В прошлый раз, когда мы писали бесплатную статью о золоте, мы показали вам, как волновой анализ Эллиотта помог нам предсказать всплеск цен во второй половине декабря 2023 года. Короче говоря, падение с $2149 до $1973 было пятиволновым импульсом. Согласно теории, за каждым импульсом следует трехволновая коррекция. Отсюда и ожидания восстановления. Еще одна замечательная особенность волновой теории Эллиотта заключается в том, что она также говорит нам, чего ожидать после завершения коррекции. Импульс, за которым следует трехволновая коррекция, образует полный 5-3-волновой цикл. Наличие такого цикла убедительно свидетельствует о том, что тренд должен возобновиться в направлении импульсной последовательности. В теории все действительно так просто. Теперь давайте перейдем к реальному примеру применения этой теории на практике.
Календарь едва успел перевернуться на 2024 год, когда мы поделились приведенным выше графиком с нашими подписчиками Elliott Wave Pro. На нем был представлен вышеупомянутый медвежий сетап 5-3, волна (b) которого выглядела как полная зигзагообразная коррекция a-b-c.

( Читать дальше )

Цена на серебро колеблется от 30 до 21 доллара за унцию уже больше года. Несмотря на растущие опасения по поводу сохраняющейся инфляции, в последние месяцы стоимость драгоценного металла фактически снижалась. На момент написания этой статьи он торгуется ниже 22,40 доллара и около нижней границы своего диапазона. Однако недавние неутешительные результаты серебра могли подготовить почву для возвращения быков. Еще в марте 2020 года вряд ли кто-то ожидал, что его цена почти утроится за следующие пять месяцев. График волн Эллиотта ниже показывает, что большинство людей сейчас аналогичным образом недооценивают его потенциал.
Дневной график серебра показывает полный 5-3 волновой цикл. Он состоит из пятиволнового импульса, обозначенного 1-2-3-4-5, и плоской коррекции, обозначенной (a) — (b) — ©. Импульсная часть произошла в период с марта по август 2020 года, когда XAGUSD вырос почти втрое. Корректирующая фаза имеет форму расширяющегося флета. Волна (a) — это простой зигзаг, волна (b) — двойной зигзаг, а волна © — это конечная диагональ. Если этот подсчет верен, можно ожидать, что цена на серебро очень скоро пойдет на север. Первоначальные цели лежат выше верхней границы диапазона от 30 до 21 доллара. Это означает, что с этого момента мы можем увидеть рост на 50% +. Драгоценный металл, кажется, наконец готов начать отражать угрозу инфляции.
перевод отсюда

Если вы еще не проснулись, чтобы увидеть это собственными глазами, рано утром 1 октября, с 6:25 до 6:45, цены на биткойны взлетели на колоссальные 10%. Всплеск накануне восхода солнца оставил у некоторых аналитиков одурманенное чувство недоверия (приснилось?). 1 октября Yahoo Finance написал: «Самый большой скачок Биткойна с июля заставляет трейдеров гадать, почему. Трейдеры предложили множество возможных причин роста, отметив при этом, что фракционированный рынок делает цифровые активы уязвимыми к волатильным колебаниям цен». В то время как другие пытались объяснить внезапный всплеск множеством бычьих катализаторов, таких как: Ночной твит президента Сальвадора Найиба Букеле, в котором объявляется о первом успешном майнинге биткойнов с помощью вулкана. (Обзор рынка на 1 октября). Недавнее обещание председателя Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла не запрещать криптовалюты, как Китай. И, наконец, как говорится в заголовках New York Post от 1 октября: «Биткойн вырастает на 10 процентов в пятницу, когда поклонники криптовалюты празднуют «Uptober»».

( Читать дальше )

Время задать этот вопрос было больше года назад. Что показывают волны дальше?
Осень — это время перемен, хотя и временных. На короткое время, прежде чем переключиться обратно, листья меняют свой цвет, а дети превращаются в притворных хеллоуинских монстров, а далекие семьи собираются вместе на праздники. Согласно Yahoo! Финансы, эта осень, вероятно, станет свидетелем чрезвычайно позитивных изменений в мировом сырьевом секторе. Из статьи: «Готовы ли вы к суперциклу сырьевых товаров? Рост цен на сырьевые товары с [начала 2021 года] пока что превзошел последний суперцикл, который начался в начале 2000-х годов и был обусловлен развивающимися рынками (в первую очередь, Китаем, но также Бразилией, Россией и Индией)». Это может быть спорный вопрос. Как объясняет Wall Street Journal от 27 сентября, даже если инвесторы были готовы к вечеринке по поводу суперциклов, они не могли позволить себе вступительный взнос.

