Мосбиржа — Загадка Жака Фреско:
▫️ Комиссионные доходы снизились на 9.8% до 37.5 млрд рублей;
▫️ Операционные расходы выросли на 16.2%
▫️ Ebitda вырос на 28.4% до 49.7 млрд рублей, ЧП выросла на 29.2% до 36.3 млрд рублей.
Откуда деньги? На размышления дается 30 секунд.

РБК сообщает: «Росту показателя способствовали возросшие обороты на валютном рынке, контроль за операционной эффективностью, а также обновленная линейка тарифов.» — Это, очевидно, ложь. На валютном рынке объем торгов упал на 16% при росте комиссионных доходов на 35% благодаря новой линейке тарифов и те захлебнулись в снижении других комиссионных с общим результатом -9.8%.

Осталась лишь одна крупная статья, которую обошли в отчете – процентные доходы. Либо Мосбиржа что-то продала из активов (однако они выросли и, значит, продажа исключается), либо сверхдоход кроется в процентных доходах. Обратным счетом вычисляю размер процентных доходов: Комиссионные доходы + Процентные доходы — Расходы – Налог = Чистая прибыль. Налог беру по ставке 20%, все остальные данные известны. Процентные доходы получились 31,67 млрд рублей. Для справки: за 2021 год биржа получила 13 млрд рублей процентных доходов. Их рост в 240% впечатляет.

( Читать дальше )

Вчера проблемы финансовой группы SVB из Калифорнии закономерно разрешились полным крахом. Их банк был прикрыт калифорнийским регулятором и огрызок передали в руки Федеральной корпорации по страхованию вкладов. Ну и у всех тут же встал вопрос — почалося? Попробуем на него ответить.

В целом, SVB не то чтобы прям потянул всех за собой, но его «коллеги» — банки нефедерального немногофункционального масштаба — ливнули вчера прям очень хорошо (рис.1).



Для начала давайте определимся с базой. В чем банковский гешефт? Это несложно. По большому счету банк делает две вещи.
— берет деньги в долг
— дает деньги в долг

Он должен платить проценты тем, у кого взял в долг, к примеру, проценты по депозитам, которые размещены в банке гражданами или другими лицами. Он должен получать проценты от тех, кому дает в долг. К примеру, по тем кредитам, которые выданы. Или доход по облигациям, которые банком куплены. Да, облигации — это тоже дать в долг. Ну так вот, проценты, которые банк получает, стандартно больше процентов, которые он выплачивает. На это и живет. Разница между эти двумя цифирками называется чистым процентным доходом. Плюс есть еще дополнительный показатель — чистая процентная маржа — это чистый процентный доход, разделенный на сумму активов, которые должны приносить прибыль.

( Читать дальше )

Мы здесь: Глава 5: Тестирование стратегий на истории. 5.2: Классическое тестирование

 

Самый простой и понятный способ тестов.

При нём:

1)      Вся история свечек для тестов берётся целиком.

2)      Робот прогоняется по всей длине истории с одними настройками.

Обычно это отдельная программа или интерфейс. В OsEngine выглядит вот так:

Это базовый способ проверить работоспособность робота, ибо во время написания скрипта, обычное дело, когда робот может иметь какие-то ошибки внутри, как логические, так и классические опечатки, и различные баги. Аккуратно запустив тестер, можно узнать, всё ли в порядке с роботом.

 

В основном лично я для этого его и использую. Убеждаюсь, что в роботе всё работает, как я хотел. 

Продолжение следует…

 
Оглавление здесь: smart-lab.ru/blog/862087.php

P.S.

Напоминаю, что для того чтобы писать комментарии у меня под постами, нужно добавиться ко мне в друзья. Давайте учиться жить дружно. 

( Читать дальше )

В мировой финансовой системе всё давно уже «не айс» это не является секретом даже не связанных с этой сферой людей.

И дело тут не только в коронавирусе или энергетическом дисбалансе. Дело во всей системе.

