Два мудрых старичка со 120 летним опытом инвестиций на двоих на ежегодном собрании акционеров страхового, инвестиционного холдинга Berkshire Hathaway (BRK-A) в 2021 году.


&list=WL&index=8

1 февраля свой консолидированный финансовый отчет за четвертый квартал 2021 года представил американский производитель систем и оборудования, используемых для перемещения, измерения, контроля, дозирования и распыления жидких и порошковых материалов, компания Graco Inc. (GGG).

Руководство компании сообщило о росте годовых валовых продаж на 15%, до $540 млн. (г/г), чистая прибыль увеличилась на 5%, составив $120 млн. Причем выручка и операционная прибыль стали рекордными за всю историю. Рост наблюдается во всех отчетных регионах и сегментах, за исключением сегмента подрядчиков.Graco значительно увеличила капитальные расходы, которые в четвертом квартале 2021 года составили рекордные $134 млн. Прогнозируется, что сумма кап. затрат за весь 2022 год превысит $190 млн., большаую часть из которых планируется потратить на проекты расширения производственных мощностей в Миннесоте, Су-Фолс, Швейцарии и Румынии.Согласно прогнозу на 2022 год, выручка увеличится на однозначный высокий процент, с ожидаемым ростом в каждом отчетном сегменте.

( Читать дальше )

Акции Amgen Inc. (AMGN) резко выросли во вторник после того, как компания опубликовала оптимистичный прогноз на 2030 год, хотя мнения инвесторов разделились во мнении, достижимо ли это.

Биотехнологическая компания ожидает, что продажи вырастут в среднем однозначным процентом, а скорректированная прибыль увеличится в диапазоне от высокого однозначного до низкого двузначного процента — оба показателя в годовом исчислении.Согласно этой математике, продажи Amgen в 2030 году превысят 35 миллиардов долларов, а прибыль составит более 30 долларов на акцию, сказал аналитик Mizuho Securities Салим Сайед в отчете для клиентов. Оценка была намного выше прогнозов аналитиков в $25 млрд и $20 за акцию соответственно.

Согласно опросу Mizuho, ​​проведенному во вторник, 92% инвесторов не верили, что Amgen оправдает эти прогнозы. Тем не менее, сегодня (вторник) акции Amgen (AMGN) взлетели на 7,8% до 241,01.

Amgen Guidance (outlook) 2022г.

( Читать дальше )

Фарм гигант Pfizer Inc. (PFE) сообщил сегодня о скорректированной прибыли на акцию за четвертый квартал 2021 года в размере 1,08 доллара США, что превышает консенсусную оценку Refinitive в 85 центов на акцию. Прибыль выросла на 152% по сравнению с прошлым годом.Выручка составила 23,8 миллиарда долларов, что немного ниже консенсусной оценки в 23,9 миллиарда долларов. Продажи выросли на 105% по сравнению с кварталом прошлого года на отчетной основе и на 106% на операционной основе, в основном за счет продаж вакцины BNTX COVID-19 компании Pfizer и немецкого партнера BioNTech, Comirnaty. Доходы от прямых продаж и альянсов от Comirnaty в этом квартале составили 12,5 млрд долларов, что меньше 13,0 млрд долларов в предыдущем квартале. За исключением доходов от Comirnaty Pfizer/BioNTech и новой противовирусной таблетки Pfizer от COVID-19 Paxlovid, операционные продажи снизились на 2%.

Более высокие продажи таких брендов, как Eliquis, Vyndaqel/Vyndamax и Inlyta во всем мире, Xtandi в Соединенных Штатах и ​​более высокие доходы от биоаналогов были компенсированы более низкими продажами Prevnar 13, Chantix во всем мире, Ibrance в Соединенных Штатах и ​​стерильных инъекционных продуктов.

( Читать дальше )

5 января свой консолидированный отчет за четвертый квартал и полный 2021 фин. год представил американский инжиниринговый машиностроитель, дивидендный аристократ, компания из списка индекса Dow Jones Industrial Average, 3M company (MMM).


Руководство компании сообщило, что 3М добились сильного органического роста на уровне 9 % во всех бизнес-группах, а также рентабельности на уровне 21 %. Это привело к увеличению скорректированной прибыли на акцию на 14%, а рост выручки составил 0,3% (г/г). Эти результаты превзошли первоначальный прогноз, о котором менеджмент сообщалв январе 2021 года, и недавние обновления этого прогноза. Стабильный свободный денежный поток за год составил 6 миллиардов долларов США при скорректированном коэффициенте конвертации 101%, что позволило инвестировать в бизнес, сократить чистую задолженность на 1 миллиард долларов США и вернуть 5,6 млрд долларов США в виде дивидендов и выкупа акций акционерам.При этом руководство подчеркнуло, что проблемы с цепочкой поставок и логистикой были сдерживающим фактором в течение 2021г., и скорее всего продолжат влияние на рост в течение 2022г.

( Читать дальше )

3 февраля свой отчет за третий квартал 2022 фин. года представил производитель оригинальной обуви, одежды и аксессуаров, корпорация Deckers Outdoor Corporation (DECK).


