В мае Boeing (BA) поставила заказчикам 17 самолетов, как и месяцем ранее, 10 из 17 самолетов пришлись на Boeing 737 MAX, месяцем ранее было только 4 самолетов этой модели. Причина снижения в очередных технических сложностях с самолетами компании, теперь с электрикой. Помимо Boeing 737 MAX компания поставила 2 самолета 787 Dreamliner, 1 самолет 747 для UPS, 2 самолета 767 и 1 грузовой 777 для FedEx. За первые 5 месяцев 2021 г. компания поставила 111 самолетов. Подробнее о показателях Boeing в 1 квартале 2021 г. читайте здесь.

В мае Boeing получила заказы на 73 самолета из которых 61  Boeing 737 MAX, включая 34 для для Southwest Airlines, также компания поставит 5 самолетов  787-9 Dreamliner и еще 1 грузовой 777 для Lufthansa, неизвестный покупатель заказал еще 6 грузовых самолетов 777.  Общий портфель заказов (backlog) на конец апреля вырос на 76 самолетов и сейчас составляет 4 121 самолет. 

В мае Airbus (Euronext: AIR) поставила 50 самолетов против 45 в мае, из которых 4 A220, 1 A330neo, 3 A350, 1 А380 и 41 A320s. За первые 5 месяцев 2021 г. компания поставила покупателям 220 самолетов, что на 38% больше соответствующего периода прошлого года. В мае компания получила всего лишь 7 новых заказов, 5 из которыз на А350. 

Управление по санитарному надзору за качеством пищевых продуктов и медикаментов (The Food and Drug Administration, FDA) одобрило первый в мире препарат против болезни Альцгеймера. Этим препаратом стало весьма спорное решение компании Biogen под названием aducanumab. Напомним, что по этому препарату был отказ в 2019 г., а 6 ноября 2020 г. Консультационный Совет (Advisory Committee) FDA не рекомендовалданный препарат к одобрению несмотря на в целом положительные данные исследований, показывающие эффективность больших доз препарата. 

Biogen планирует продавать этот препарат под брендом Aduhelm, по данным компании стоимость годового курса терапии составит $56 000, что является достаточно внушительным ценником, то есть основной рынок для данного препарата — США, Европа и Япония. Компания уже произвела миллионы доз и готова поставить препарат на рынок в течение 10-14 календарных дней.  

Стоит отметить, что одобрению препарата способствовало давление групп защиты интересов пациентов с болезнью Альцгеймера. В заявлении FDA говорится, что регулятор выдал одобрение на продажу препарата, так как он снижает уровень белка амилоида, которые по последним данным влияет на развитие болезни Альцгеймера. Аналогичную терапию разрабатывает Eli Lilly (LLY). В заявлении FDA указано, что Biogen потребуется провести дополнительные исследования, чтобы  доказать эффективность препарата.

Marqeta Inc. – компания, оказывающая услуги по выпуску карт, предоставляющая инфраструктуру и инструменты для создания настраиваемых платёжных карт. Marqeta также предлагает сервисы безопасных переводов и защиты от мошенничества, токенизации карт.

Платформа Marqeta имеет открытые API, что позволяет бизнесу разрабатывать самые современные платёжные карты. Клиенты Marqeta могут интегрировать продвинутые платёжные технологии в свои платформы для программной авторизации и направления потоков платежей без необходимости интегрироваться напрямую с платёжной системой или банком. Платформа Marqeta позволяет бизнесу создавать и обслуживать свои собственные карточные программы, выпускать карты, авторизовывать и обрабатывать платежи.

Клиентами компании являются: Square (SQ), Uber Technologies, Affirm, DoorDash, Instacart и др. 70% чистой выручки приходится на 1 клиента – Square. А в 1Q21 – 73%. Соглашение со Square истекает в 2024 г.

Согласно опубликованной форме S-1, Marqeta работает в 36 странах. С момента основания через платформу компании выпущено более 350 млн карт. Могут быть выпущены физические, виртуальные или токенизированные карты. В 2020 г. общий объём обработанных транзакций (TPV) более $60 млрд, что на 177% выше чем в 2019. За 1Q21 TPV составил $24 млрд против $9 млрд в 1Q20.

