Технически большинство инструментов сейчас торгуются у своих значимых уровней.

РТС (1500-1510), нефть (53.5-54), доллар/рубль (64.3-64.5),S&P500 (3350).

Для преодоления столь сильных значений необходимы столь же сильные драйверы, которых на движение вниз, на мой взгляд, сейчас нет.

Поэтому за базовый вариант беру консолидацию или локальный рост риск аппетита на финансовых рынках на текущей неделе.

Фундаментально в центре внимания будут следующие моменты:

-динамика распостранения коронавируса. Признаки замедления могут стать позитивом для рынков, ускорение — наоборот.

-действия мирвых ЦБ. Если кто-то кроме Банка Китая предложит еще больше стимулирования для мировой экономики, рынкам деваться уже точно не куда будет.

На российском рынке первые недели нового года ознаменовали очередное сильное движение вверх. О причинах возможной силы российского рынка писал еще в прошлом году https://smart-lab.ru/blog/520545.php, но к текущему моменту данное движение в целом уже очень напоминает эйфорию и, вероятно, не продлится долго по следующим причинам:

 – в текущий момент произошел сильный отрыв стоимости рублевого индекса (MOEX) от такого показателя как нефть, в рублях, которая по сути формирует выручку почти 50% компаний, входящих в данный индекс.



– существенное обновление максимумов российскими активами происходило без подтверждения со стороны других развивающихся рынков (рост MSCI Emerging markets с начала года составил менее 1%, в то время как РТС вырос более чем на 4%)

В текущий момент тренд растущий и сила покупателей видна невооруженным взглядом. Но есть и нюансы....

В частности российский рынок на пиках, как по отношению к сырьевым активам (нефть, медь), так и к ключевой растущей истории в виде S&P500.

При этом настроения на американском рынке — крайне бычьи, что обычно ничего хорошего не сулит (скорее коррекцию горизонтальную или вертикальную) за базовый сценарий беру горизонтальную.

Очередную неделю закончили на минорной ноте практически по всем рисковым активам. И, конечно, данное снижение не обошло российский рынок вкупе с индексами РТС и ММВБ. Впрочем, на мой взгляд, на предстоящей неделе все может быть несколько более оптимистично.

Если смотреть технические моменты, то как РТС, так и ММВБ добрались до серьезных уровней в виде трендовых линий. Преодоление вниз данных значений – это потенциально снижение еще на 4-5%, что в краткосрочной перспективе, как мне кажется, все-таки перебор.

При этом доходности по 10-летним трежерис США постепенно снижаются, что говорит о постепенном уходе на второй план агрессивных действий со стороны ФРС.

Сегодня российский рынок растет, прибавляя более 0.5% по ММВБ и 0,38% РТС. Но при этом цены на сырьевые активы не подтверждают данную тенденцию. В частности, по нефти сорта Brent снижение превышает 0,3%, а медь и вовсе падает уже 4-ю сессию к ряду. 

Также стоит отметить, что данные по деловой активности Поднебесной за июнь (54 и 51,2 в сфере услуг и производственном секторе соответственно), указывают на продолжение замедления китайской экономики.

Все это как бы немного намекает на некоторую чрезмерность позитивных настроений на российском фондовом рынке.

Много интересного и полезного, а также некоторые сделки по фьючерсам и опционам RI, SI и BR в моем телеграмме (@OptionsWorld)

Российский рынок сегодня продолжает постепенное погружение, но интересно, что спрос здесь постепенно растет, о чем красочно свидетельствует разница между самим индексом РТС и ближайшим фьючерсом. Она впервые с марта закрепилась выше 0. В прошлый раз рынку через некоторое время удалось отскочить, посмотрим, что будет в этот раз.

Много интересного и полезного, а также некоторые сделки по фьючерсам и опционам RI, SI и BR в моем телеграмме (@OptionsWorld)

Российский рынок и в частности фьючерс на индекс РТС накануне весь день торговался в довольно узком диапазоне (116080-117200). В районе данных значений как раз проходит краткосрочный нисходящий и восходящий тренды.

Поэтому в ближайшее время мы вполне можем увидеть умеренно сильное движение с ближайшими целями в районе 114500 в случае пробоя вниз и 119000 в случае пробоя 117300 вверх.

При этом вчера вышли довольно слабые данные по инфляции в США. Индекс потребительских цен вырос в июне на 0,1% при ожиданиях на уровне 0,2%.

Такие данные увеличивают вероятность более медленного повышения ставок со стороны ФРС, что позитивно для рисковых активов и несколько увеличивает вероятность движения в район 119000 по фьючерсу на индекс

Много интересного и полезного, а также некоторые сделки по фьючерсам и опционам RI, SI и BR в моем телеграмме 

Успешный трейдинг подразумевает под собой строгую дисциплину и понимание, что любая сделка может принести как прибыль, так и убыток. По сути одна из ключевых задач трейдера уметь оценивать вероятности и вступать в сделку только когда эти вероятности дают максимальные шансы на успех.

Попробуем оценить индекс Ртс, используя вероятностный подход….

В текущей ситуации данный инструмент торгуется вблизи точки бифуркации, т.е. по простому переломной точки откуда может начатьcя сильное движение в ту или иную сторону.

Настроения участников больше говорят за рост. Т.к. юридические лица (крупные участники) пока смотрят вверх. С опционной точки зрения в этом плане относительный нейтралитет. Т.е. открытых опционов пут и опционов колл примерно одинаково (по ближайшей экспирации).

Фундаментально российский рынок, на мой взгляд, привлекательнее многих других. Т.к. политическая нестабильность немного снизила рубль при крайне высоких ценах на нефть. Что увеличивает выручку экспортеров нефти РФ из которых во многом состоит индекс.

Всем доброго дня и хорошей торговой недели!!!

Текущая ситуация и ключевые события:

Риск аппетит к концу прошлой недели существенно вырос, причиной чему стало неожиданное отсутствие роста зарплат в Сша. Данный показатель составил всего 2.6% в годовом выражении за февраль (вместо 2.9% ожиданий ), что вселило надежду участникам в то, что повышения ставок на заседании фрс 21 марта не произойдет. Впрочем, рост количества рабочих мест вне сельскохозяйственного сектора оказался более чем впечатляющим (313 тыс. против 200 тыс. прогноза). Поэтому, на мой взгляд, участники несколько переоценивают данные по зарплатам и повышение все-таки будет.

При этом риск аппетиту также немного способствовало некоторое сближение Сша и КНДР.

Ну а для российского рынка приятной неожиданностью стало снижение активных буровых по данным Baker Hughes ( 796 против 800 неделей ранее).

В целом картина стала более позитивной, но на мой взгляд, сейчас есть несколько более сильные негативные тенденции для рынков, которые, вероятно, еще скажутся коррекционной динамикой:

 Сегодня рынки и в частности индекс РТС демонстрируют некоторый отскок. Впрочем, на мой взгляд, это ненадолго и вскоре снижение может продолжиться

Открыл в связи с эти небольшую позицию на опционах:

  — возможность сокращения расходов, а соответственно и стимулирующих мер стороны Китая (целевой показатель дефицита бюджета на текущий год снижен впервые с 2012 года) 

  — повышение пошлин на импорт стали со стороны Сша (график динамики фондовых активов, при аналогичных действиях в прошлом ниже)