Ежемесячное падение объемов выдачи ипотеки не прекращается с августа 2024 г. и это при возросшей стоимости жилья, следовательно, по количеству сделок спад куда сильнее. ЦБ смягчает политику лимитов и возмещений, а это, пусть и небольшой, но позитив не только для девелоперов ($SMLT, $PIKK, $ETLN, $LSRG), но и для крупнейших банков ($SBER, $VTBR), особенно, учитывая непростое время для финансового сектора в части кредитования. Скоро выйдет большой прогноз ко экономике на 2025 год, Девелоперы в нем как потенциально интересная идея.

&Антикризисная Россия
&Дивидендная Зарплата. Рубли

Рубрика #выжимки

Самое важное из исследования «Основные индикаторы рынка ипотечного жилищного кредитования» от консалтинговой компании MACON

Банк России частично смягчает макропруденциальную политику в сегменте ипотечного кредитования с учетом ослабления дисбалансов на рынке жилья: с 1 марта 2025 года регулятор снижает надбавки к коэффициентам риска по ипотечным кредитам с первоначальным взносом более 20%, выданным заемщикам с показателем долговой нагрузки менее 70%.

( Читать дальше )

Не смотря на серьезные ограничения по ипотечным программах девелоперам удалось закрыть год лучше ожидаемого. Запас прочности, наращённый на пике продолжает нивелировать упущенные доходы, рынок понемногу адаптируется к новым условиям, но выводы о доступности ипотеки делать пока рано. Сейчас застройщики не интересны $PIKK, $SMLT и $LSRG но при окончании СВО и снижении ставки стоит подбирать. Мой фаворит $ETLN




Рубрика #выжимки

Самое важное из исследования «Итоги 2024 в жилищной сфере» от ДОМ РФ:

Доля высокорискованной ипотеки в выдаче в 2024 г. снизилась после повышения макропруденциальных требований Банка России и минимального первого взноса по льготным программам.

В 2025 г. Банк России сможет эффективнее ограничивать риски в ипотеке за счет расширения инструментов регулирования (макропруденциальные лимиты, стандарт ипотечного кредитования и др.).

Девелоперы не снижали строительную активность даже после завершения «Льготной ипотеки». В 2024 г. запущено строительство 48 млн кв. м жилья (как и в рекордном 2023 г.), при этом запуски росли в основном в регионах за пределами топ-10. В результате объем строящегося жилья достиг 114,4 млн кв. м – максимум на конец года за шесть лет.

( Читать дальше )

Льготная ипотека привела к повышению первоначальных цен на жилье, а после повышения ключевой ставки вырос и сам процент по ипотечным программам. Получив сверхдоходы за 2023-1П2024 $SMLT, $PIKK, $LSRG, $ETLN столкнутся с временными, но довольно серьезными трудностями в плане реализации новостроек. Среди застройщиков мой фаворит Эталон по совокупности факторов. Делаем ставки выживет ли Самолет?)



Рубрика #выжимки

Самое важное из исследования «Обзор макроэкономических трендов и новостей» от Юнисервис Капитал:

Экономисты предостерегают, что россиянам стоит оставить мечты о приобретении собственного жилья по меньшей мере до 2027 года, так как после увеличения ключевой ставки Центробанком до 21% ипотека стала еще более дорогой и недоступной. По мнению специалистов, процентные ставки по ипотечным кредитам будут расти ещё сильнее, поскольку банки уже начали повышать ставки по своим рыночным программам до 25 – 27% на фоне роста ключевой ставки.

После повышения ставки ЦБ некоторые банки увеличили и свои ставки: ВТБ увеличил ставку до 26,6% при сумме кредита от 1,5 до 25 млн руб.

( Читать дальше )

#ПолиГрамотность

📉Для вас не секрет, что инвесторы периодически сталкиваются со спадом рынка, экономическими шоками и потрясениями. Как защитить свои инвестиции и не столкнуться с полным провалом? Для этого мире в финансов существует множество инструментов, которые могут помочь сохранить и даже приумножить капитал.

🔝Одним из таких инструментов являются защитные активы, которые сохраняют свою стоимость или даже растут в цене во время экономических спадов или кризисов, а также помогают защитить инвестиции от потерь и обеспечить стабильность портфеля.