Накануне стало известно, что чистые заказы на автомобили Tesla (TSLA) в Китае за май упали до 9 800 единиц с более чем 25 845 единиц в апреле и 35 478 единиц в марте. Падение происходит по причинам усиленного контроля со стороны китайского правительства в отношении Tesla. Китайский регулятор дивит на компанию из-за опасений, связанных с опасениями по поводу безопасности и, вероятно, возрастающего напряжения между Китаем и США. 

Стоит отметить, что на долю Китая в этом году приходится около 30% всех продаж автомобилей Tesla, также 1 из 2 действующих заводов находится в Шанхае и на нем производятся Model 3 и Model Y, в том числе и на экспорт.

Комментарий. Эта тенденция ставит под вопрос выполнение как плана по продажам на этот год, так и вообще будущего Tesla на крупнейшем рынке мира. 

Акции Tesla накануне упали на торгах в США на 5,3%, в то же время индекс 100 крупнейших технологических компаний Nasdaq 100 упал только на 1%. 

За время, прошедшее с нашей первой публикации состава портфеля SUVE CM в середине сентября 2020, акции Tesla выросли на 29,6%.

В форме 8-K, направленной в SEC, Visa раскрыла статистику по своим картам за март-май 2021 г. Компания указала, что общий объём обработанных транзакций по картам Visa за май в мире вырос на 21% к уровню мая 2019 г. Объёмы платежей по картам Visa в США за истекший месяц выросли на 32% по сравнению с аналогичным периодом 2019. При этом обороты по кредитным картам выросли на 14%, а по дебетовым на 51%. Трансграничные транзакции, исключая платежи внутри Европы, снизились на 15% к маю 2019 г. А с учётом транзакций внутри Европы – просели только на 2%.

Visa отмечает, что без учёта путешествий, объёмы транзакций во всех категориях выросли по меньшей мере на 10%. Тогда как категория «путешествия» по-прежнему ниже уровней 2019 г. «Путешествия» продолжают расти и прибавили 30 п.п. с января по май.

В апреле рост объёмов платежей по картам в США составлял 31% к апрелю 2019 г., а рост по кредитным картам 11%. Снижение трансграничных транзакций с учётом Европы достигало 9%. Общий объём транзакций в мире прибавил 17% к апрелю 2019. Т.е. наблюдается ускорение роста.

Take-Two Interactive Software (TTWO) сегодня объявила о приобретении сербского разработчика игр Nordeus за $225 млн деньгами и еще $90 млн в виде новых выпущенных акций Take-Two. Число выпущенных акций в рамках выплаты $90 млн будет определено путем деления $90 млн на средневзвешенную цену закрытия акций на Nasdaq в течение 30-ти дневного периода, заканчивающегося за 1 торговый день до даты закрытия сделки. Также в рамках сделки предусмотрено дополнительное вознаграждение, которое будет выплачено в случае достижения Nordeus определенного уровня EBITDA за каждый год в течение двухлетнего периода. Дата закрытия сделки не разглашается, максимальная сумма сделки с учетом вознаграждения может составить $378 млн.

Nordeus является разработчиком мобильных игр, главным активом которой является футбольный менеджер Top Eleven. Стоит отметить, что в Top Eleven зарегистрировано более 240 млн пользователей и это самый большой результат среди всех футбольных менеджеров.

Nvidia (NVDA) опубликовала отчёт за 1 кв. финансового 2022 г. (1Q FY22), закончившийся 2 мая 2021. Выручка взлетела на 83,8% и достигла $5,66 млрд в сравнении с $3,08 млрд за тот же период годом ранее. В 4Q FY21 выручка составила $5 млрд, то есть рост квартал к кварталу 13,2%. Non-GAAP прибыль в расчёте на 1 акцию (EPS) составила $3,66 в сравнении с $1,8 в 1Q FY21. Аналитики в среднем прогнозировали выручку $5,4 млрд и EPS $3,29. Свободный денежный поток вырос более чем в два раза по сравнению с тем же периодом финансового 2021 г. до $1,56 млрд. Компания закончила квартал с отрицательным чистым долгом. Деньги, денежные эквиваленты и к/с фин.вложения $12,67 млрд. Долг за квартал не изменился и остался в пределах $7 млрд.

