Рассказываю очередную афигительную историю.

Вот в этом посте smart-lab.ru/blog/934029.php (пост не мой) была затронута тема того, что ВТБ брокер (а на самом деле все брокеры) с 1 июля используют наши с вами ценные бумаги. Все честно и по закону — ЦБ выпустил новый указ (его скидывали, огромный ПДФ документ, но никак сейчас не могу его найти снова, если кто найдет, прикрепите в комменты плиз). Суть его в том, что теперь есть 2 типа счетов — для тех, кто хочет использовать маржиналку, шортить, брать деньги в долг и прочее и для тех, кто все это делать не хочет. В первом случае, брокер имеет доступ к вашим ценным бумагам и использует их в качестве своего заработка (и при определенных условиях (очередных галочках) делится с вами), а во втором случае — не имеет доступ, но и вы также не имеете доступ к дополнительному риску.

Идея здравая и логичная. Второй счет для инвесторов, которые боятся за свои бумаги, пекутся о них и хотят, чтобы их бумаги были только их бумагами и более ничьими, первый — для всех остальных, а также трейдеров и спекулянтов. Я отношусь ко второй категории людей, поэтому сразу же от греха подальше, как только об этом узнал, побежал запрещать доступ брокеру к моим бумагам.

( Читать дальше )

👉Имя: Б-1-343
👉Объем: 50 млрд руб
👉Срок: 3 года
👉1 купон: 12%, далее ежемесячно доход, привязанный к ставке ЦБ
👉Номинал: 1000 руб
👉Заявки принимаются с 1 по 19 сентября

Поскольку я — дивидендный инвестор и инвестирую только в те компании, которые стабильно платят дивиденды, то решил проанализировать акции на нашей бирже и сделать выборку по самым длинным «безаварийным» промежуткам выплат.

Основной критерий отбора:

компания стабильно платит дивиденды не менее 10 лет без отмены!

В итоге, получилась следующая таблица. В столбце «не было отмен с начала выплат» отмечены те компании, которые вообще никогда не отменяли дивиденды с момента размещения на бирже или с самого начала их выплат:

   

Лидерами «безаварийной» выплаты являются:

✅ЛУКОЙЛ
✅Сургутнефтегаз
✅Транснефть
✅Ростелеком
✅НОВАТЭК
✅Татнефть
✅МТС

Данные компании стабильно выплачивают дивиденды на протяжении 19-23 лет!

Отдельно надо сказать про СБЕР — банк платит дивиденды с 2000 года, но в 2022 отменил выплату😔 первый раз в истории за 22 года!

В заключении скажу, что все эти компании из списка «лидеров безаварийной выплаты» есть в моём инвестиционном портфеле:

( Читать дальше )

Не так давно ключевая ставка ЦБ была поднята до 12%, причем сделано это было в резкой экстренной форме. Следующее заседание ЦБ по ставке состоится уже 15 сентября. И, судя по реакции в ОФЗ, рынок закладывает еще одно повышение до 14-15%.

Не будем сейчас говорить о том, почему это делается, а лучше посмотрим, как это может влиять на наши личные портфели.

 Большинство из вас, наверняка, слышало о том, что рост ключевой ставки это негатив для акций. Некоторые аналитики при этом употребляют такое выражение, как «гравитация» ставки. Итак, что же это такое и на что влияет ставка:



( Читать дальше )

  

Один из самых популярных американских баскетболистов Мэджик Джонсон в интервью рассказал о самом важном финансовом решении в своей карьере, о котором он сожалеет на протяжении всей жизни.

После победы в баскетбольном чемпионате НБА в 1980 году к Джонсону подошли несколько представителей компаний, производящих спортивную обувь и предложили спонсорские соглашения. Это были бренды: Converse, Adidas и Nike.

  

( Читать дальше )

03.08.2023 ЦБ ответил на наше обращение относительно взаимодействия физических лиц с брокерами.
Текст ответа мы публиковали ранее, но продублируем его ниже еще раз (для тех кто не видел).

Сегодня Центральный банк выступил с новой инициативой:

Брокеру следует разъяснять инвестору ключевые условия брокерского обслуживания

Банк России рекомендует всем брокерам разработать для клиентов краткое резюме, где простым языком изложить основные условия договора. Обычно такой договор занимает много страниц, в нем сложно найти главное.

