Кирилл Браулов, с разрешения Курбаковского показываю, как делается сглаживание в той версии модели, которую использую я. Сначала считаются цены call,put с коэффициентом дрейфа bk — C(bk),P(bk). Потом считаются весовые коэффициенты ac=P(bk)/[C(bk)+P(bk)]; ap=C(bk)/[C(bk)+P(bk)].
Далее из коэффициентов bc,bp которые подбираются по рыночным ценам строится средневзвешенное b=bc*ac+bp*ap. Это гладкая функция страйка, на правом хвосте совпадает с bc, на левом — c bp. В центральной точке b=(bc+bp)/2. Этот сглаженный коэффициент используется для расчета цен опционов и всех производных. При этом кривая волатильности (мобильности) становится гладкой и принимает привычный вид.
Но, как я понимаю, это не единственный из возможных методов сглаживания.