Чистая розничная выручка X5 Group за III квартал 2023 года составила 794,5 млрд. рублей, увеличившись на 22,7% по сравнению с 647,3 млрд. рублей в предыдущем году. Такой рост был достигнут как счет экспансии, так и роста сопоставимых продаж. Компания увеличила торговую площадь на 3,3% квартал к кварталу, а также открыла 2143 магазина с начала года, включая поглощения сети Виктория и усиленное открытие дискаунтеров Чижик. Сопоставимые продажи выросли на 10,2%, где большая часть роста обеспечена ростом трафика на 5,7%, а также ростом среднего чека на 4,3%. Онлайн-продажи продемонстрировали ускорение роста до 98%.

На наш взгляд, отчетность X5 чрезвычайно сильная. Таких темпов роста выручки у крупнейшего продуктового ритейлера не было с 2017 года во времена активной экспансии. При этом рост идет не только за счет тактических сделок поглощения, но ещё из-за роста трафика. В этом плане X5 единственный крупный ритейлер, у которого получается стабильно показывать рост трафика. Отметим также, что помесячная динамика продаж говорит об ускорении: в сентябре темпы роста выручки составили 25,3%.

( Читать дальше )

Positive Technologies – Компания рассматривает новую программу мотивации, которая предполагает доп. эмиссию акций

Капитализация: RUB 167 640 млн

Объём торгов: RUB 528,3 млн

В свободном обращении: 17,20%

Positive Technologies объявила, что рассматривает новую программу мотивации для сотрудников. Она предполагает вознаграждение в виде акций для работников, которые внесли значительный вклад в рост стоимости бизнеса, независимо от их номинального уровня внутри компании. Для этого компания планирует проводить доп. эмиссии из расчёта, что за удвоение рыночной капитализации для отдельных сотрудников будет дополнительно выпущено 25% от существующих акций. В данный момент ведётся обсуждение данной инициативы с регулятором, но первая доп. эмиссия в размере 25% может произойти уже в 2024, т.к. изначальная отсечка предполагается на май-2022.

С одной стороны, это может улучшить схему мотивации для разработчиков, что должно способствовать созданию инновационных продуктов и дальнейшему росту бизнеса Positive Technologies. Тем не менее, учитывая вероятное существенное размытие долей миноритариев, новость может быть негативно воспринята рынком в краткосрочной перспективе.

Панарин Кирилл

( Читать дальше )

Лента: приобретение сети «Монетка» усилит позиции в сегменте «магазинов у дома»; позитивно

• Лента объявила о покупке розничной сети «Монетка», десятого по размеру продуктового ретейлера на рынке РФ.

• В периметр сделки войдут 2120 магазинов общей торговой площадью 606 тыс. м2, пять распределительных центров и 560 автомобилей.

• Покупка позволит увеличить выручку и общую торговую площадь более чем на 30%.

• Сеть «Монетка», демонстрировавшая высокий рост продаж в 1П23 (общих — на 16,8% г/г, LfL — на 8,7% г/г), продолжит работу под собственным брендом.

• Ценовые параметры сделки не раскрываются, но Лента подтвердила долгосрочную цель по снижению уровня долговой нагрузки до 1,5 по показателю чистый долг / EBITDA (по МСФО 17).

Приобретение сети «Монетка» — стратегически оправданный шаг, который позволит Ленте увеличить потенциал закупок и улучшить структуру форматов (в сегменте более перспективных — малых — торговая площадь вырастет в 2,4 раза). В то же время компания не сообщила о цене сделки, что не позволяет полностью оценить ее влияние на акционерную стоимость.

ИБ «Синара»

X5 Retail Group: рост выручки в 3К23 снова ускорился — позитивно

Представленные сегодня операционные результаты X5 Retail Group за 3К23 показали ускорение роста выручки относительно предыдущего квартала.

• Выручка увеличилась на 22,7% г/г до 795 млрд руб., тогда как кварталом ранее — на 19,1% г/г. Такой результат отражает в том числе ускорение продовольственной инфляции по сравнению с 2К23.


( Читать дальше )

Мосэнерго за 9 месяцев увеличило производство электроэнергии на 1,5%, до 44,84 млрд кВт.ч

Мосэнерго за девять месяцев 2023 г. увеличило производство электроэнергии на 1,5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, до 44,84 млрд кВт.ч, сообщила компания.

Результаты ожидаемы и нейтральны для акций компании, поскольку в условиях роста экономики потребность в электроэнергии выросла, что обусловило рост ее выработки электростанциями.