( Читать дальше )

Последний раз мы писали о Roku весной, 24 мая 2021 года. Стоимость акций колебалась в районе 330 долларов за штуку. По сути, мы думали, что даже это слишком высокая цена. Однако беглый взгляд на недельный график компании убедил нас в том, что «пузырь Roku может продолжать раздуваться». Но не до бесконечности. Ожидаемое ралли должно было соответствовать позиции (5) в рамках пятиволновой импульсной модели. Ожидалось, что волна (5) превысит вершину волны (3), что сделает вероятными цели в области $ 500 за акцию. Взгляните ниже.
С другой стороны, теория волн Эллиотта утверждает, что трехволновая коррекция следует за каждым импульсом. Кроме того, коррекции обычно стирают все достижения, достигнутые во время пятой волны. Таким образом, вместо того, чтобы рассматривать новый максимум как признак возобновления восходящего тренда, мы предупредили, что «падение ~ 40% до области поддержки волны (4) около 300 долларов имеет смысл». Четыре месяца спустя обновленный график ниже показывает, как все прошло.

( Читать дальше )

2 июля: «Биткойн [находится] в конце или почти в конце коррекции [волн Эллиотта]»
В начале сентября биткойн достиг ценового уровня около 52000 долларов, однако с тех пор цена упала. Действительно, только 24 сентября цена криптовалюты упала на 5%. Финансовая пресса указала на предполагаемую «причину»: «Биткойн и эфир падают, поскольку Китай усиливает репрессии против криптовалют». Меры по подавлению криптовалют в Китае кажутся логической «причиной» падения биткойна на 5%, однако взгляните на следующий заголовок того же финансового сайта: «Война Китая с биткойном только что вышла на новый уровень с его последним подавлением криптовалют». Вы можете сказать: «Хорошо, в нем почти то же самое, что и в первом заголовке, в чем смысл?»

Дело в том, что этот второй заголовок был опубликован 7 июля — всего за две недели до того, как биткойн достиг дна около 29000 долларов, а затем поднялся до этой цены около 52000 долларов в начале сентября. Другими словами, в жестких мерах Китая против криптовалют нет ничего нового, и цены на биткойны как выросли, так и упали во время репрессий. Вместо того, чтобы полагаться на заголовки, главный криптоаналитик Elliott Wave International Тони Каррион использует волновую модель Эллиотта для прогнозирования криптовалют. Вот что он сказал в нашем Global Market Perspective от 2 июля: «Мы предпочитаем считать, что ценовое движение после минимума декабря 2018 года является подволнами роста [значительной волны Эллиотта]. Биткойн [находится] в конце или почти в конце коррекции [волны Эллиотта]». Другими словами, Тони ожидал отскока цены биткойна, даже несмотря на то, что большинство инвесторов были настроены по-медвежьи.

В этом прелесть волновой модели Эллиотта — она предвидит развороты цены независимо от новостей или преобладающих настроений. Возможно, вы слышали о недавнем опросе Чикагского университета, в котором говорится, что более 1 из 10 человек в США торговали криптовалютами в прошлом году. Ага, много людей. Несомненно, многие из них находятся под влиянием заголовков и прогнозов о криптовалюте, которые варьируются от дико бычьих (по крайней мере, в одном заголовке говорилось, что биткойн приближается к 500000 долларов) до крайне медвежьих (более чем один прогнозист заявлял, что биткойн движется к нулю). Если вы один из многих трейдеров, торгующих криптовалютой, вы должны сделать это ради себя, получите объективность волнового анализа Эллиотта.

