Аналитики Уралсиба прогнозируют чистую прибыль на уровне 13,5 млрд руб.:

В понедельник, 28 августа, МТС опубликует финансовые результаты за 2 кв. 2017 г. по МСФО. Мы ожидаем, что компания покажет более медленный рост выручки от мобильных операций в России, чем Veon, но при этом сможет продемонстрировать заметное улучшение рентабельности. В частности, мы ожидаем падения консолидированной выручки на 1% (здесь и далее год к году) до 106,8 млрд руб. (1,9 млрд долл.). В то же время OIBDA может увеличиться на 7% до 43,7 млрд руб. (763 млн долл.), что предполагает рентабельность по OIBDA на уровне 40,9%, или улучшение на 3,1 п.п. Чистая прибыль, по нашим прогнозам, составит 13,5 млрд руб. (236 млн долл.).

        

Выручка от услуг мобильной связи в России может незначительно возрасти. По нашим прогнозам, выручка от услуг мобильной связи МТС в России вырастет на 1% до 74,9 млрд руб. (1,3 млрд долл.), а продажи мобильных устройств на 2% до 10,7 млрд руб. (188 млн долл.). Мы также прогнозируем падение выручки от услуг фиксированной связи на 3% до 14,9 млрд руб. (260 млн долл.). OIBDA компании в России может увеличиться на 4% до 41,4 млрд руб. (723 млн долл.). На Украине выручка МТС может возрасти на 8% до 3,0 млрд гривен (52 млн долл.), а OIBDA может составить 1,4 млрд гривен (25 млн долл.).

( Читать дальше )

Добыча в рамках проекта Гиссар выведена на уровень около 5 млрд куб. м в год

Ввод технологических объектов позволил вывести добычу на проектный уровень. Вчера ЛУКОЙЛ сообщил о запуске ключевых производственно-технологических объектов в рамках реализации основной стадии проекта ЮгоЗападный Гиссар в Узбекистане. В частности, введены в строй установка подготовки газа номинальной мощностью 4,4 млрд куб. м в год, установка предварительной подготовки газа и четыре газосборных пункта. Благодаря их вводу добыча газа на Гиссарской группе месторождений вышла на проектный уровень 14 млн куб. м в сутки, или 5 млрд куб. м в год. Добыча газа ведется из 37 скважин.
              
Добыча газа вырастет более чем втрое по сравнению с 2016 г. ЛУКОЙЛ вошел в СРП по проекту Юго-Западный Гиссар, включающему семь месторождений, в 2008 г. и начал добычу газа в 2011 г. Добыча товарного газа, по данным компании, составляла около 1 млрд куб. м в 2012-2014 гг., более 1,3 млрд куб. в 2015 г. и более 1,4 млрд куб. м в 2016 г. Таким образом, с выходом на среднесуточную добычу около 14 млн куб. м ее объем в дальнейшем вырастет в 3,5 раза по сравнению с показателем 2016 г. Газ поставляется на экспорт в РФ и Казахстан по контракту с Газпромом и в Китай по контракту с Petrochina.

( Читать дальше )

АвтоВАЗ ожидает рост продаж в августе в РФ более чем на 10%

АвтоВАЗ ожидает рост продаж автомобилей Lada в РФ в августе более чем на 10% по сравнению с тем же месяцем 2016 г., сообщил журналистам президент компании Николя Мор в кулуарах Московского автомобильного форума во вторник.

Прогноз АвтоВАЗа на август выглядит слабым на фоне динамики продаж компании в июле (+21,8%), а также с начала года (+14%). Такой прогноз может быть связан с сезонным фактором. В тоже время, рост продаж автомобилей в РФ в первом полугодии 2017 года был частично связан с низкой базой прошлого года, во втором полугодии 2017 года этот фактор будет оказывать меньшее влияние, поэтому динамика рынка может быть более скромной, но на уровне 8-10%.

Промсвязьбанк

Группа Аэрофлот увеличила перевозки в июле на 20,3%, до 5,3 млн человек

Группа Аэрофлот в июле 2017 г. увеличила перевозки на 20,3% к аналогичному периоду прошлого года, до 5,3 млн человек, сообщила компания. На внутренних авиалиниях количество перевезенных пассажиров выросло на 13,5%, до 2,917 млн человек, на международных — на 29,8%, до 2,409 млн человек. Головная авиакомпания Аэрофлот перевезла в июле 3,3 млн человек, что превышает прошлогодний результат на 18,7%. Внутренние перевозки авиакомпании выросли на 19,5%, до 1,584 млн человек, международные — на 17,9%, до 1,717 млн человек.

Июльские данные Аэрофлота (как по группе, так и головной компании) оказались лучше, чем динамика рынка в целом (перевозки выросли на 17,5%). В тоже время с начала года темпы роста Аэрофлота пока отстают (+20,7%в целом по рынку и +17,3% группа Аэрофлот). Мы считаем, что в осенне-зимний период на фоне спада туристического потока Аэрофлот вполне может выровнять динамику с общероссийскими показателями.

Промсвязьбанк

Аэрофлот: пассажиропоток в июле вырос на 20% г/г 

Аэрофлот в июле перевез 5,3 млн пассажиров (+20,3% г/г). Пассажиропоток на внутренних направлениях увеличился на 13,5%, на международных — взлетел на 29,8%. Пассажирооборот вырос на 20%, а коэффициент загрузки пассажирских кресел достиг 90,9% (+0,6 пп). В общей сложности за 7М17 Аэрофлот перевез 28,3 млн пассажиров (+17,3%): рост составил +27,2% на международных направлениях и +10,3% на внутренних направлениях, пассажирооборот увеличился на 19%, а коэффициент загрузки пассажирских кресел улучшился до 82,3% (1,7 пп).

