Вот что такое мужское дело? Если без пафоса?

         Пафос это когда-то хотят польстить или устыдить. «Не мужским ты делом, Ванька, занят». Иногда так манипулируют. Мол, соверши настоящий мужской поступок – поди отдай 1000 рублей. Или жизнь, манипуляции они разные.

         Но если без модальности должного, то мужское дело – это просто то, чем мужчины занимаются сильно чаще женщин. Если среди алкоголиков больше мужиков, стало быть, пить водку – мужское дело и есть. Также мужским делом будет получать Нобелевские премии, воевать, грабить, сидеть в тюрьме и т.д.  

         Но я сейчас о вполне конкретном деле. У меня есть группка «Деньги без дураков», недавно выложил пост. Глянул первые 20 лайков. Прикинул по полам. 20: 0, ни одного женского лица на аватарках. Такое ощущение, что наука, политика, война и алкоголизм – более женские темы, чем «инвестиции и трейдинг».

( Читать дальше )

       Сразу предупреждение: текст длинный, обстоятельный и ни слова о том, как заработать на бирже. Для тех, кто уже заработал, будем считать. :)

------///------

  

         Часто приходится слышать, что от биржевых игроков – только вред. Некоторые уточняют «от спекулянтов». Многие идут дальше и говорят – вообще от всех. Даже от пассивных держателей акций «Газпрома» и «Амазона». С марксистской колокольни, например, все они паразитический класс.

         Более умеренная позиция: «вреда от вас нет, но и особой пользы тоже». На что-то живете, но при этом ничего не производите, так ведь?  

         Попробуем защититься и от радикальных, и от умеренных. Итак, вопрос: зачем мы, от портфельных инвесторов до алготрейдеров, нужны хоть кому-то, помимо самих себя?

 

Кто кого эксплуатирует?

         Можно начать с базового тезиса, что деятельность инвестора и трейдера формально этична. Этику можете понимать при этом как угодно. Можно по Канту: «поступай так, чтобы максима твоих поступков могла стать всеобщим законом». Можно как утилитаристы: поступай так, чтобы максимизировать пользу мира. Спекуляции, не говоря уже об инвестициях, пройдут оба теста. 

( Читать дальше )

     Есть проблема в трейдинге, до которой еще надо дожить. Когда все хорошо, прибыльно, системы пашут, как надо, но адски скучно и немного нервно (хотя скука и волнение редко сочетаются друг с другом, здесь этот коктейль возможен).

    Были времена, когда мельтешение в терминале радовало. Любое мельтешение, даже против меня. Воспринималось как повод думать, ну и азарт. Эх.

    Сейчас, грех сказать — как нормальный человек, начал ждать пятницу. Когда-то, как ненормальный, был рад понедельнику.

    От психической западни иногда помогает странный прием. Эдакая буддистская медитация, что мне по фиг на результат. Профит — это хорошо, потому что деньги. Но это и так все знают. А потерять деньги тоже будет хорошо, потому что долго продолжаться не сможет, будет повод забросить трейдинг, отдохнуть и т.д. Давай теряй, что тебе, жалко заплатить за отпуск?

    Это от волнения, если что. От скуки стал писать книжки.

    Вообще, от скуки в трейдинге (а правильный трейдинг вещь весьма скучная) я бы каждому посоветовал открыть какой-нибудь второй фронт. Можно и третий, четвертый. Какое-нибудь более соразмерное нашей психике занятие. Что-нибудь, где есть динамика, достижение, какой-то сюжет, общение с людьми. А не только монотонные циферки на экране.

( Читать дальше )

         Спросили из одного СМИ «как правильно инвестировать и спекулировать в кризис»?

         Сначала я удивился и отмахнулся. Это странная постановка вопроса, все равно что «как правильно инвестировать осенью?», «как трейдить по пятницам?». Да также, как всегда. Универсальные правила не меняются.

         Потом подумалось, что как раз универсальные правила – в кризис выпирают особенно хорошо. Например…

         Долевые активы (акции), как ни странно, безопаснее долговых (депозиты, облигации).

         Не только доходнее в долгосроке, что общее место, но именно безопаснее. Здесь вопрос, что понимать под настоящим риском. Обычно под риском понимают волатильность, но это ведь не самое страшное. Если упало – отрастет. Настоящий риск, это когда взяло и растаяло навсегда. С индексом акций такая история приключится вряд ли, ни рецессия, ни пандемия, ни война не загонят его долгосрочную доходность ниже инфляции. Любое падение лишь удачный момент купить. А вот с долговыми активами реально страшно.

( Читать дальше )

         На днях был юбилей. 10 лет назад, погожим апрельским деньком 2010 года, я впервые жахнул мышкой и что-то купилось в терминале Квик. Кажется, один лот то ли Газпрома, то ли Лукойла. «Надо же, работает».

         Я отсчитываю именно от этой даты. Если от первых паев ПИФа, то это было 15 лет назад, если от первого депозита – вообще 20. Но там были какие-то поступки мимоходом, в почти бессознательном состояния. А здесь началась некая история.

         Много раз слышал, что пока не прошел все стадии рынка – сути не познал. А на это нужно 5-10 лет. Я бы не сказал, что все так линейно, тупая конвертация годов в опыт.

         Как говорил один мой приятель-психолог, «главное не что с нами случается – а что мы делаем с тем, что с нами случается».

         Можно ведь с 2000 года жать кнопочки, таская деньги на биржу, как на вредную привычку, будучи убежденным, что «кукл гадит».