перевод отсюда

( Читать дальше )

По мере того, как 2020 год подошел к концу, волновые модели предвидели «грядущее» в GS. Подсказка: это должен был быть «хорошим годом» для быков. В марте этого года группа из 13 сотрудников первого года обучения Goldman Sachs объединилась и «восстала» против того, что они назвали «непреодолимым» уровнем работы, включая 98-часовую неделю, «сокрушительную рабочую нагрузку» и невероятно сжатые сроки.
Недавно агентство Bloomberg от 22 сентября охарактеризовало организованное движение против условий труда в одном из крупнейших финансовых институтов мира как «самое близкое, что современная Уолл-стрит когда-либо имела к восстанию пролетариата изнутри». Но в то время как восстание против Goldman происходило с внутренними настроениями, ведущими к новым глубинам недовольства, этот график акций Goldman Sachs (тикер GS) показывает, что среди инвесторов происходило противоположное, поддерживающее Goldman UP RISING. В период с января по август GS более чем удвоилась в цене до самого высокого уровня за 22-летнюю историю с момента IPO.

( Читать дальше )

Когда в 1947 году Индия добилась независимости от Великобритании, она ввела централизованное экономическое планирование. Выбор политики дирижизма соответствовал социономической гипотезе, учитывая, что цены на акции не достигли чистого роста с 1920 по 1977 год, как раз перед запуском Sensex в 1979 году, согласно долгосрочному индексу индийских акций. В рамках этой длинной чистой боковой тенденции независимость Индии произошла как раз в середине падения на 61% с июля 1946 года по июнь 1949 года.
Учитывая негативные настроения того времени, новые политические лидеры Индии построили сильно протекционистскую экономическую систему, управляемую бюрократами и закрытую для внешнего мира. Она стала известна как лицензионная власть, система, в которой до 80 государственных учреждений должны были быть удовлетворены, прежде чем частные компании могли что-либо производить, и даже если бы лицензия была выдана, правительство все равно регулировало бы производство. По мере взлета бычьего рынка 1980-х сменяющие друг друга правительства приступили к либерализации экономики, но эти усилия в основном ограничивались технологическим сектором. Чтобы действительно встряхнуть систему, потребуется кризис: после коррекции вниз в 1991 году Индия столкнулась с кризисом платежного баланса, когда рупия упала по отношению к доллару США почти на 30% в этом году. В период кризиса и после него правительство ускорило отмену лицензионной власти, создало систему поощрения иностранных инвестиций и начало процесс приватизации публичных компаний посредством размещения акций на фондовом рынке. Политика невмешательства в жизнь сейчас набирала силу. Результатом стало ошеломляющее улучшение основных показателей Индии, которое стало особенно очевидным к концу бычьего движения вверх с 2003 по 2008 год. Например, в своей аналитической записке от октября 2007 года Организация экономического сотрудничества и развития отметила, что в Индии «Годовой рост ВВП на душу населения ускорился с 1¼ процента за три десятилетия после обретения независимости до 7½ процента в настоящее время», и что «ускоренный экономический рост помог сократить бедность, которая начала сокращаться в абсолютном выражении». Самую высокую оценку организация удостоила «секторов инфраструктуры, открытых для конкуренции, таких как телекоммуникации и гражданская авиация, [где] частный сектор оказался чрезвычайно эффективным, а рост был феноменальным».

Этот успех, казалось, застопорился в течение нескольких лет после мирового финансового кризиса, но к всеобщим выборам 2014 года стало ясно, что был достигнут политический консенсус лидеров трех ведущих политических кругов в пользу снижения экономической роли государства. Похоже, что все партии согласились с необходимостью экономической либерализации. Отмечая консенсус, 1 марта 2014 г. журнал Economist задался вопросом: «Не прячется ли призрак Маргарет Тэтчер в индийской политике?». В конце концов, индийские избиратели выбрали из трех наибольшего сторонника бизнеса, Нарендру Моди, который ускорил усилия по либерализации, поскольку бычий рынок третьей волны пошел полным ходом. За последние пять лет правительство упростило процесс объявления несостоятельности и банкротства; упростило систему налогообложения товаров и услуг; понизила корпоративные налоги; провело мучительные реформы по либерализации сельскохозяйственного сектора; отобрало четыре государственных банка для приватизации; и совсем недавно, в августе 2021 года, объявило, что в течение четырех лет будут монетизированы государственные активы на сумму 81 миллиард долларов. Общее впечатление таково, что правительство серьезно относится к реформам сейчас на последних этапах волны III роста, как и на последних этапах волны роста в начале 1990-х годов.