Инвестор должен знать:

— какие операции могут совершаться по его поручению и за его счет на биржевых площадках, а также на внебиржевом рынке, вправе ли брокер использовать активы клиента в своих интересах.

— что для сделок с некоторыми инструментами ему потребуется получить статус квалифицированного инвестора или пройти тестирование.

— какие комиссии установлены за обслуживание и каковы условия сделок с плечом.

— каков порядок и сроки расторжения брокерского договора, урегулирования споров. Куда направлять жалобы и обращения.

( Читать дальше )

ФосАгро 
P / BV = 20,17
ЦЕНА В 20,17 РАЗ ДОРОЖЕ БАЛАНСОВОЙ СТОИМОСТИ !!! 

Дивы за 2 квартал всего лишь 126 руб. (1,7 % от стоимости акции)
(за 1 квартал дивы были 465 руб.)
не смотря на то, что аж
90% СВОБОДНОГО ДЕНЕЖНОГО ПОТОКА ПОЙДЁТ НА ВЫПЛАТУ ДИВИДЕНДОВ НА 1 ПОЛ. 2023Г.  

( Читать дальше )

ФосАгро по дневным
(последнюю неделю падает):



#ФосАгро
126 руб. на акцию рекомендовал выплатить совет директоров ФосАгро за I полугодие 2023 г.(див.доха 1,6%), это 100%
свободного денежного потока (FCF).

Окончательное решение будет принято на внеочередном собрании акционеров 30 сентября.

В силу снижения финансовых показателей и роста инвестиционных расходов во II квартале свободный денежный поток составил 16 млрд руб.
Это существенно ниже, чем в I квартале, когда он достигал 43,5 млрд руб. (дивиденды тогда составляли 34 млрд руб.).

Бизнес ФосАгро в III квартале из-за слабого рубля и подъема цены на фосфорные удобрения, скорее всего, покажет рост выручки и прибыли относительно II квартала.

ПРИЧИНА ПАДЕНИЯ
(уже в цене).
Неопределенность, связанная с экспортной пошлиной, которая может быть введена чуть ли не с 1 сентября, является риском для финансового результата и дивидендов III–IV кварталов 2023 г.

Учитывая, что негатив уже в цене,
учитывая, что ФОСАГРО выплачивает максимально возможные дивиденды,

( Читать дальше )

Встречаю людей, готовых рискнуть.

Разберём, оправдан ли риск.

Такой подарок предлагают не просто так:

• краткосрочные обязательства на 256 млрд при оборотных активах в 190 млрд (нужно срочно найти 66 млрд);
• долгосрочные обязательства на 85 млрд при внеоборотных активах (если из них вычесть нематериальные и гудвил) в 76 млрд;
• капитал почти обнулился.

Срочные проблемы:

• в течение года компании нужно погасить два выпуска облигаций на 13.23 млрд (19-5.77 выкупа по оферте)
• у компании свободных денег 9 млрд руб.

Если вышеуказанного вам не хватило, то это ещё не всё.

Компания с упорством, достойным лучшего применения, продолжает генерировать убытки:

( Читать дальше )

Динамика доходностей 1-15-летних ОФЗ в сопоставлении с доходностью денежного рынка (по индексу MXREPO)

2 недели назад мы смягчили риторику относительно ОФЗ. Сопроводив ее предупреждением, что для покупки кроме как для диверсификации консервативной части капитала они все равно не подходят. Время возможностей не пришло.

Дополним и скорректируем мысль.

Иволга по мере накопления активов (сейчас нам 4 года и на счетах компании эквивалент 22 млн долл., с планом через год иметь 50 млн) смещается в сторону управления активами. Мы работаем в первую очередь на денежном рынке. Сейчас он достоен по доходности (эффективная чуть выше 12% годовых). Но в какой-то момент хотя бы часть денег мы бы хотели заместить высококлассными облигациями. ВДО не в счет, это отдельный класс активов, подходящий не под все случаи жизни.

Взгляд невольно падает на ОФЗ. Отношение к которым у нас перманентно прохладное. До сих пор. Однако ОФЗ «идут на панику». В чем сомневаться становится сложнее.

Рассуждения о России как великой силе хороши и полезны. Но в долг дают неохотно и всё дороже.

( Читать дальше )