«Промсвязьбанк»

Самолет подписал соглашение о приобретении МИЦ

Самолет подписал соглашение о приобретении 100% ГК МИЦ. В периметр сделки вошли 11 проектов в стадии проектирования и строительства, а также более 50 компаний, которые входили в ГК МИЦ.

Ранее Самолёт уже сообщал о планах приобретения МИЦ, поэтому акции компании отреагировали умеренно позитивно. На 30 сентября объем строящегося жилья МИЦ составил 520 тыс. кв. м., а Самолёта – 3218 тыс. кв. м (ЕИСЖС). С учетом МИЦ объем строящегося жилья Самолёта увеличится на 16%, до 3738 тыс. кв. м, что соответствует стратегии роста девелопера. По этому показателю Самолёт останется на 2-м месте после ПИКа (объем строящегося жилья – 5016 тыс. кв. м).

Приобретение девелопера придаст положительный импульс результатам Самолета, что будет способствовать росту его капитализации. Наша целевая цена 1 акции Самолёта – 5300 руб.

«Промсвязьбанк»

Подземные хранилища газа в Европе заполнены на 98%

Как сообщает ТАСС со ссылкой на данные Ассоциации операторов газовой инфраструктуры Европы (Gas Infrastructure Europe, GIE), ПХГ в Европе заполнены газом на 97,89%. В настоящее время в хранилищах находится около 107,75 млрд куб. м газа, что на 8,54% выше среднего 5-летнего значения для этого периода. В то же самое время в течение этой недели прогнозируется существенное понижение температуры в Центральной и Западной Европе.

Темпы отбора газа будут зависеть от температурных условий предстоящей зимы. Даже высокие запасы в случае холодной зимы и отсутствия поставок из России могут привести к дефициту на газовом рынке. Ранее вице-премьер Александр Новак отметил, что поставки российского газа в Европу в конце 2023 года будут на две трети ниже, чем в 2021. У нас нет официального рейтинга по российским газовым компаниям.

Атон

ГДР Fix Price допущены к торгам на AIX

ГДР будут допущены к торгам на международной бирже Астаны с 17 октября под тикером FIXP.Y. У Группы нет планов по выпуску новых акций, и она намерена сохранить листинг на Лондонской и Московской биржах. Напомним, на прошлой неделе Fix Price объявила о планах редомициляции в Казахстан.

Новость потенциально позитивна для международных инвесторов, которые могут получить новые инфраструктурные возможности для торговли ГДР. Новый листинг не должен повлиять на торги на Мосбирже.

Атон

ГК Самолет приобрела 100% акций ГК МИЦ

ГК МИЦ — крупный девелопер, основанный в 1999 году. Компания осуществляет полный цикл работ по строительству и девелопменту. Портфель активов ГК МИЦ составляет более 5 млн кв. м жилья. В периметр сделки входят 11 проектов на стадии проектирования и строительства, а также свыше 50 компаний в составе ГК МИЦ. Долговой портфель ГК МИЦ полностью сформирован средствами проектного финансирования, корпоративный долг отсутствует. Приобретение ГК МИЦ позволит «Самолету» увеличить земельный банк на 1,1 млн кв. м и нарастить долю рынка в Московском регионе на 5 п.п. до 18%.

Самолет не раскрывает стоимость сделки, но, по данным СМИ, она может составить 40-60 млрд рублей. Приобретение будет финансироваться за счет заемных средств. Сделка усиливает позиции «Самолета» в Московском регионе и в столице России, позволяя группе стать одним из лидеров рынка. Новость положительно влияет на динамику бумаги. «Самолет» сохраняет самые высокие темпы роста среди девелоперов.

Атон

Индекс замещающих облигаций вел себя относительно спокойно до публикации указа президента об обязательной продаже выручки в иностранной валюте. На этом фоне произошел резкий скачок доходностей и, соответственно, падение цен. На наш взгляд, такое движение может быть связано с двумя факторами:

▪️ рынок акций также отреагировал падением, и падение замещающих облигаций стало таким же паническим и спекулятивным импульсом;

▪️ указ вызвал укрепление рубля, и некоторые инвесторы, которые посчитали, что укрепление продолжится и дальше, решили выйти из валютных бумаг.

Впрочем, уже на следующий день цены и доходности вернулись к тому уровню, на котором находились до публикации указа. На мировом рынке из-за внешней ситуации доходности американских гособлигаций несколько стабилизировались после бурного роста последнего времени — инвесторы ищут безопасную гавань. Возможно, из-за этого зарубежные долларовые аналоги российских замещающих облигаций немного потеряли в доходности. На российские же бумаги эти факторы имеют очень ограниченное влияние.

«Газпромбанк Инвестиции»