В портфель брендов Deckers входят: UGG, Teva, Sanuk, Hoka One One и Koolaburra. Продукция Deckers Brands продается более чем в 50 странах и территориях через избранные универмаги и специализированные магазины, 138 розничных магазинов, принадлежащих и управляемых компанией, а также некоторые интернет-магазины, включая веб-сайты, принадлежащие компании.Руководство компании сообщило о росте выручки в третьем квартале на 10% (г/г) до $1,188 млрд. При этом разводненная прибыль на акцию составила $8,42, снизившись на 6,3% (г/г).В своем прогнозе на 2022 год руководство сообщило, что ожидает рекордных показателей выручки и прибыли, но при этом прогноз на 2023 год был несколько омрачен текущими трудностями с логистикой и цепочкой поставок. Так по состоянию на 31 декабря у Deckers Outdoor около 50% запасов оставалось в пути, по сравнению с примерно 25% в предыдущем году по состоянию на 31 декабря. Руководство предупреждает, что вопрос не будет решен в ближайшее время, поэтому планируют поддерживать повышенный уровень запасов на конец 2022 финансового года и в 2023 финансовый год, делая упор на получение продукции в стране сбыта за счет эффективности запасов в краткосрочной перспективе.

( Читать дальше )

Немного скучного фундаментала в копилку аналитика, который при оценке бизнеса ищет различные подходы для определения перспектив компании и её справедливой стоимости. Оказывается, если хорошо поискать, в сетевых хащах можно найти много интересного и полезного. 
ФИНАНСОВОЕ ЗДОРОВЬЕ И РЫНОЧНАЯ УСПЕШНОСТЬ

О двух контурах финансовых интересов основных владельцев капитала компании (собственников и кредиторов) и различиях систем ключевых финансовых показателей, соответствующих трем проекциям диагностирования финансового здоровья (ликвидность, текущая экономическая эффективность и рост).Современная финансовая аналитика имеет ряд особенностей, о которых часто забывают неопытные финансовые менеджеры компаний и начинающие рыночные игроки и постоянно помнят профессиональные финансовые аналитики, успешные инвесторы (как портфельные рыночные, так и мажоритарные собственники компаний), последние улавливают их суть часто на интуитивном уровне. Перечислим эти особенности:

( Читать дальше )

27 октября свой консолидированный отчет за третий квартал 2021 фин. года представила инвестиционно-банковская, консалтинговой компания Evercore Inc. (EVR).Ralph Schlosstein объявил, что после почти 13 лет пребывания у руля Evercore в конце февраля покинет должность со-председателя правления и со-генерального директора. А в это время, и в частности за третий квартал и девять месяцев 2021 года Evercore снова сообщает своим акционерам и аналитикам с Уолл-стрит об очередных рекордных показателях валовой выручки и прибыли, продолжив удержание четвертого места в рейтинге по гонорарам за консультационные услуги среди всех публично торгуемых инвестиционных банковских компаний в течение последних 12 месяцев и увеличивать долю на рынке по сравнению с этими же фирмами. Руководство компании возобновляет обратный выкуп акций и продолжает придерживаться политики полного возврата излишнего капитала акционерам, пересматривая уровень дивидендов в сторону повышения в среднем на 10-11% в апреле каждого года.



( Читать дальше )

Tegna Inc, (TGNA), оператор региональной телестанции в США, ведет предварительные переговоры с одним из своих крупнейших акционеров, Standard General, о продаже себя примерно по $24 за акцию, сообщило в пятницу Bloomberg News со ссылкой на источники, знакомые с ситуацией.Согласно отчету https://bloom.bg/3AXTnoS, сделка будет поддержана гигантом прямых инвестиций Apollo Global Management Inc., который ведет переговоры о получении привилегированных акций медиакомпании и не будет иметь права голоса.

Акции компании Tegna (TGNA) выросли более чем на 7% до 21,39 доллара, в результате чего рыночная капитализация компании составила около 4,74 миллиарда долларов.




( Читать дальше )

3 декабря свой консолидированный отчет за третий квартал 2022 фин. года представил американский производитель и ритейлер спортивных товаров, обуви и одежды, компания Hibbett Inc. (HIBB).
Объем продаж за квартал вырос на 15,2% (г/г) до $381,7 млн., а разводненная прибыль на акции по GAAP увеличилась на 14,3% до $1,68. Руководство сообщило, что продолжает наращивать товарно-материально запасы. Денежные средства сократились до $30 млн., как следствие направление средств на пополнение запасов, которые увеличились в среднем на 20% относительно третьего квартала 2021 фин. года.Руководство повышает годовой прогноз по всем основным метрикам, с довольно подробными выкладками по всем показателям. Ожидается что рост капитальных затрат вырастит вдвое, до $70 млн. за отчетный период 2022 фин. года.Hibbett — одна из тех компаний, руководство которой направляет существенные средства для выкупа своих акций. Так за десятилетний период, компания осуществила buy back на общую сумму $421 млн., выкупив 12 млн. акций, что в сумме составляет не малые 42% от их количества в обращении. Это не мешает ей продолжать инвестировать в собственный рост, который составляет в среднем за пятилетний скользящий период более 14% в год. А так же, менеджмент во первом квартале текущего года объявил о начале выплат квартальных дивидендов, которые на текущий момент составляют $0,25 на акцию, с текущей див. доходностью 1,6% годовых.

( Читать дальше )