Energy Information Administration (EIA) United States Department of Energy (DOE) сообщило, что за неделю, закончившуюся 31 мая 2019 года, коммерческие запасы нефти в США выросли на 6,8 Мб (до 483,3 с 476,5 Мб неделей ранее). Согласно оценкам Американского  института нефти (API) запасы сырой нефти должны были вырасти на 3,55 Мб (запасы в Кушинге: +1,41 Мб; запасы бензина: +2,7 Мб; запасы дистиллятов: +6,31 Мб). А по прогнозам экспертов Bloomberg запасы сырой нефти за неделю должны были снизиться на 2Мб (запасы бензина: +1,0Мб; запасы дистиллятов: +0,5Мб). Как видим, в реальности продолжился тренд на  дальнейший рост запасов.

Запасы моторного топлива на этот раз за неделю выросли на 3,2  Мб. Стратегические запасы нефти (SPR) остались на уровне предыдущей недели – 644,8 Мб. Суммарные запасы нефти и нефтепродуктов за неделю показали очень сильный рост сразу на 22,4 Мб (до 1952,7 с 1930,3 Мб на прошлой неделе). Теперь и этот график стал уверенно уходить выше соответствующих по времени средних пятилетних значений. Так что у ОПЕК+ растет простор психологических причин для принятия сдерживающих решений по добыче во второй половине 2019 года. 

Происходившее с прошлой недели сильное снижение цен нефти на фоне опасений замедления мирового экономического роста из-за внешнеторговых рисков, а также статистики запасов и добычи в США приостановилось. Цены нефти во вторник оставались во флете.

Кажется странным то, что эйфория фондовых рынков, возникшая после заявлений главы ФРС, пока еще не затронула цены нефти. Напомним, что фондовые индексы США во вторник показали хорошую прибавку после комментариев главы ФРС США Джерома Пауэлла о готовности регулятора «надлежащим образом» реагировать на риски, связанные с глобальной торговой войной и другими недавними событиями. Рынок понял это как намек на скорое начало снижения ставок и резко подскочили ожидания снижения ставок уже летом.

Цены нефти в последние сутки показывали сложные движения. После снижения до минимальных отметок естественно уже ожидать адекватного подскока цены. Более тог, небольшой дневной подскок в понедельник уже и был зафиксирован.

Попытки роста цен нефти хотелось бы связать с сообщениями о сильном сокращении добычи нефти в России. Среднесуточное сокращение добычи нефти Россией в мае составило 317 Мб/д к уровню октября 2018 года, составлявшему 11,421 Мб/д. Таким образом, перевыполнение обязательств Россией составило примерно 39%. Министр энергетики РФ Александр Новак специально отметил, что Россия значительно перевыполнила в мае свои обязательства по соглашению ОПЕК+, согласно которому страна обязалась сокращать добычу на 228 Мб/д. Частично опережающее снижение добычи нефти в нашей стране было связано с проблемами транспортировки нефти по нефтепроводу Дружба, которому только в июне обещают начало функционирования в штатном режиме. Но и в июне Новак обещает оставаться в рамках, установленных для нашей страны ограничений. Теперь рынку еще нужно будет переварить данные по динамике добычи коллег России по цеху в рамках действия Соглашения ОПЕК+.

Цены нефти на прошлой неделе рухнули. Главным драйвером проходившего снижения оставалось обострение торговой войны США и Китая, которое подогревает страхи о снижении темпов роста потребления нефти. Торговая война с новыми витками напряжения уже давно как на качелях раскачивает цены нефти, придавая очередной импульс снижения цен при новом обострении на ее «фронте».

В июне можно ждать некоторого ослабления в сражениях торговой войны США и Китая. До саммита G-20 28-29 июня еще сохраняются минимальные надежды на переговоры лидеров и США могут немного ослабить кольца анаконды. Да и Китай, вероятно, пока отложит введение решительных ответных действий. Зато боевой задор Трампа может выплескиваться в других направлениях.  Он уже не удовлетворился одним направлением торговой войны и пообещал 10 июня открыть новый фронт повышением экспортных пошлин на все поставляемые товары из Мексики. И цены нефти уже привычно салютуют новым снижением открытию мексиканского фронта торговых военных действий.

Говорят, лучше поздно):  

Energy Information Administration (EIA) United States Department of Energy (DOE) сообщило, что за неделю, закончившуюся 24 мая 2019 года, коммерческие запасы нефти в США снизились на 0,3 Мб (до 476,5 с 476,8 Мб неделей ранее). Продолжившийся рост запасов уже начинал вызывать удивление, поскольку наступление автомобильного сезона обычно сопровождается их снижением. Небольшое снижение пока лишь обозначило паузу в росте, но посмотрим на то, что же покажут запасы на следующей неделе. 


По суммарным запасам нефти и нефтепродуктов произошло снижение на 1.6Мб. Теперь и этот график заметно приблизился к соответствующим по времени средним пятилетним значениям.  Запасы моторного топлива на этот раз за неделю выросли на 2,2  Мб. А вот стратегические запасы нефти (SPR) остались неизменными.   Нетто импорт нефти за неделю снизился на 0,476 Мб/д (в основном за счет подрастания экспорта).  Суммарный нетто импорт нефти и нефтепродуктов за неделю уменьшился на 0,773 Мб/д.