Приведём несколько примеров из истории, поскольку ретроспектива – один из немногих методов, подходящих для изучения кризисов, а затем рассмотрим текущую ситуацию в США.

Депрессия 1920 в США

1920-годы, названные в США «ревущими». На финансовых рынках царил спекулятивный бум – обычные американцы тратили свои сбережения на акции, ориентируясь исключительно на их рост, а не на показатели выкупаемых компаний.

Спрос увеличивался, цены следовали за ним, всё больше и больше людей втягивалось в эту гонку, что привело к закономерному пузырю. А ведь многие брали акции в кредит, надеясь легко рассчитаться по долгам; при этом во многих случаях залогом служили уже приобретённые акции.

Далее закономерный итог: достигнув определённого потолка, индексы (в первую очередь промышленный Доу Джонс) затормозили, что вызвало сначала небольшое снижение, а затем и панические распродажи в конце октября 1929 года.

( Читать дальше )

На уходящей неделе ожидались два важных события: свидетельство главы ФРС Пауэлла перед Конгрессом США и февральский отчет по рынку труда США.
Выступление Пауэлла превратилось из важного послания рынкам перед заседанием ФРС 22 марта в цирк после того, как Пауэлл изменил риторику своего вступительного заявления между первым и вторым днем слушаний.
Изначально Джей заявил, что потолок ставок будет выше, нежели предполагали декабрьские прогнозы членов ФРС, а темп повышения ставок может быть ускорен по причине силы экономики США.
После этого заявления участники рынка сделали вывод о том, что ФРС готов повысить ставку на 0,50% в ходе заседания 22 марта и Пауэлл, увидев сие, изменил текст вступительного заявления, повысив порог для повышения ставки на 0,50% через уточнение о необходимости ряда сильных данных по рынку труда и инфляции.

Инвесторы готовились к публикации нонфарма США в пятницу как к Дамоклову мечу, который решит судьбу мартовского заседания ФРС.
Нонфарм США вышел сильных, количество рабочих мест превысило прогноз, рост зарплат остался высоким (хотя рост по месяцу замедлился до 0,2%мм, это минимум с февраля 2022 года), рост уровня безработицы до 3,6% против 3,4% был отчасти вызван ростом участия в рабочей силе.

( Читать дальше )

За счет чего достигнут прогресс в области нейросетей?

Midjourney рисует картины, ChatGPT пишет тексты, которые проходят тест Тьюринга, люди не могут определить, кто с ними общается: человек или машина. В комментариях к этой статье уже могут писать роботы, и вы не отличите их сообщения от людей!

Ответ на вопрос о революции в области нейросетей, как мне кажется, дает книга Джуда Перла и Дана Маккензи «Думай „Почему?“. Причина и следствие как ключ к мышлению».

Вкратце, дело в том, что в математике до недавнего времени не было языка, который описывал бы связь между причиной и следствием. Посмотрите на математические и физические формулы, где там причина и следствие?

Была и есть только наука статистика, которая породила монстра «Big Data».

Маркетологи, как завороженные, начали искать в «Big Data» способы увеличения продаж. Они думали, что если проанализировать терабайты информации, то можно извлечь грааль прибыли. В эту гонку больших данных включились многие. Выходят статьи, где объясняется, например, что на сайте магазина на оранжевую кнопку кликают больше чем на зеленую, что на цену акций влияет день недели, «эффект понедельника», и тому подобная чуйня.

( Читать дальше )

Считаю, что переживаю самый сложный переходный момент в своей трейдерской карьере.

Этап, когда решается быть или не быть, смогу ли жить полноценно с торговли на бирже.

Пока, что удивительно, прибыль есть, но вынужден сильно себя ограничивать в извлечении прибыли наружу и строго держать в узде. Ах, вы не представляете, как же хочется развлечься, эх!

Продлится этот период полагаю примерно около года, надо это время продержаться, чтобы провести проверку на соответствие.

