Иногда для общей картины мира важно знать настроения бизнеса и его ожидания.
Экономика ведь держится на предпринимательстве, которое производит общественно полезный продукт.
А коммерсанты люди практичные и прагматичные.
И они оценивают глобальную ситуацию для себя просто — по критериям внешнего позитива или негатива.
И по ближайшим перспективам для  своего бизнеса.


Forwarded from Коммерсантъ FMДмитрий Дризе — о развитии ситуации вокруг Украины

«Белый дом обещает к 2030 году вдвое сократить доходы России от экспорта энергоносителей.

Пресс-секретарь президента России Дмитрий Песков подтвердил, что санкции надолго, однако страна к этому готова.

Тем временем Владимир Зеленский объявил о начале строительства фортификационных сооружений в стране. Также Владимир Александрович рассказал о том, что слышит голоса с Запада о желательности переговоров с РФ.

Прогноз на новый високосный 2024 год, видно, не сулит ничего хорошего.

Военная кампания продолжается, и, видимо, будет носить затяжной позиционный характер.

( Читать дальше )

Он прав, что если Сбербанк и Газпром были на счёте клиента без плечей, то брокер нарушил законодательство, а если с плечом 2, то совершенно прав и эти операции — это фиксация плеча на этих акциях никак не связанная с позицией шорта фьючерса, а шорт фьючерса зафиксирован там, где должен был быть зафиксирован из-за убытка.

Но в решении суда ничего нет про плечи в позициях Кошелева в Сбербанке и Газпроме. 

🏡Недвижимость

Недвижимость продолжает рост: индекс Дом.Клик уже сделал +11% с начала года. Но судя по предварительной инфо с риэлтерских агентств, вторичка тоже растет. Как?

( Читать дальше )

    

Я слежу за своими расходами, это полезная привычка, она вырабатывает правильное отношение к деньгам. К тому же, мне не нужно ничего делать и высчитывать, все данные я получаю автоматически из сервиса СБЕРа, он видит все мои доходы и расходы.

Мои ежемесячные расходы составляют небольшую долю от доходов, поскольку, я довольно экономный. Я не трачу деньги впустую на какие то мелочи или бесполезные вещи, меня это не радует. Но, мне нравится ставить перед собой серьезные, финансовые цели и их достижение по настоящему приносит удовольствие.

Текущая, глобальная цель — это достичь финансовой независимости.
В это понятие можно вкладывать разный смысл, но для меня финансовая независимость заключается, прежде всего, в финансовой безопасности и психологическом комфорте.
Я хочу быть уверен, что если, предположим, я потеряю работу, то благодаря пассивным источникам дохода, уровень комфорта моей жизни останется на прежнем уровне.

Для осуществления своей цели 4 года назад я стал инвестировать в российский фондовый рынок, используя дивидендную стратегию. На данный момент мой инвестиционный портфель приближается к 3 млн. рублей.

( Читать дальше )

После продолжительного укрепления курс рубля начал поход обратно. Неужели всё? Биткоин продолжает восхождение, на бирже появятся новые компании уже в декабре, недвижимость ставит новые рекорды, выходят новые выпуски облигаций, а я пополнил свой портфель новыми активами и рассказал в традиционном инвестдайджесте о самом важном, что, на мой взгляд, произошло за неделю.

 

Рубль снова падает

За эту неделю курс вырос с 88,60 до 90,40 рубля за доллар. Ровно семь недель рубль укреплялся, на этом пока всё. Но он ещё поборется, весь впереди ещё 4 месяца обязательных продаж валютной выручки экспортёрами. Правда и нефть дешевеет, посмотрим. Годовая инфляция на октябрь — 6,7%, прогноз в районе 8%.

Курс не мешает закупаться замещайками. Они коррелируют, хоть и не полностью. При возможности буду стараться брать их дешевле.

Разговоры про 80 рублей за доллар поутихли, но в декабре может случиться что угодно. Как и в любом другом месяце.

( Читать дальше )

 Ранее я рассказывал о стратегии инвестиций  в недооценку по фундаментальным показателям.
https://smart-lab.ru/blog/962007.php

Когда стоимость бизнеса  на биржевых торгах значительно ниже балансовой оценки.  И что для такой стратегии мы приобретаем акции компаний не справедливо или дорого оцененные в рынке,  за счет хорошего спроса и щедрых выплат.  А рассматриваем для покупки аутсайдеров, желательно те компании, которые были перепроданы в момент «страха рынка»  по тем или иным причинам и желательно упали ниже оценки Акционерного капитала на момент создания АО – иными словами НОМИНАЛА.

То есть компания работала, работала … активы нарастила, а ее взяли и обвалили рыночные спекулянты из страха остаться ни с чем ниже ПЛИНТУСА…

Я отслеживаю и веду статистику для себя по таким активам.  Считаю это хорошим капиталовложением на будущее, когда спрос восстановится, а с ним и цена. А прибыль от таких вложений обычно получается далеко не 10-20%, а кратная…

( Читать дальше )

🔻 Пока мир занят обсуждением гос. долга США, инфляции, ФРС, геополитические конфликты (добавьте свой вариант) — Китай сталкивается самым тяжелым вызовом в экономике в новейшей истории.