Главный раздражитель и фактор неопределенности на рынках – торговая война между США и Китаем на прошлой неделе не давала оснований для оптимизма. Риторика сторон продолжает оставаться наступательной. Прессинг на китайскую компания HUAWEI становится запредельным и грозит срывом резьбы. Еще пока остается надежда, что это обычная для Трампа тактика давления в ведении переговоров, и предстоящая встреча лидеров двух стран на саммите двадцатки еще сможет разрядить обстановку. А вот альтернативы подобным надеждам выглядят очень мрачными. От экономики США уже поступают сигналы о резком замедлении.  Неудивительно, что рынки остаются в тревожном состоянии. Индекс S&P 500 откатился к окрестности 2800 пунктов, ниже которой уже находится уверенный тренд на снижение. Пока эти уровни не пройдены, но ожидаемые в начале июня экономические данные за май могут дать дополнительную порцию пессимизма и отправить ФР США еще ниже.  Об ухудшающемся настроении на рынках напоминает также поведение фондового рынка Китая.

Запасы моторного топлива на этот раз за неделю выросли на 0,225  Мб. А вот стратегические запасы нефти (SPR) продолжили снижаться и за неделю похудели еще на 1,1 Мб. Суммарные запасы нефти и нефтепродуктов за неделю показали сильный рост сразу на 15,7 Мб (до 1931,9 с 1916,2 Мб на прошлой неделе). Теперь и этот график стал уверенно уходить выше соответствующих по времени средних пятилетних значений. Так что у ОПЕК+ растет простор для принятия сдерживающих решений. 

Во вторник мировые цены на нефть умеренно опускались. Снижение продолжается и с утра в среду – цены теряют около полпроцента. Важным фоном для нефтяного рынка стали оценки Американского института нефти (API), который сообщил о неожиданном росте запасов нефти в США за прошлую неделю. Согласно отчету API, за неделю до 17 мая запасы сырой нефти выросли на 2,4 Мб (запасы в Кушинге: +0,871 Мб; запасы бензина: +0,350 Мб; запасы дистиллятов: +0,237 Мб). Оценки API на этот раз разошлись с прогнозами. Согласно прогнозу  опрошенных агентством Bloomberg 13 экспертов ожидается снижение запасов нефти на 1,28 Мб (запасы бензина: -0,662 Мб; запасы дистиллятов: -0,158Мб). Официальные данные американского министерства энергетики будут опубликованы в среду вечером. Напомним, что на прошлой неделе по данным EIA запасы сырой нефти выросли на 5,43 Мб.

После воскресного заседания мониторингового комитета ОПЕК цены нефти вновь в большей мере стали ориентироваться на текущие новости. На рынке нефти главной зоной напряжения остается ситуация вокруг Ирана. В ночь на вторник президент США Дональд Трамп сообщил, что Вашингтон ответит «огромной силой» в случае агрессии Ирана против Штатов. Через некоторое время исполняющий обязанности главы Пентагона Патрик Шэнахан заявил, что США не собираются воевать с Ираном, но будут защищать свои интересы на Ближнем Востоке. То есть из этой зоны пока не вытанцовывается заявка на формирование тренда, хотя сохраняется некая премия нестабильности. Из других болезненных и важных зон сигналы в значительной мере уравновешивают друг друга. Ситуация по нефтепроводу Дружба постепенно нормализуется в смысле поставок, но будет еще долго утрясаться по линиям разделения экономического ущерба. В окрестностях Триполи в Ливии ситуация потенциально может выстрелить новыми беспокойствами для рынка, однако пока она немного заморозилась. Поставки нефти из Венесуэлы в США обнулились.

Представляется, что чисто технически цены нефти сейчас более склонны к снижению. Однако потенциальные сильные новости из целого ряда зон могут развернуть движение цен в угодном им направлении.    

«Прекращение поставок «чёрного золота» из России внесло свой вклад в сокращение запасов бензина в хранилищах Амстердама, Роттердама и Антверпена (ARA) — последние данные говорят о том, что в неделю до 16 мая они упали на 5% до 802 000 тонн, что стало минимальным значением для данного времени года с 2015 года. Дополнительным драйвером для снижения запасов стал рост поставок в США, а также достаточно ощутимые отгрузки в страны Западной Африки.

Проблема с грязной российской нефтью оказалась серьезнее, чем предполагалось изначально, и аналитики JBC предупреждают, что простой трубопровода «Дружба» может заставить нефтеперерабатывающие заводы в центральной и восточной Европе снизить загрузку мощностей еще сильнее или же изворачиваться и искать альтернативу сырью из России. Пока в той же Германии нет недостатка бензина или дизеля, однако в MWV предупреждают, что при затягивании возобновления поставок нефти из РФ проблемы с логистикой могут возникнуть».