Доброе утро!

Совокупная сумма задолженности домохозяйств США за первый квартал 2017 года выросла на 1,2% и составила рекордные в истории $12,73 трлн, превысив максимум 2008 года, говорится в исследовании Федерального резервного банка Нью-Йорка.
Задолженность американцев стабильно растет на протяжении почти трех лет после длительного периода сокращения, последовавшего за экономическим кризисом.
Долги граждан по ипотеке в январе-марте выросли на $147 млрд, до $8,63 трлн, объем студенческих кредитов увеличился на $34 млрд, до $1,34 трлн, кредитов на покупку автомобилей — на $10 млрд, до $1,17 трлн.
При этом объем кредитов, выданных под залог домов, снизился на $17 млрд, до $456 млрд, а задолженность американцев по кредитным картам уменьшилась на $15 млрд, до $764 млрд.
«Нам не стоит с излишним оптимизмом оценивать этот показатель, — говорит старший экономист и исполнительный директор некоммерческой организации Washington Center for Equitable Growth (Вашингтонский центр справедливого роста) Хизер Буши. — В принципе, рост кредитов говорит об оптимизме. Однако на самом деле семьи берут в долг, чтобы расплатиться за вещи, на покупку которых им не хватает доходов».

( Читать дальше )

Безрассудство банков, «слишком больших, чтобы обанкротиться», в последний раз чуть не обрекло их на провал, но, судя по всему, они еще не научились на своих прошлых ошибках.

Сегодня вложения 25 крупнейших банков США в деривативы составляют $222 трлн. Другими словами, инвестиции этих банков в производные инструменты, приблизительно эквивалентны валовому внутреннему продукту Соединенных Штатов, увеличенному в 12 раз.

Пока цены на акции продолжают расти, а экономика США остается довольно стабильной, эти чрезвычайно опасные финансовые средства массового уничтожения, вероятно, не приведут к свертыванию всей финансовой системы. Но когда-нибудь произойдет еще один крупный кризис, и когда этот день наступит, разрушения, которые вызовут эти финансовые инструменты, станут абсолютно беспрецедентными.

В отчаянном поиске более высокой прибыли, все банки, «слишком большие, чтобы обанкротиться», играют в азартные игры, и в какой-то момент многие из этих ставок провалятся. Следующие данные по срочным контрактам взяты непосредственно из последнего квартального отчета Управление контролера денежного обращения (OCC), и, как вы можете видеть, уровень безрассудства, который мы наблюдаем в настоящее время, более чем тревожный...

( Читать дальше )

День недвижимости Атона

Итоги встречи с инвестовами

Группа ПИК: Александр Прыгунков операционный директор, Александр Титов финансовый директор, Александр Должич советник президента, Полина Куршецова представитель департамента по работе с инвесторами.

Приобретение Мортона. Группа ПИК приобрела Мортон в конце прошлого года. Какова была причина для сделки? Во-первых, Группа приобрела основного конкурента, чьи проекты конкурировали с проектами ПИКа. В некоторых случаях между компаниями велись ценовые войны. После приобретения Мортона, ГК ПИК смогла отказаться от применения дисконтов к цене и сократить административные и маркетинговые расходы объединенной компании. В дополнение Группа ПИК получила земельный банк объемом 4,6 млн кв м, в основном, в Московской области и самый современный домостроительный комбинат, построенный недавно в Наро-Фоминске, общей мощностью 550 000 кв м. Все функции по управлению, продажам и строительству переведены из Мортона в Группу ПИК, бренд Мортон больше не используется, и все дома в настоящее время продаются под брендом ПИК. Долг Мортона был рефинансирован на более выгодных условиях. В настоящий момент ведутся переговоры с поставщиками относительно более благоприятных условий закупок, поскольку бизнес ПИК существенно увеличился.

( Читать дальше )

В отчете говорится, что политика слабой нацвалюты тормозит рост производительности труда, затрудняет высокотехнологичный импорт и косвенно – высокотехнологичный экспорт, дотирует за счет остальной экономики трудоемкие отрасли, снижает зарплаты и «стандарты потребления» населения. Интересно, что эти выводы во многом противоречат риторике МЭР и Минфина, которым нравится слабый рубль, в том числе из-за низкой безработицы (есть такая зависимость) и дополнительных поступлений в бюджет на фоне валютной переоценки сырьевого экспорта.
Впрочем, учитывая нарастающие между сторонами противоречия — в данном случае дискуссия идёт уже даже не столько из-за влияния на российскую экономику со стороны недостаточно крепкой или слабой нацвалюты, сколько вокруг целесообразности реализуемой последние два года Центробанком стратегии плавающего курса рубля в целом. Да, эта стратегия регулятора позволяет ему эффективно балансировать интересы всех групп рыночными, а не административными методами. Но одновременно получается, что этот фактически идеальный в каждый конкретный момент времени баланс в итоге не нравится никому. Так, помимо вышеупомянутого правительства, от слабой нацвалюты выигрывают ориентированные на экспорт компании с трудоемкой бизнес-моделью. Домохозяйства же, нетто импортеры и львиная доля капиталоемкого бизнеса по понятным причинам заинтересованы в как можно более крепком рубле.

