отдельно — и это взаимоотношения покупателя и продавца. Вот премией и обмениваются. А ГО — отдельно. Действительно, ГО для того чтобы потом с покупателем хватило денег рассчитаться, если потребуется.

Stanis, а кстати, а где у биржи написано что ГО у проданного опциона не меняется? Может там и ошибки никакой нет, а я просто невнимательно прочитал ту презентацию...
Маржин-колл для ПО при его продаже случится или если цена БА уедет прямо оооочень далеко — SR270CG4A ГО 55,35 рублей, SR380CG4A ГО 30,50 рублей. То есть, если сейчас продать SR380CG4A и Сбер вырастет на 110 рублей, ГО у вас увеличится почти в два раза.
ИЛИ если изменяются ставки риска или как они там называются правильно… тогда поднимется ГО на фьюч, маржируемые опционы и премиальные.
Других способов поймать маржин-колл если вы просто продали ПО никакого неттирования нет, я не могу себе представить.

Возможно у рисковиков ВТБ есть ещё какие-нибудь креативные идеи конечно)))

Stanis, я это всё тоже читал. И здесь всё тоже ровно.
ГО — это не вармаржа.
ГО — это не переоценка стоимости опциона.

Stanis, это не про ГО, а про продажную стоимость опциона — она же премия. Здесь всё так и есть. Премия блокируется на счёте покупателя и добавляется (в заблокированном виде) к счёту продавца. Пока вы от опциона не избавитесь — экспирацией ли или встречной сделкой — здесь всё ровно и не меняется.
Тут ключевые слова «движения по счетам сторон контракта».
ГО это же не движение средств — это способ гарантирования исполнения обязательств продавца.

Stanis, я думаю там изначально ошибка в презентации биржи появилась. Биржа не может так считать, потому как пересчитывает ГО.

Stanis, ГО меняется при изменении цены БА, но гораздо в меньшей степени чем изменение БА.
SR320CG4A 56,21 рубля
SR330CG4A 53,23 рубля
БА — 327 рублей
Эти изменения понятны и прогнозируемы, в отличие от полунеттинга...
Если проданы кол и пут, то ГО у них плюс-минус не будут меняться.

Stanis, спасибо за совет. На биржу обычно и пишу. Они да — отвечают по делу.

Stanis, ну тут дело такое — тема достаточно узкая и её клиентские менеджеры точно не обязаны понимать. А достучаться до сотрудников брокера которые обязаны понимать через стандартные каналы поддержки, думаю, не очень реально — у них скорее всего нет задачи быть второй-третьей линией поддержки клиентов.

Stanis, думаю тут не только я читают ваши заметки об услугах ВТБ на срочном рынке как увлекательный сериал-ужастик. По премиальным на покупку надо очень быть странным брокером, чтобы придумывать для них ГО. Все риски покупателя ограничиваются их стоимостью. Риска поставки нет.

Stanis, судя по понедельникам — где (полу)нетто вроде не должно превращаться в брутто, а ГО меняется — могу предположить что «как у биржи».

Тема хорошая, но я так и не смог разобраться даже с базовыми вопросами про полунеттинг.
Не смог найти кого-то кто бы смог на них ответить, а из этих презентаций не всё так просто как кажется.
Для затравки простые вопросы:
У нас в проданы премиальные опционы call на Сбер считаем что АТМ — SR320CE4E -200 штук. (ГО грубо 10.000 рублей)
дельта у них грубо -1, хеджируем фьючом SRM4 — +1 штука. (ГО грубо 6000 рублей)

В случае неттинга у этой позиции ГО должно быть по идее 10К ?
А в случае полунеттинга? (Полунеттинг случится в основной клиринг понедельника перед экспирацией в среду для премиальных).

Может здесь кто-нибудь умеет в полунеттинг...
Было уже несколько ситуаций, когда в момент пересчета ГО части позиции из неттинга в полунеттинг случались непонятные и неприятные перекосы ГО.

Stanis, ну вы бы в своих постах так и указывали бы: «верю комментариям только от Петра». Я тогда вам и не написал бы)

Stanis, была история в марте этого года, когда у биржи была ошибка расчёта ГО в клиринговых отчётах для сложных поз в ПО. которые брокерам рассылают. Она всех коснулась, просто Алор помогал клиентам её решить (как другие брокеры — не знаю). ГО в Алоре равно биржевому.