🔻 По оценкам Bloomberg, дыра в секторе недвижимости уже к концу этого года станет 18.9 трлн. юаней ($2.6 трлн.) или 15% ВВП Китая, при этом удар кризиса недвижимости может быть более масштабным, чем спад в США в 2007 году, поскольку доля недвижимости в экономике в Китае гораздо выше.

🔻 JPMorgan третий квартал подряд снижает прогнозы экономического роста Китая, а агентство S&P сообщило, что из-за разрастания кризиса недвижимости, темпы роста ВВП Китая в 2024 году могут и вовсе упасть ниже 3.0% (при среднем за последние 10 лет 6.2%!).

🔻 При этом замер пульса китайской экономики с каждым разом всё более осложняется, т.к. компартия активно начинает скрывать ключевые экономические данные, заставляя ориентироваться по косвенным показателям.

🔻 Например, еще один горячий сектор китайской экономики — электромобили — также демонстрирует признаки замедления: за первые 9 месяцев 2022 года продажи электромобилей выросли вдвое по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года, но в этом году темпы роста замедлились до 25%.

( Читать дальше )

Я катался на префах в 2015, 9 => 40+
В 2016-2017, 45 => 100+. И в 2021 — 2022(78 => 140+), в 2022 забавно очень вышло: закрыта значительная арифметическая прибыль, но большой экспоненциальный убыток.

Закрыл в 2022 только когда по РСБУ стало ясно что дивам не быть. Почему мне не нравится бумага сейчас? Ну во первых конечно однозначно я знать не могу, и быть может я вижу не верно и весь этот дисклеймер, но суть в том что чтобы лезть и оправдывать высокую цену я убежден что должен быть мощный бычий тезис которого нету. Кроме того что это модная бумага щас.

По порядку. По поводу логистики. Это не та проблема которую можно просто быстро решить. В лучшем случае станет лучше. Но перевалочные мощности страны перегружены, и эта проблема НЕ уйдет в ближайшие годы. Издержки транспорта высоки, и высокими останутся. Еще нужен админ ресурс для хорошего места в этой РЖД логистике. Какой-то экспорт есть и будет, но вряд-ли столько сколько Мечел хочет.

Далее. Операционные проблемы, чем меньше добыча тем выше себестоимость за тонну, а добыча давно и сильно страдает. Дело усугублено лютой недоинвестированностью, глобальной. Конечно самосвалы подъехали, и даже экскаваторы какие-то есть. Но тцать лет голодания основных средств все еще на месте. И я не знаю как прогнозировать добычу и ее себестоимость, а так-же стоимость логистики.

( Читать дальше )

   Всем, привет! Хочу представить свою новую книгу в жанре нон-фикшн — «Стрекоза», «Муравей» и деньги".
www.litres.ru/book/sergey-sitaris/strekoza-muravey-i-dengi-70006432/
Тема эта волновала давно и сейчас, когда мне уже не так мало лет, как хотелось бы, решил структурировать свои мысли.
Поведение всех людей укладывается в предложенные мной типовые модели.
«Стрекоза» и «Муравей» ведут себя в отношениях с деньгами, также по-разному, как ведут себя с людьми кошка и собака. Аналогично они будут вести себя и на рынке, поэтому, прежде, чем углубляться в различного рода анализы и стратегии не мешало бы понять, кто ты и каковы твои возможности и риски.
   Один мой знакомый «Стрекоза», умный парень, с приличным доходом на основном месте работы, чем только не занимался от майнинга до алгоритмической торговли, учился на разных платных курсах, но «что они не делают — не идут дела, видно в понедельник их мама родила». Сейчас ушёл в реальный бизнес, купил франшизу на пару с другом, но и там жопа, утонул в кредитах. Я не удивлён, зная его давно и его отношение к деньгам. Мой родной брат «Стрекоза», сам я конченный «Муравей», из троих моих детей: две «Стрекозы» и один «Муравей» и я уже примерно знаю, чего от кого ждать и отчего желательно уберечь.

( Читать дальше )

​​🍂Покрытые осенней пожухлой травой и льдом военные укрепления, потеряли свой устрашающий вид. Проезжая мимо них невольно вспоминаешь события прошлого года. Мозг здорового человека устроен таким образом, чтобы приглушать болезненные воспоминания и стрессовые ситуации. 

Оставшиеся в живых после кризиса 2008 года инвесторы, уже с трудом могут вспомнить тот страх и ужас кровавой бойни на фондовых рынках. Да что уж там 2008 год, события февраля 2022 года потихоньку стираются из памяти инвесторов, заставляя с остервенением скупать активы на бирже. 

Ну а мы с вами будем чуть вреднее, намертво закрепив в памяти все вышеуказанные события. Моей задачей уже много лет остается одно — делиться с вами аналитикой, своими разборами отчетов компаний и их фундаментальным анализом. Именно это позволит вам лучше разбираться в рынке и правильно управлять своими портфелями. 

А что нам принесла прошедшая неделя? 

Индекс Мосбиржи, в отсутствии новых драйверов роста, продолжил коррекционное движения, закрывшись в минус 2,4% за неделю. Помогают ему в этом охлаждение цен на нефть на 14% за две последние недели, и 10-ти процентная коррекция доллара за тот же период.

( Читать дальше )