( Читать дальше )

         На каждом этапе свои проблемы, до некоторых – надо еще дорасти. Правильное инвестирование, как и правильный трейдинг, вещи довольно скучные. А трейдинг – еще и нервная. И пусть торгуют сугубо твои механические системы, все равно как-то немного переживается… За связь, за сайз, за свою паранойю…

         У меня не было никаких эпических сливов, и каждый год более-менее в плюс. Но иногда — достает, и накатывает чувство, что занимаюсь чем-то не тем. Когда начинал, его не было.

         Вообще варианты судьбы любого трейдера, как я понимаю:

         1). Заработал денег столько, что в системки уже не влезает, ну его на фиг, буду пассивным инвестором. 

         2). Системки со временем истощились, новые думать лень, ну его на фиг, буду пассивным инвестором.  

         3). Системки работают, но адски все надоело, ну его на фиг, буду пассивным инвестором. 

( Читать дальше )

К вопросу, надо ли снижать спекулянтский сайз в волатильные времена? И как именно, если надо? Если у вас системный трейдинг, вопрос не обойти.

         С одной стороны, это странно: именно в такие времена мы обычно и зарабатываем (я беру сейчас обычных, правильных, но не сильно замороченных трендовиков). Получается, что мы режем себе доходность, а максимальные позы при этом будут, скорее всего, в низковолатильном боковике.    

         С другой стороны, а что мы вообще максимизируем? Чаще всего – отнюдь не доходность, а риск/доходность.

         Но максимальная просадка обычно в те же времена, где и максимальная доходность. Вот годами торгую рубль-доллар. Если делать это одним и тем же сайзом, худшие дродауны – в самые прибыльные годы, 2014 и 2015. А сравнительно унылый (хоть и прибыльный) 2019 шел с минимальной просадкой всю дорогу.

         Причем обычно макс. дродаун рисуется 2-3 плохими движениями в зоне сверхвысокой волатильности. Например, во второй половине декабря 2014 года, после суперприбыли. Если вообще не варьироваить сайз, то одна плохая неделя увеличивает максимальный дродаун десятилетия в 2-3 раза! Дорогая плата, не правда ли? А за что? Конечно, мы режем вероятную доходность, но если «резалка» включается на 5% всего биржевого времени, вряд ли мы урежем свои тотальные доходности в 2-3 раза. Показатель риск/доходность таким образом улучшается.

( Читать дальше )

         Сначала коротко помянем глупость №1, бурно процветавшую пару лет и похороненную мартом 2020. Это когда тупое держание лонгов с плечом имело вид стратегии. Многие автоследователи еще за это доплачивало своим авто-гуру (ведь самим купить на 100% счета Газпром, на столько же Лукойл, Сбер, Норникель и держать – не, самим никак, тут мастерство надо). Все, про это больше не буду.

         Но сейчас начнет процветать глупость №2, я помню ее по 2014-2015 гг. Лучше всего пояснить ее на примере того же автоследования. Надо понимать: несмотря на наличие приличных стратегий, наивный пользователь все равно будет стремиться к убытку, а уж как именно – он найдет. Что, скорее всего, он сделает? Вот давайте посмотрим, на примере Комона? Он будет подключаться к «лучшим стратегиям». Или к «стратегиям, чье время пришло». Лучшее он определяет просто – чувствует селезенкой.

         Селезенка обычно мониторит несколько последних дней. Благо, сервис ей в этом помогает. Там есть специальный раздел: лучшие цифры дня и недели. Ух ты, 50% за день! Вау, 200% за неделю! Дальше селезенка рисует, вероятно, экстраполяцию в будущее, и важно в него успеть.

( Читать дальше )

         Как часто бывает: чем хуже вокруг, тем лучше для трейдинга. У многих алгошников сейчас также, как у меня, если не лучше. Важно было не забить на торговлю, например, в начале этого года, когда многие системы у многих людей чувствовали себя не ахти.

         У меня – могло быть сильно получше, если бы не… можно это назвать трусость, можно риск-менеджмент. На повышенной волатильности сайз режется, в некоторые моменты – в 2-3 раза. На выходные вся поза не переносится и т.д. Тогда черный лебедь точно не спалит депозит, но в лучшие дни ты не добираешь прибыль, и сильно. Будь на моем месте отважный парень, прибыль от трейдинга последних дней, вероятно, можно было бы умножить на два.

        А так она примерно равна убыли портфелей акций, где ничего не происходило и не будет. Но пассивные портфели, кстати, весят больше спекулятивных. Это, увы, следствие моей лени и осторожности. А будь я чистый спекулянт… Но повторюсь, я ленивый и осторожный.   

        График с Финама, моя стратегия по доллару.

( Читать дальше )

          Помимо того, что на рынке сейчас момент боли, там ведь еще, в каком-то смысле, момент истины.

         Несколько лет любой мог напихать в портфель голубых фишек с плечами и наслаждаться ростом в десятки, сотни процентов. Он мог пойти еще дальше – и предложить эту мудрую стратегию окружающим. Если ему везло с точкой входа и пиаром, куча людей относила ему кучу денег за право скопировать эту великую мудрость. Радовались, говорили спасибо.

         Если что, я не имею ввиду никого конкретно (частные срачи вещь скучная, ну их). Важно, что это было общей тенденцией. Так делалось не раз, не два и не три. Мудрость процветала под каждым кустом. При этом главные мудрецы уже столько заработали на комиссии, что, по большому счету, их не очень ранил бы даже полный слив счета (при условии, что они не хранили там все деньги – а они этого не делали). По-настоящему больно тем, кто абсолютно веровал в это дело с 3-м плечом, доплачивая своим мессиям.

( Читать дальше )