Группа Аэрофлот — операционные результаты за сентябрь 

В сентябре пассажирооборот группы увеличился на 4,7% в годовом сравнении (-12,1% по сравнению с предыдущим месяцем) и составил 4,6 млн пассажиров, пассажирооборот вырос на 13,4% год к году (-11,1% по сравнению с предыдущим месяцем) и составил 12,1 млрд пассажиро-километров, коэффициент занятости пассажирских кресел составил 88,9% (+3,7 п.п. в годовом сравнении, -3,0 п.п. по сравнению с предыдущим месяцем). Пассажиропоток компании «Аэрофлот» (без учета результатов авиакомпаний «Россия» и «Победа») составил 2,5 млн (+2,1% по сравнению с предыдущим годом и -11,9% относительно предыдущего месяца), при этом пассажиропоток на внутренних авиалиниях сократился на 11,7% в годовом сравнении. За 9 месяцев 2023 года пассажиропоток группы «Аэрофлот» показал рост на 14,6% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года (+78,9% на международных направлениях, +5,6% на внутренних).

Группа «Аэрофлот» представила сильные операционные результаты за сентябрь.

( Читать дальше )

ГК «Эталон» представила сильные операционные результаты за 3 квартал 2023 года 

В 3-м квартале 2023 г. продажи жилья увеличились вдвое в годовом сравнении как по площади (156,3 тыс. кв. м, +41,3% против предыдущего квартала), так и по объему выручки (31,2 млрд рублей, +51,6%), а средняя цена кв. метра увеличилась до 199 тыс. рублей (без изменений год к году, +7% относительно предыдущего квартала). Поступления денежных средств составили 24,7 млрд рублей, увеличившись на 121% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Продажи в Московском регионе выросли на 49% по сравнению с предыдущим кварталом по площади (60,9 тыс. кв. м), и на 76% в стоимостном выражении (18,2 млрд рублей). Продажи в Санкт-Петербурге показали рост на 18% по сравнению с предыдущим кварталом по площади (40,5 тыс. кв. м), а в стоимостном выражении — на 5% до 6,5 млрд рублей. Продажи в других регионах достигли 55,0 тыс. кв. м (+55%) на 6,5 млрд рублей (+61%). Доля ипотеки выросла до 72% против 71% во 2-м квартале 2023 года.

( Читать дальше )

Цены на золото поднялись выше 1850 долларов за тройскую унцию

Драгметалл смог частично восстановиться после просадки почти на 6% за две с небольшим недели. Ранее падение стоимости золота было вызвано ростом доллара США и увеличением доходности длинных гособлигаций США. На этом фоне котировки золота опускались к минимумам с марта 2023 г., вплотную приблизившись к круглой отметке 1800 долл./унц.

Если говорить про физический спрос, то обратимся к данным об объёме золота, который держат провайдеры «золотых» ETF. Результаты за сентябрь говорят об оттоке средств инвесторов уже четвёртый месяц подряд. Совокупный объём золота у фондов на конец III квартала составил 3,2 тыс. тонн. Это минимальное значение с марта 2020 г.

Что касается спроса на монеты и слитки, то данные есть лишь за II квартал. Учитывая рост доллара, вероятно, спрос на физическое золото для инвестиций снижается, так как слитки и монеты становятся менее доступными для покупателей за пределами США из-за ослабления местных валют.

( Читать дальше )

Со 2 ноября 2022: +106,6% (+63,8%*)
За месяц: -0,3% (-1,0%*)

*индекс МосБиржи средней и малой капитализации

В сентябре ралли на российском рынке акций остановилось. Индекс МосБиржи средней и малой капитализации по итогам сентября снизился после роста в течение предыдущих восьми месяцев. Снижение котировок компаний малой и средней капитализации было более существенным, чем у крупных компаний. В этот раз мы внесли в подборку одно изменение — добавили привилегированные акции Башнефти.

Компания выигрывает от роста цен на нефть, сокращения дисконта Юралз к Брент, а также от относительно слабого рубля. Если Башнефть по итогам 2023 года распределит 25% чистой прибыли по МСФО в виде дивидендов, дивидендная доходность по привилегированным акциям компании может быть двузначной.

СберИнвестиции

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
       

С 3 июня 2022: +133,2% (+55,9%*)
За месяц: +5,5% (+1,8%*)

*индекс МосБиржи полной доходности

По итогам сентября индекс МосБиржи полной доходности снизился. Несмотря на то что в сентябре-октябре некоторые компании выплачивают промежуточные дивиденды, участники рынка предпочитали фиксировать позиции на фоне повышения ключевой ставки Банка России до 13%.

В этот раз мы не вносили изменений в подборку: в ней остаются компании с ожидаемой дивидендной доходностью более 10%.