Результаты по сегментам. Выручка сегмента “Gaming”, которая в основном складывается за счет продаж видеокарт, взлетела на 106,1% до $2,76 млрд. Второй по размеру выручки сегмент “Data Center”, включающий решения для дата-центров, облачных сервисов и т.д., вырос на 79,5%, до $2,05 млрд. Третий по размеру сегмент «Professional Visualisation», включающий решения для графических дизайнеров и архитекторов, вырос на 21,2%. Самый скромный по размеру сегмент «Auto», который включает в себя чипы для беспилотных автомобилей остался на том же уровне выручки равным $154 млн. Информация об отчёте за 4Q21 по ссылке.

Palo Alto Networks (PANW) отчиталась за 3 кв. финансового 2021 г. (3Q FY21), закончившийся 30 апреля, вчера после закрытия основной торговой сессии в США. Выручка за квартал выросла на 23,5% до $1,07 млрд. Скорректированная чистая прибыль в расчёте на 1 акцию (non-GAAP EPS) составила $1,38 против $1,17 за 3Q FY20. Результаты превзошли ожидания аналитиков, которые в среднем прогнозировали, что выручка составит $1,06 млрд и EPS $1,28 (согласно опросу Refinitiv). Денежные средства и эквиваленты плюс к/с фин.вложения составили $2,95 млрд на конец квартала. Чистый долг $245 млн.

За 9 мес. FY21 выручка также выросла на 23,5% и составила $3,04 млрд. Non-GAAP EPS $4,55 в сравнении с $3,41 за 9 мес. FY20. Выставленные счета (billings), включающие выручку и предоплаты за услуги (deffered revenue), выросли на 23% до $3,58 млрд. Выручка от подписок и поддержки взлетела на 32,7% и достигла $2,25 млрд. Компания отмечает рост спроса на сервисы в сфере кибер-безопасности в связи с повсеместным переходом фирм удалённую работу и ростом числа кибер-атак.

Сегодня рассмотрим отчетности американских компаний оборонного сектора по итогам первых трех месяцев 2021 г.:

1. Raytheon Technologies (RTX)

Чистые продажи за квартал выросли на 34% до $15,25 млрд по сравнению с $11,36 млрд за 1Q20. Скорректированная прибыль на 1 акцию (adjusted EPS) составила $0,9 против $1,33 годом ранее. Оценка: P/S = 2. Forward P/E = 16. EV/EBITDA = 44 (10 — если «pre-covid»). Компания по-прежнему не соответствует нашим риск-метрикам в части долговой нагрузки. Подробнее об отчете Raytheon Technologies читайте здесь.

PayPal – мировой лидер в сфере цифровых (электронных) платежей. Технологическая платформа компании используется продавцами и покупателями во всём мире. К платформе PayPal подключено 392 млн активных аккаунтов, из которых 361 млн аккаунтов потребителей и 31 млн аккаунтов продавцов. (377 млн активных аккаунтов в 4 кв. 2020). Среднее число транзакций в расчёте на 1 аккаунт в 2020 г. было равно 40,9. А в 1 кв. 2021 г. (1q21) этот показатель 42,2. Итого в 1q21 обработано 4,4 млрд транзакций. PayPal работает в более чем 200 странах мира. Основную выручку компания получает в виде комиссий за транзакции: покупку товаров или услуг, мгновенные переводы, конвертация в иностранную валюту и др. операции. При этом не взимается комиссия за пополнение счёта и вывод средств.

Выручка PayPal зависит от совокупного объёма платежей (total payment volume, TPV), которые проходят через платформу компании. В 2020 г. TPV составил $936 млрд, что на 31% выше, чем в 2019 г. За 1 кв. 2021 г. TPV взлетел на 50% до $285 млрд. TPV за последние 4 квартала превысил $1 трлн.

Кроме комиссий за проведение транзакций, у PayPal есть выручка от различных сервисов (value added services). Сюда входят доходы от подписок, кредитов фирмам и людям, различных партнёрств, реферальные комиссии, иные сервисы для юридических и физических лиц.