Как и в начале 1990-х, государство выходит из экономики, потому что у него нет другого выхода. Это потому, что государственные субсидии стали огромным бременем, и обществу необходимо создавать миллионы новых рабочих мест каждый год для растущего населения. Но отчаяние, движущее экономической либерализацией, в конечном итоге приведет к росту и благосостоянию — точно так же, как Китай испытал на себе бычий рынок, закончившийся в 2007 году. Фактически, недавняя приватизация в Индии кажется нам похожей на усилия Китая в 1990-х годах по снижению роли, которую государственные предприятия играли в экономике в разгар бычьей волны роста по Shanghai Composite. На данный момент мы сохраняем наш волновой прогноз для индийских акций, но относительно небольшое снижение в 2020 году и недавний сдвиг в сторону невмешательства в Индии могут фактически поддержать альтернативный подсчет, который предполагает, что Sensex теперь может расти.

Заключение

В соответствии с нашими социономическими наблюдениями о тенденциях позитивного и негативного социального настроения, недавние изменения в политике в Китае и Индии подтверждают наши волновые подсчеты для соответствующих фондовых рынков. Погрязший в медвежьем рынке Shanghai Composite, Китай атакует его самые успешные компании и отдельных лиц, таких как коррумпированные чиновники, успешные предприниматели и сверхбогатые знаменитости, в рамках кампании по перераспределению огромного богатства, накопленного этими людьми за предыдущие десятилетия. Напротив, поскольку индекс Nifty 50 достиг рекордных максимумов за последние годы, Индия предприняла шаги по снижению роли государства в экономике с целью создания благосостояния и увеличения занятости. Кроме того, наши волновые подсчеты показывают, что доминирующие тенденции настроения в каждой стране должны сохраняться как минимум еще несколько лет, что подразумевает продолжающееся разрушение богатства в Китае и продолжающееся создание богатства в Индии.

( Читать дальше )

Социономика предполагает, что волны позитивного социального настроения, которые создают крупные бычьи рынки, также порождают стремление к достижениям, что приводит к политике невмешательства (что означает меньшее вмешательство государства), более высокому экономическому неравенству и созданию богатства; аналогично, волны негативного социального настроения, которые создают крупные медвежьи рынки, также порождают недовольство достижениями, что приводит к политике дирижизма (что означает усиление государственного вмешательства), снижению экономического неравенства и разрушению богатства. В этом специальном разделе мы покажем, что основные политические и экономические сдвиги, которые произошли в Китае и Индии за последние десятилетия, согласуются с социономической гипотезой. Мы также обсудим, как недавние изменения в политике Китая и Индии поддерживают наши долгосрочные волновые оценки их фондовых рынков.

Первый график обновляет наши долгосрочные волновые данные для Shanghai Composite. Он включает в себя основанные на истории, предлагаемые волны за годы между началом Культурной революции в 1966 году и началом торговли на фондовом рынке в Китае в 1990 году. Чтобы рассчитать этот подсчет, мы рассмотрели основные изменения гонконгского индекса Hang Seng, который достиг рекордно низкого уровня в 1967 году, и другие глобальные индексы, а также ключевые события в истории Китая. Хотя коммунистическая революция в Китае 1946-1949 гг. не показана на графике, мы полагаем, что, как и культурная революция, она произошла во время большого медвежьего рынка, поскольку многие глобальные фондовые рынки закончили крупные медвежьи рынки в конце 1940-х годов.

( Читать дальше )

Из Short Term Update от 15 сентября.
Apple объявила о своих новых продуктах и обновлениях вчера (вторник). В понедельник в STU мы отметили, что независимо от того, что было объявлено, акция находилась в процессе пятиволнового снижения от своего максимума 7 сентября. Целевая область для снижения составляла 146,10–146,59 долларов. Сегодня утром акции упали до 146,37 доллара, достигнув этой зоны. В приведенном диапазоне волна 5 представляет собой волну 1, умноженную на 1,618 Фибоначчи, и где цены встречаются с внутренней линией тренда, соединяющей минимумы 19, 28 июля и 19 августа, что показано синей пунктирной линией на графике. Ралли «a-b-c» может привести акции к диапазону 150,53–151,70 долларов, хотя единственное требование для коррекции второй волны — это то, что она не может превышать начало предыдущей первой волны. Когда вторая волна Apple будет завершена, акции упадут до новых минимумов в третьей волне более крупного пятиволнового падения. Таким образом, динамика акций Apple стала медвежьей.

( Читать дальше )