СберИнвестиции

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
       

С 25 марта 2022: +69,6% (+23,2%*)
За месяц: +4,1% (+1,8%*)

*индекс МосБиржи

По итогам сентября индекс МосБиржи снизился впервые за восемь месяцев. Это произошло на фоне повышения ключевой ставки Банка России до максимума с весны 2022 года. В то же время рост цен на нефть и относительно слабый рубль продолжали оказывать поддержку российским акциям. В этот раз мы внесли одно изменение в подборку — исключили акции Магнита.

Ранее мы включили бумаги Магнита в подборку на фоне проведения обратного выкупа акций компании у нерезидентов (цена выкупа была вдвое ниже котировок на дату объявления тендера). Также их включению в подборку способствовала перспектива дивидендных выплат. Однако сейчас мы не наблюдаем предпосылок для возврата к выплате дивидендов. Кроме того, по итогам 3К23 Магнит представит операционные результаты, и они могут оказаться довольно слабыми. В связи с этим акции Магнита покидают подборку.

СберИнвестиции

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
       

Русал – Компания распределила объемы продаж на 2023 год и выбирает портфель реализации на 2024

Капитализация: RUB 610 455 млн

Объём торгов: RUB 906,7 млн

В свободном обращении: 17,60%

Русал распределил объемы продаж на 2023 год и выбирает оптимальный портфель реализации на 2024 год, сообщил представитель компании. Детали не сообщались. В 1П23 года структура географии продаж Русала изменилась. Русал получил 33,3% выручки от клиентов из Азии (доля выросла на 10,7 п.п. г/г), 33,1% выручки – от клиентов из стран СНГ (доля увеличилась на 3,7 п.п. г/г), 31,4% выручки – от клиентов из Европы (доля снизилась на 8,6 п.п. г/г).

Ожидаем сохранения данной тенденции в 2023 и 2024 годах.

Галич Татьяна
«Ренессанс Капитал»

Согласно проведенному ФАС исследованию, цены на арматуру в период с августа по октябрь выросли на 25%, при этом цены на сырье для изготовления арматуры за этот период были стабильны. В этой связи ФАС направила запросы об обоснованности роста цен на арматуру компаниям Мечел, Евраз, а также УК Новосталь-М.

В случае, если ведомство придет к выводу о необоснованности повышения цен, компаниям может быть выписан штраф. Ранее ФАС возбудила дело о нарушении антимонопольного законодательства в отношении Промсорт.

Галич Татьяна
«Ренессанс Капитал»

Интер РАО – «Угольный разрез» приобрел Окино-Ключевской участок бурого угля за 140 млн руб.

Во вторник (10 октября) стало известно, что компания «Угольный разрез» (дочка Интер РАО) приобрела Окино-Ключевской участок бурого угля в Бичурском районе Бурятии, став единственным участником аукциона. «Угольный разрез» уже разрабатывает Окино-Ключевское месторождение, а основным потребителем добытого бурого угля является Гусиноозёрская ГРЭС. Ежегодно угледобытчик реализует более 2 млн тонн угля.

Новый участок примыкает к действующему разрезу и обошелся компании в 140 млн руб. (стартовая цена в 127,2 млн руб. плюс один шаг аукциона). По данным на 1 января 2023 года, балансовые запасы участка по категории C1 составляют 76,2 млн тонн, по C2 – 57 млн тонн. Площадь участка недр – 15,1 кв. км.

Отметим, что данное приобретение не является существенным для Интер РАО так как сумма сделки составляет всего около 0,05% от денежных средств на балансе компании судя по отчету по МСФО за 6М23.

«Ренессанс Капитал»

Зимние фьючерсы на газ в Европе выросли с пятницы на 25% и превысили $600/тыс. куб. м — CME Group. Цены на поставки газа в период с ноября по апрель прибавили на нидерландской бирже TTF $120/тыс. куб. м. Стоимость газа по контрактам «на сутки вперед» с пятницы выросли на 29% до EUR 49/МВт-ч ($550/тыс. куб. м). Цены фьючерсов на декабрь-март выросли чуть меньше, на 23% до чуть выше $600 куб. м (см. график). Мы ожидали роста до $600, но не раньше, чем на северо-запад Европы придут холода.

Анализ: Приближается отопительный сезон, ветрогенерация отстает. Мы видим четыре главные причины роста цен на газ в Европе.

Во-первых, в эту пятницу на двух австралийских СПГ-заводах может начаться забастовка, из-за которой могут выпасть 7% мировых мощностей по производству СПГ.

Во-вторых, в Израиле остановились поставки с месторождения вблизи Газы. Обычно газ оттуда идет в Египет, поэтому его возможности по экспорту СПГ тоже сократились.

В-третьих, на северо-западе Европы установилась тихая погода без ветра, поэтому в последние два дня резко выросла газовая генерация электричества (впрочем, с сегодняшнего дня ветер снова усилится до нормального уровня).

( Читать дальше )