Аэрофлот продемонстрировал очередные сильные результаты. В июле пассажиропоток на международных маршрутах несколько замедлился, а на внутренних маршрутах ускорился по сравнению с июнем. Наш годовой прогноз предполагает рост пассажирооборота на 16,8% г/г, и мы оставляем его без изменений. Мы прогнозируем, что чистая прибыль Аэрофлота за 2017П составит 44 млрд руб. (почти без изменений г/г), что предполагает коэффициент P/E 5,3x. Компания опубликует финансовые результаты за 1П17 по МСФО во вторник 29 августа. Мы подготовим наш прогноз ближе к концу недели, но считаем, что результаты могут оказаться достаточно слабыми, судя по отчетности по РСБУ, опубликованной ранее.

АТОН

Фосагро должна опубликовать результаты за 2К17 по МСФО завтра (24 августа). Мы ожидаем, что выручка останется примерно неизменной на уровне 45,3 млрд руб., а EBITDA должна составить 13,4 млрд руб. (+5 кв/кв), рентабельность EBITDA составит 29%. На результатах скажется рост совокупных продаж удобрений на 4% кв/кв, волатильность рубля, а также снижение цены бенчмарка DAP на 3%. Консенсус-прогноз по промежуточным дивидендам, которые могут быть объявлены завтра, составляет 33 руб. на акцию. На телеконференции мы сосредоточимся на прогнозах по спросу и предложению в свете появления новых производственных мощностей, а также на прогрессе в расширении нового агрегата аммиака. Телеконференция состоится в 15:00 по московскому времени, номера для набора: +7 4952216523; 8-10-8002-0414011 (Россия), +44 2030432440; 08082381774 (Великобритания), ID конференции: 79399835#

АТОН

Совет директоров Русгидро обсудит Тайшетский алюминиевый проект 30 августа  

Интерфакс сообщает, что совет директоров Русгидро планирует обсудить Тайшетский алюминиевый проект 30 августа, а решение по участию в проекте должно быть принято этой осенью. Русгидро и Русал планируют распределить доли в проекте в пропорции 50/50. Русал начал строительство Тайшетского алюминиевого завода мощностью 750 тыс т в год в 2005-м, а затем приостановил проект в 2009 году, инвестировав в него $770 млн. Оставшиеся капзатраты на завершение строительства этого завода оцениваются в $711 млн (без учета НДС). Завершение строительства Тайшетского завода рассматривается как альтернатива второй очереди Богучанского алюминиевого завода (входит в проект БЭМО, еще одно СП Русгидро и Русала с долями 50/50). Гендиректор Русгидро Николай Шульгинов сообщил, что дисконты в цене на электроэнергию для Тайшетского проекта пока не рассматриваются.

Возможность участия Русгидро в Тайшетском проекте является сильным сдерживающим фактором для акций Русгидро и стала одной из главных причин слабой динамики котировок компании в этом году, на наш взгляд. Рынок ждет деталей и условий, на которых Русгидро может войти в алюминиевый проект, который не имеет ничего общего с профильным бизнесом Русгидро, а также достаточно сильно отличается от СП БЭМО, которое объединяет в одном тандеме ГЭС и алюминиевый завод.

АТОН

Сбербанк предлагает Транснефти мировое соглашение   

Сбербанк 17 августа направил Транснефти предложение о заключении мирового соглашения в рамках судебного разбирательства в отношении сделок с производными инструментами, которые привели к масштабным убыткам у Транснефти (RUB67 млрд). Подробности предложения не раскрываются.

Новость представляется негативной, поскольку она говорит о том, что банк может быть не уверен в том, что он выиграет суд по иску Транснефти. Московский апелляционный суд сегодня должен рассмотреть жалобу Сбербанка на решение Арбитражного суда Москвы, который ранее поддержал претензии Транснефти.

АТОН

Снижение рекомендации по сектору до ДЕРЖАТЬ

Мы понижаем рейтинги российских производителей стали до ДЕРЖАТЬ, оставив рекомендацию ПОКУПАТЬ только для ММК, поскольку: 1) мы считаем, что компании оценены справедливо высокие значения мультипликаторов в конце 2016 года были вызваны ожиданиями улучшения российско-американских отношений; 2) ралли в ценах на сталь в Китае постепенно сходит на нет на фоне рекордных объемов производства в июле и экономической статистики, указывающей на замедление экономики и активности на рынке недвижимости; 3) потенциал роста цен на внутреннем рынке сохраняется, но уже учтен в консенсус-прогнозах; более того, в 4К цены традиционно снижаются в связи с завершением сезона строительства; 4) основные драйверы роста данных компаний уже в цене. ММК находится в выигрышном положении благодаря низкой вертикальной интеграции и ориентированности на внутренний рынок, а также возможности включения в индекс MSCI.

ММК:

( Читать дальше )

ФАС продлила до 15 декабря срок исполнения предписания об отмене внутринационального роуминга

Федеральная антимонопольная служба сегодня продлила до 15 декабря срок исполнения предупреждения, направленного в адрес большой четверки операторов мобильной связи и предписывающего отменить внутрисетевой роуминг внутри страны. Об этом сообщил Интерфакс. Операторы также должны будут ежемесячно предоставлять в ФАС отчет о ходе исполнения предупреждения.

Операторам было предписано уравнять тарифы в домашнем регионе и роуминге. В июле ФАС направила предупреждение в адрес большой четверки операторов мобильной связи, предписывающее отменить внутрисетевой роуминг внутри страны в течение двух недель. В случае неисполнения оператору может быть предъявлен штраф, но есть также возможность изъятия в бюджет дополнительных доходов, считающихся необоснованно полученными. По сообщению ФАС, все операторы, которым было направлено предписание, ходатайствовали о переносе срока его исполнения.

( Читать дальше )