Quant-Invest, 

Мой опыт показал, что для SPY  - это так. А вот для отдельных акций надо быть острожным. Потому что для дорогих акций «работает» относительная волатильность, а для дешевых — абсолютная. И если одна и та же акция переходит из одной категории в другую, то систему, использующую только относительную или только абсолютную волатильность может и «порвать».

Uncle Ben, 

Так я и пишу, что правильно определить направление можно и в 50% случае и даже в меньшем и это не будет мешать извлечению прибыли. Потому что прибыль на рынке «лежит» не в правильном прогнозе направления.

Тимофей Мартынов, блин я даже на конфе в Ростове об этом подробно говорил и ты вроде слушал )) рассказывал как без риска через ОФЗ на ИИС получать 20% годовых 

TT, 


Именно так: мы прогнозируем процесс, про истинные взаимосвязи в котором не знает никто и более того эти взаимосвязи меняются со временем, лишь апериодически повторяясь.

TT, 

Ну так я уже отвечал на этот вопрос: преобладающие краткосрочные(!) настроения торговавших в эти периоды. Спонтанно возникающие группы «двигающих цены» и при этом эти группы могут сильно отличаться по составу на разных по времени «импульсах».

TT, 

Длительные движения складываются из малых. Даже больше скажу: рынок — это такая вещь, где изменение за период не равномерно по периоду, а представляет собой множество относительно краткосрочных «импульсов» и знак изменения за период объясняется превосходством краткосрочных «импульсов» в одну сторону над «импульсами» в другую.

TT, 

1. Я выше написал, что волнует: возможность продать «в нуль» (при расчете только на дивиденды) или дороже на более длинном временном горизонте. Отличие, как видите, только во временном горизонте, о чем я уже писал в первом ответе Вам.

2. Цена  меняется потому что покупателей на данной цене больше, чем продавцов и наоборот. А превосходство одних над другими может быть и следствием единого настроения именно мелких, в результате чего они в сумме становятся «крупными» в ту сторону, в которую смотрят. И опять мы приходим к моему п. 2 из топика, породившего эту дискуссию.

Константин Родионов, Эти факторы имеют свое значение… Но ценообразование это суммарное действие всех факторов и у каждого фактора есть свой вес влияния на цену, который динамично меняется во времени. Факторы о которых Вы говорите имеют свое значение и влияние на цену нефти, но иногда этого влияния практически незаметно именно потому, что есть более важный фактор, влияние которого очень сложно оценить, т.к. часть политических процессов проходят закулисно и узнать о них можно только по поведению нефти и то только задним числом… Как это было с продажей Россией Каддафи за 120-ю нефть. Именно поэтому многие известные и умнейшие люди говорят об очень больших сложностях при прогнозировании цены на нефть… И именно поэтому я не торгую нефть среднесрочно… почти никогда, за очень редкими исключениями. Все ведь знают, что рынок деривативов на нефть существенно больше рынка физической нефти и цена формируется именно на нем (на рынке деривативов), основным фактором ценообразования таким образом становятся деньги… а кто у нас источник капитала в мире?

Константин Родионов, Цена на нефть может определяться спросом и предложением лишь тогда, когда политическая составляющая активно не вмешивается в ценообразование. На данный момент цена около 50 поставлена в поддержку саудитов, американских сланцев и крупных западных эенергетических корпораций, которые объективно находятся в критическом состоянии… На данный момент даже самым упертым русофобам в США очевидно, что «разорвать в клочья» российскую экономику нефтью ни по 30, ни по 25 не получится, а вот саудитам, сланцевикам и своим нефтемонстрам придется денег из бюджета США подливать… иначе кирдык-с. Так что нефть с этих уровней далеко не уйдет, я так думаю… хотя душа и мозг дебилов потемки… Могут конечно еще Россию прессануть попробовать, но тока в нынешних реалиях это уж очень дорого, даже для США, ибо выборы… А в США власть меняется… в общем врядли будут сильные заливы… но на 40 сходить можем.

Константин Родионов, Пытались загнобить Россию, а вместо этого почти обанкротили братков-саудитов ))) Отседова и рост последних дней. А развести толпу оленей на Дохе под эту тему оченно доходно. Почти всех поставили в шорты по нефти, блумберги чуть не надорвались как кричали, что при любом исходе в Дохе нефти одна дорога… вниз. Ценничек под 50$ подержат пока… по нефти можете мне верить. Последнее время пишу редко, но в день нефтедна (скока там было уже не помню) пост написал о том, что шортить больше нельзя ни нефть ни рупчик ))) Можете в блоге найти у меня и с графиком нефти свериться. Аналитиги идут лесом со своими рассуждениями о невидимой руке рынка, вышках, добыче, пожарах в канадах, забастовках в кувейтах и прочей лабудой. Нефть — актив имеющий высочайший политический вес в современном мире. Фактически это самое мощное экономическое оружие. Ведь падение нефти это единственная работающая против РФ западная санкция. Это главный фактор ценообразования.

Мне думается, что после развода на Дохийской недоговороспособности экспортеров нефти самым непонятливым должно было стать понятно, что нет смысла обсуждать фундаментальные факторы ценообразования нефти… по крайней мере для попыток оценить предстоящее локальное движение цены. Это удел блумбергов и разных аналитиков разъяснять темным и необразованным массам почему нефть пошла сегодня туда, куда она пошла… Но мы ведь здесь не такие ))) мы опытные и круто прокачанные трейдеры. Лучше давайте взглянем на гороскоп, толку больше будет.