( Читать дальше )

Если подытожить 2016 год:

МСФО 2016: 951,637 млрд рублей; 50% — 475,818 млрд рублей (20,1 рублей/акция)

МСФО 2016 минус Путинская «бумажная прибыль» (453,689 млрд рублей): 497,948 млрд рублей; 50% — 248,974 млрд рублей (10,517 рублей/акция)

РСБУ 2016: 634,649 млрд рублей; 50% — 317,324 млрд рублей (13,4 рублей/акция)

Правление подготовило предложение Совету Директоров о выплате дивидендов на уровне предыдущего года: (7,89 рублей/акция)

Добыча нефти: 2067 тыс. барр./день.
Население: 122 млн. чел.
Процентная ставка: 6.5%
ОФЗ 1 год: 7%
Инфляция: 5.82%
Безработица: 3.19%
Средняя зарплата: 500$
Внешний долг~ 430 млрд.$
Экспорт ~ 392 млрд.$/год
Импорт ~ 378 млрд.$/год
Основа экспорта (66%)- машины и оборудование.

Структура экспорта (2015):

M2/ЗВР:

( Читать дальше )

Давно хотел поделится своими мыслями по поводу ОФЗ и курса бакс/рубль:
суть такая, как показал первый квартал 2017г. у нас многие компания «минусанули» особенно те кто продает все на экспорт, т.е. мы крепко привязаны к валюте! И каких-либо управленческих кординальных решений нет и по видимому не предвидится! В казну новых и больших поступлений не предвидеться поэтому(изучай бюджет на предстоящие года) есть выход — ОФЗ! Кому нравится не отговариваю берите!
выход один у гос-ва:
дает народу ОФЗ под 8,5 % при курсе примерно +-57руб/$, для примера инвестируем по сложному% на 3 года в ОФЗ под 8,5% и получаем :
— 2017г. сумму 100 р.   +8,5% через год 108,5 
— 2018г. сумму 108,5р. +8,5% через год 117,72
— 2019г. сумму 117,72. +8,5% в конце срока получаем 127,73 р. (+27,7 % за 3 года) не считаю комиссии Сбера или ВТБ — 0,5-1,5%
Вопрос: а гос-ву с каких средств с ОФЗ-ками расчитываться?
ответ находим в данной статье, что базовый курс на 2019 +-71-72руб

( Читать дальше )

С.Голубицкий отрекламировал свою статью 2007г. посвященную азиатскому кризису 1997-го и «лучшему министру финансов».
Пробежался по тезисам и подумалось что темы актуальны и сегодня. Ссылка на статью выше, а здесь несколькоко цитат.

Начало посвящено предупреждениям министра:
«Процессы в финансовой и банковской сфере России очень похожи на преддверие азиатского кризиса 1997–1998 годов, когда сокращение притока капиталов привело к резкой девальвации национальных валют», — заявил Алексей Кудрин на встрече со студентами Высшей школы экономики. — Иностранные обязательства российских банков в последние три-четыре года растут слишком быстрыми темпами, что угрожает кризисом в случае ослабления притока иностранной валюты… Вмешательство государства в экономику, а также раздача кредитов по личным связям в правительстве и бизнесе завершились в 1998 году падением ВВП в странах Азии от минус 7,4 до минус 13,1 процента».


( Читать дальше )

Недавно бывший чиновник из Администрации Рейгана, бывший бизнесмен, американский политик...,

ДЭВИД СТОКМАН, мнение которого очень авторитетно в финансовом сообществе,


поведал американским СМИ о том, что в ближайшее время произойдёт резкий «разворот», который даст мощный «рикошет» по всем мировым финансовым рынкам.
Стокман полагает, что американская экономика находится в очень плохой форме и что индекс S&P 500 может вскоре рухнуть “на 40% или даже больше.”


( Читать дальше )

Бизнесмен Михаил Прохоров выставил на продажу 49% баскетбольного клуба НБА «Бруклин Нетс». Покупатель пока не найден, однако миллиардер пообещал, что контрольный пакет акций клуба в любом случае останется за ним:

http://www.rbc.ru/business/21/04/2017/58f9cab69a794791f00b442d

Напомню, что помимо своей крепкой в любви к Куршавельскому солнышку, модельным девочкам и дорогому шампанскому, Михаил Прохоров более всего известен тем, что накануне кризиса в 2008 году, продал значительную часть своих активов, как принято говорить - вышел в кэш. Цена же проданных активов вскоре упала в разы, в связи с грянувшим кризисом. Из всех российских олигархов первой волны, Прохоров пожалуй оказался единственным с такой острой «чуйкой» на грядущие неприятности.

И вот опять.
Помимо половины своего американского бизнеса, Прохоров уже более года активно ищет покупателей на свои активы в России. Речь идет о UC Rusal, «Уралкалии», страховой компании «Согласие», банках «Ренессанс Капитал», МФК, медиахолдинге РБК других активах. Причем, если верить «Ведомостям», бизнесмен окончательно договорился с Вексельбергом и продает ему 12% «Русала» за 700 млн долларов. Ранее Прохоров продал долю в «Уралкалии», есть предварительная договоренность о продаже РБК.

Связан ли нынешний его выход в кэш с грядущими финансовыми траблами мирового масштаба? Поди знай. Но думаю, что просто так люди с подобным чутьем и опытом ничего не делают.

Как это там у Пауло Коэльо?
«Следуй знакам»