К таким активам можно отнести:

🥇Золото, а точнее золотые ценные бумаги, которые традиционно считаются одним из самых надёжных защитных активов. Физическое золото хоть и сохраняет свою ценность на протяжении веков и может служить защитой от инфляции и валютных колебаний, но чаще всего менее ликвидно по сравнению с ценными бумагами, которые моментально продаются на рынке!

😍В периоды высокой инфляции инвесторы часто обращаются к золоту как к средству сохранения стоимости. В 2023 году мировые цены достигли исторического максимума, превысив $2 тыс. за тройскую унцию, что было связано с геополитической напряжённостью и экономической неопределённостью. А многие инвесторы смогли на этом неплохо заработать!

( Читать дальше )

Ипотечный рынок ожидаемо падает после отмены безадресной льготной ипотеки и ужесточения условий получения по другим льготным программам. И слава богу! Льготную ипотеку давно нужно было отменять, она раздула цены на жилье. Не стоит ждать обвала стоимости, как и ее роста цены просто будут стабильны, со временем их съест инфляция и жилье станет доступнее. Застройщикам придется подрезать свою маржу $PIKK $LSRG $SMLT но это вернет их прибыль в норму и уберет экстра доход.



Рубрика #выжимки

Самое важное из исследования «Сведения о рынке ипотечного жилищного кредитования» от Банка России:

В июле 2024 г. активность на рынке ИЖК ожидаемо снизилась после всплеска в июне. Кредитные организации предоставили 107,2 тыс. рублевых ИЖК на сумму 356,0 млрд руб., что вдвое меньше показателей июня (202,4 тыс. рублевых ИЖК на общую сумму 788,5 млрд руб.). В годовом сопоставлении предоставление ИЖК также снизилось – на 37,2 и 44,9% по количеству и объему соответственно.

После завершения безадресной «Льготной ипотеки» и отложенного вступления в силу изменений условий «Семейной ипотеки» выдачи ИЖК по программам господдержки в июле сократилисьза месяц на 72,9%, составив немногим более половины (51,9%) от общего объема ИЖК,

( Читать дальше )

Сфера коммерческой недвижимости довольна перспективна и цена кредита не так сильно зависит от ключевой ставки, как в случае с жилой недвижимостью, спрос на которую падает из-за отмены льгот. На фоне этого застройщики $ETLN $LSRG $SMLT и $PIKK могут увеличить долю сделок по объектам коммерческой недвижимости в ближайшее время.

&Компании роста RUB

Рубрика #выжимки

Самое важное из исследования «Рынок инвестиций: 1П2024» от NF Group
• По итогам I пол. 2024 г. совокупный объем инвестиций в недвижимость РФ составил 364,2 млрд руб.
• Лидер по объему привлеченных средств – площадки под девелопмент с долей в 45%.
• Объем иностранных инвестиций оказался на нулевом уровне.

В I пол. 2024 г. с целью сдерживания растущей инфляции ЦБ сохранял ключевую ставку на уровне начала года – 16%, а позже, в августе, повысил ее до 18%.

Инфляция по итогам полугодия тем не менее ускорилась и оказалась на уровне 8,59%. При этом динамика основных экономических показателей в целом демонстрирует позитивную ситуацию в экономике.

( Читать дальше )

Без льготной ипотеки банкам и застройщикам придется поуменьшить свой пыл.
Как поведут себя крупнейшие игроки ипотечного рынка кредитования $VTBR $SVCB $BSPB? Как отреагируют потребители и охладит ли пыл повышение ставок по ипотеке?


Рубрика #выжимки

Самое важное из исследования «ИТОГИ РАБОТЫ КРУПНЕЙШИХ ИПОТЕЧНЫХ БАНКОВ В ИЮНЕ 2024 ГОДА » от Дом РФ

В июне 2024 г. топ-20 ипотечных банков предоставили 179 тыс. кредитов (+39%к маю) на 783 млрд руб. (+44%), что соответствует высокому уровню декабря 2023 г.
‒  выдача ипотеки с господдержкой стала рекордной из-за ажиотажа перед отключением «Льготной ипотеки» и модификацией «Семейной ипотеки»
‒  при этом спрос на рыночную ипотеку остался практически на уровне мая, несмотря запретительные ставки (18-20%)

Выдача ипотеки в июне выросла во всех продуктовых сегментах, наиболее заметно − на строящееся жилье, где широко распространены госпрограммы
В целом за I пол. 2024 г. крупнейшие банки предоставили 681 тыс. кредитов (-16%к I пол. 2023 г.) на 2,8 трлн руб. (-5%): выдача почти не изменилась относительно высокого уровня прошлого года, несмотря на ужесточение условий кредитования