Artemunak, 

В движениях на 300-700 пунктов Си всегда был трендовым. А в Си и евро свыше 90% портфеля — такие системы. Это на бОльших движениях Си, кроме кризисов 2008-2009-го и 2014-2015-го — УГ.

В этой части с ним можно согласиться. Просто многие не знают, что почти 90% деривативов — это внебиржевые деривативы, связанные с долговыми инструментами. В этих деривативах банки получают свыше 70% выручки. Стоит рынку долговых инструментов испытать маленький шок и вся нынешняя финансовая система «повиснет на волоске». И так уже было в 2008-м, когда на этом «волоске» удержались только благодаря согласованному «разбрасыванию бабла с вертолетов» от государств. Но вопрос: а поможет ли это при следующем «шоке»? Остался без четкого ответа.

В целом толково… Кстати предлагаю посмотреть как торговал американский рынок уход президентов в США после двух сроков (а точнее приход нового президента)… Узрите и ужаснитесь )))) Уверен что ФРС «случайным образом подыграет невидимой руке рынка» повышением ставки осенью или летом… скорее осенью. И не забываем, что в этот раз может придти не просто новый президент США… может придти великий и ужасный Трамп. Такую ситуацию грех не отыграть учитывая историческую рыночную ретроспективу. Но рынок есть рынок, все закономерности когда-то перестают работать. Не знаю стоит ли торговать эту закономерность, но против нее играть уж точно нельзя. В этом году категорически не рекомендую лонговать Америку до зимы. Шортить не шортить, но никаких лонгов уж точно. С вероятностью 85-90% бай-энд-холдерам американских акций очень серьезно попортят кровь в этом году… и у желающих войти в американский рынок будет очень хорошая возможность войти в акции по очень привлекательным ценам примерно в конце осени-зимой… может в начале весны. Как-то так наверное.

не схлопнется… толпу, которая почти всегда в контр-тренде, хотят заставить заплатить за переход в следующий фьюч. Пока нефть валилась толпа платила за перенос своих лонгов в следующий фьюч. И сейчас она заплатит за перенос шортов… могу ошибаться конечно. Жизнь рассудит.

INTELLEKTTRADE, ну мы ведь говорим об инфляции в целом по всей экономике. Мне кажется, что любому думающему человеку очевидно, что инфляционные риски в нашей экономике сейчас минимальны за всю историю пост-советской России, причем уже почти год… при этом ставка с августа не опускалась. 11% годовых в нынешних реалиях это просто чудовищное издевательство над экономикой в условиях мощнейшего внешнего экономического (и не только) прессинга и потребительского кризиса, что наконец-то разглядела Голодец сегодня. Тем более «партнеры» так допрессовались Россию нефтепадом, что почти обанкротили своих лучших друзей саудитов, и пришлось им горемычным ценничек на 50 натягивать вопреки всему информационному фону, включая провал в Дохе. Вот тебе тетя Эля подарок от «партнеров» — помоги своей экономике… Фигасе. 

Для тех, у кого расходы в рублях,  бенчмарком должен быть именно индекс ММВБ с поправкой на инфляцию, чтобы понять сколько дал- потерял buyandhold за период.


Он же, но уже без поправки на инфляцию, должен быть бенчмарком для тех, кто торгует на российском рынке.  Чтобы показать, что тот, кто не заработал 25,5% в рублях с мая 2011-го тот лох. Это, кстати, меньше, чем депозит за то же время.

Vanuta, 

Корреляции считаются по дневным %% приращениям и не за 1 день, а за период. Можно и с 2011-го посчитать и с периодом 100 дней. И первая величина и среднее последней будет от 0,8 и выше для тех акций, что я перечислил.

gyttt, 


Идеями я делюсь бесплатно. В несистематизированном виде они есть и на сайте howtotrade.ru и в моих выступлениях на финансовых конфах. Ноу-хау курса только в том, как я их применяю. Кстати, я не готов доказать, что мое применение оптимально, но для моей торговли вполне. А что дает «орден», кроме доступа в закрытый чат, я не знаю. Никаких модераторских прав в топиках других людей я не получал, а в своем мог модерировать и без «ордена». Правда этим воспользовался только один раз, удалив топик «Максима» про курение. А исправлять и дополнять свои топики и комментарии тут может каждый.


А что касается известности, то я ее имел задолго до Смартлаба и наибольший вклад в нее внесли выступления на РБК. Да и традиции честно и открыто рассказывать о результатах управления тоже уже больше 10 лет. Все начиналось с проекта на howtotrade.ru «Наши позиции» в 2002-м. Проект тихо затух к 2006-му, а традиция осталась. По моим топикам можно восстановить всю историю моей торговли с октября 1998-го (до 2002-го по годам, а с 2002-го помесячно). ИМХО, но это интересно для людей, приходящих на рынок. По крайней мере мне было бы интересно найти такую статистику об управляющих.

gyttt, 

Никогда не агитировал кого-либо торговать самостоятельно. Более того, считаю (и всегда это говорил), что это должны делать только имеющие сбережения, позволяющие прожить безбедно года два-три, кучу свободного времени и отсутствие загрузки на другой работе. А остальным желающим торговать, но не подходящим хотя бы по одному из перечисленных условий, я всегда предлагал искать работу в индустрии и пытаться там доказывать, что Вам можно доверить торговлю чужими деньгами. 

А про то, что моя премия напрямую зависит от комиссии в 20% от прибыли, которую платят клиенты, я уже выше писал. И больше ни от чего мои доходы не зависят. Оклад мне платят за управление деньгами, а премию от прибыли этого управления. За написание постов здесь я ничего дополнительно не получаю.