Что в принципе есть сейчас: вроде бы от детских ошибок считаю избавился, да риски сильно ограничил, также значительно повысил своё трейдерское образование.

Качественно изменение в моей торговле однозначно заслуга учителей Ильнура и Олега, благодарен им, кланяюсь им, реально оба Гуру трейдинга! Феноменальные получены знания. Спасибо огромное! 

Мне удивительно то, что капитал продолжает расти из месяца в месяц, и это ведь непривычно, есть тревожность, а смогу ли удержаться в таком темпе? Как бы не случилось каких-либо срывов, мало ли, может получу крупный слив из-за какой-либо ошибки. А уже не хочется терять, хочется только увеличивать и увеличивать.

( Читать дальше )

Добрый пятничный вечер! Хотел бы поднять одну интересную тему. А именно — федеральный закон от 27 июля 2010 г. N 224-ФЗ «О противодействии неправомерному использованию инсайдерской информации и манипулированию рынком. И практику его примения, а вернее — неприменения к крупным кукловодам с одной стороны и терроризирования обычных трейдеров, с другой...





Не секрет, что многим участникам рынка периодически приходят запросы с просьбой обосновать экономический смысл приобретения тех или иных ценных бумаг, облигаций, фьючерсов и т.д. Не приходили такие письма через вашего брокера? Значит вы торгуете в убыток. Но стоит вам относительно СТАБИЛЬНО начать зарабатывать на отечественной бирже — на вас непременно обратят внимание. Даже с маленькой суммой. Особенно это касается любителей торговли неликвидом — 2 и 3 эшелоны.
Так сказать, станут присматриваться. Это на первых порах.

Вопрос 1: почему человек должен обосновывать приобретение той или иной бумаги или актива? Понравилось, купил. Либо, тогда вводите правила: запрещено покупать, когда все продают и наоборот. Но это же чушь собачья?!

( Читать дальше )

Напомню развитие событий в кризис 2007-2008. Первый «звонок»:

В августе 2007 года (!) банк Bear Stearns оказался в центре кризиса ипотечного кредитования. На то время он являлся пятым по величине инвестиционным банком США. В результате два хедж-фонда под его управлением потеряли на инвестициях в ипотечные облигации почти все деньги клиентов ($1,6 млрд), что вызвало панику на фондовом рынке.

Однако в октябре 2007-го (!) индекс S&P500 установил новый исторический максимум. И с этого момента начал свое падение.

А самый драматический момент кризиса был в сентябре 2008-го (!): 

Важным событием в обострении кризиса стало банкротство Lehman Brothers 15 сентября 2008 года (!). Котировки на фондовых рынках резко снизились в течение 2008 года и в начале 2009 года.

Вывод. От нынешних событий с банками до серьезных потрясений ещё далеко.

Русагро, при росте выручки на 8% умудрилась растерять 84% прибыли. Сама компания пояснила это курсовыми разницами и переоценкой биологических активов на фоне падения рыночных цен и роста себестоимости продаж. Вы что-то поняли? Я – нет. Даша, помогай!

Итак, из 41.4 млрд ЧП осталось 6.8 млрд. При этом убыток от курсовых разниц – 1 млрд операционных и 12 млрд от тех, что были заблокированы на счетах. Вижу эту ситуацию следующим образом: до блокировок счетов с компанией рассчитывались в иностранной валюте, ведь треть выручки шло от экспорта. Валюта была учтена по курсу на момент сделки. В марте под санкции попал Мошкович – главный акционер Русагро. Довольно оперативно его доля в компании была сокращена до менее 50%, сам он покинул совет директоров, однако банки поспешили ограничить деятельность с «подсанкционной» компанией. Разблокировка счетов продолжается до сих пор, и валюта выводилась и продавалась по куда менее удачным курсам. На 31 декабря осталось разблокировать порядка 20% счетов с остатком в 4.1 млрд рублей (в долларовом эквиваленте). Определенно это разовый убыток, который не будет повторяться в будущем.

( Читать дальше )