( Читать дальше )

Жесткая денежно-кредитная политика ЦБ начинает давать свои плоды. Выдача ипотеки уменьшилась. Однако, все не так плохо. Думаю, застройщики найдут выход из ситуации, как находили много раз до этого. Взять хотя бы ипотеку под 0,1%. В прочем маржу у них это подъест. Мой фаворит Эталон $ETLN

$PIKK $SMLT $LSRG $ETLN

Рубрика #выжимки

Самое важное из исследования 'ОБЗОР РЫНКА ИПОТЕЧНОГО КРЕДИТОВАНИЯ В I КВАРТАЛЕ 2024 ГОДА' от ДОМ.РФ.

В I кв. 2024 г. выдача ипотеки снизилась: банки предоставили 288 тыс. кредитов (-17% к I кв. 2023 г.) на 1,1 трлн руб. (-17%). Этому способствовали жесткие денежно-кредитные условия, модификация льготных программ, а также изменение регулирования Банка России

Спад выдачи ‒ в основном за счет рыночных программ (-31% г/г по количеству), ставки по которым были высокими (17-18% в I кв. 2024 г. против 11-12% годом ранее). Ставки по льготным программам не превышали 8%, что привело к перетоку спроса в этот сегмент

Выдача ипотеки с господдержкой в I кв. составила 141 тыс. кредитов (+7% к I кв. 2023 г.) на 0,7 трлн руб. (+14%). Кредитование ускорилось по всем программам, кроме «Льготной ипотеки» (-10% г/г по количеству) из-за ужесточения ее условий в конце 2023 г. Наибольшим спросом пользовалась «Семейная ипотека» – на нее пришлось 51% всех льготных кредитов

( Читать дальше )

После рекордного 2023 года темпы спроса на новостройки снижаются из-за ограничения льготной ипотеки.

$SMLT $PIKK $LSRG $ETLN

&Антикризисная Россия &Компании роста RUB

Рубрика #выжимки

Самое важное из исследования 'ОБЗОР МНОГОКВАРТИРНОГО ЖИЛИЩНОГО СТРОИТЕЛЬСТВА В РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ' от ДОМ РФ.

В 2023 г. жилищное строительство в России росло ускоренными темпами: застройщики запустили рекордный объем новых проектов (49 млн кв. м, +21% г/г) за счет чего портфель жилья в стадии строительства (106 млн кв. м на 01.01.2024) почти вернулся к «доковидному» 2019 г.

Продажи новостроек в России увеличились до рекордного уровня (773 тыс. ДДУ за 2023 г. – на 42% больше, чем в 2022 г.) за счет ажиотажного спроса во второй половине года. Такой рост обеспечивался в основном льготными ипотечными программами (83% всех ДДУ в 2023 г., +15 п.п. за год)

На фоне повышенного спроса наполняемость счетов эскроу ускорилась (остатки на счетах эскроу увеличились на 1,6 трлн руб. за 2023 г. после +1 трлн руб. за 2022 г.), а кредитование банками новых и текущих проектов застройщиков продолжило расти, несмотря на завершение перехода на систему эскроу (по новым правилам строится 96% всего жилья)

( Читать дальше )

По прогнозу Дом.рф 2024 год отметится спадом на ипотечном рынке. Удержать рекорды 2023-го не удастся и это может негативно сказаться как на застройщиках, так и на банках

$SMLT $PIKK $ETLN $SBER $VTBR $TCSG

&Антикризисная Россия &Компании роста RUB

Рубрика #выжимки

Самое важное из исследования 'ОБЗОР РЫНКА ИПОТЕЧНОГО КРЕДИТОВАНИЯ В 2023 ГОДУ' от Дом.рф.

В 2023 г. банки предоставили более 2 млн ипотечных кредитов (+53% к 2022 г.) на 7,8 трлн рублей (+62%) – максимум за всю историю. Драйверами рынка стали сегменты новостроек и ИЖС, где распространены льготные программы

Средневзвешенная ставка на первичном рынке увеличилась до 5,9% за 2023 г. (+1,7 п.п. к 2022 г.) после сворачивания «ипотеки от застройщиков». На вторичном рынке ставка фактической выдачи составила 10,1% (+0,5 п.п.), при этом рыночные ставки предложения к концу года выросли до 16-17% вслед за ключевой ставкой Банка России

( Читать дальше )