Часть вторая

Начало здесь

На сытый желудок наилучшим образом заходят идеи и прогнозы на рынке облигаций. Но одноименная сессия, на которой я оказался после обеда, показала, что идеями и прогнозами никто делиться не будет, ибо самим нужно. Благодарной публике в основном предлагали высокорейтинговых эмитентов и длинный госдолг, где, может быть, получится 19%, зато надежно, а посему по сторонам смотреть нет смысла. Также упомянули про облигации, номинированные в золоте и замещайки. Модератор попытался обратить внимание на ВДО, на что в целом был ответ, вкладывайте туда, чего не жалко.

В части прогнозов было озвучено, что период высокой ключевой ставки сохранится еще долго, поэтому выбор между облигациями с фиксированной ставкой и флоатером лежит в пользу флоатера. Учитывая стандартность и шаблонность все сказанного на сессии, что обусловлено солидностью мероприятия и обязанностью фильтровать базар необходимостью подбирать нужные слова, подброшу гавнеца на вентилятор позволю себе высказать несколько слов касательно того, о чем не было сказано, и как это можно использовать.

( Читать дальше )

Второй раз прокатился на облигациях 26240 с прибылью чуть меньше 5%, как и писал раннее. Суммарный доход от этих спекуляций составил за 10% и это всего от двух сделок, нахождение в позициях составило меньше двух недель. Для меня нахождение в длинной ОФЗ психологически сравнимо на данный момент с шортовой позицией, которых я не делаю, очень не уютно я в них  себя чувствую. Теперь войдем в спекуляции короткими ОФЗ, где практически без риска, при данной ставке легко можно накрутить 22-24% годовых. А там еще глядишь рынок подарит, парочку таких хороших моментов. Вот наглядный пример, как в такой год легко сделать доходность за 30%.)
    Когда я написал, что в среднем в год зарабатываю 27%, я реально считаю это мало, но народ возмутился, что чуть ли это фантастика. Кто читает мой блог, то знает, что мне сильно попортил 2022 год, который я закончил -3%. Вот он реально подрубил статистику, которая была сильно за 30%. Если вы не теряете деньги вот в такие года, как сейчас. А даже делаете за 30%, то в моменты, когда начнется снижение ставки, легко можно накрутить без проблем и 50%. Там, что не купи, все будет расти, ума много не надо. А некоторые акции, так вообще иксы делать будут.

( Читать дальше )

 

Напомню: в прошлый понедельник, когда я делал рекордный закуп акций в портфель, настроение на рынке было хуже некуда.
Я даже пост специальный сделал.

Прошла неделя.
Индекс сделав +7%.

Интересно, настроение комментаторов сделалось лучше?:)

P.S. Надо отдать должное: последний раз когда похвалился мозговиком по Транснефти (когда закрыли дивгеп), эта штука сразу начала падать и с открытия 14 августа к минимумам упала на 16%.

Так что все конечно может быть. Если бы я был уверен в развороте на 100%, я бы сидел в кэше на 0%, а не на 25%.

Эдакая… Ментальная зарядка. Буду думать этим постом. Допустим вы потеряете возможность принимать инвестиционные решения, и вам надо описать как будут управлять портфелем следующие 20 лет. Или дать совет хорошему другу. Индивидуальные акции на 20 лет выбрать не подходит — 20 лет много. Цель выводить прибыль — есть.

Какие инструкции вы оставите управляющему? Акции роста отбирать сложно, большие риски, сложно анализировать сложно проверить достоверность прогнозов и т.д

Остаются коровы. Образно — Сбер, Лукойл, Новатэк, вы бы явно вляпались в ГМК — куда деваться, и в Газпром… мб обе компании были бы проданы поздней, но тем не менее. Но это не суть. Мы хотим попытаться обыграть рынок, сформулировав наши действия заранее.

Есть один нюанс который придется оставить за скобками: сценарий когда есть смысл полностью уйти в кеш из-за слишком высоких мультов/пузыря на рынке. Хотя глобально, на свои, и отправляясь в путь когда мульты низкие — может это и не нужно… Наша история может помнит такой случай лишь в 2007, нас слишком залили западным баблом. В США может такого толком и не было последние лет 40, хотя напрашивается 2001, но опять же — вопрос бумаги.

( Читать дальше )

Всем привет
Честно не хотел ничего писать на Смартлабе хотя бы до момента перехода из «хомяка» в «морскую свинку», но ВНЕЗАПНО решил перебороть лень по просьбе написать отзыв в канале Олега Кузьмичева. Не судите строго, времена моих длиннопостов остались в теплых интернетах 2000-х. 

Раз это мой первый пост, давайте сначала познакомимся. Зовут меня Евгений. Живу в Казани. Большую часть жизни проработал в консалтинге, стратегическом маркетинге и разного рода управлении инвестпроектами. Сейчас немного переквалифицировался в сторону BI-аналитики, работаю удаленно в Москве и посему могу себе позволить ~50% норму сбережений, на нее то и инвестирую с 2019 года. Квал есть.

Суббота у меня была совершенно свободна, поэтому глупо было уважаемому дону не посетить бесплатную конференцию, хотя бы для общего развития, да и посмотреть сколько у нас в Казани инвесторов накопилось тоже полезно. В целом Конференция превзошла мои ожидания.

Что порадовало:
— Организация была на очень хорошем уровне. Разве что табличек не хватало, указывающих направление где искать зал проведения конфы.  Удобное приложение, лучше чем печатные программки. Одобряю. Технически тоже прекрасно — все видно и слышно. А уж кофе-брейк на таком уровне я вообще не ожидал. Думал пообедаю на фудкорте где-нибудь, а тут полный сервис, был приятно удивлен. 

( Читать дальше )

Между психологией инвестора и трейдера есть одно существенное различие, которое я лучше осознал во время общения в Казани.

Трейдер склонен тратить заработанное. Ему надо чувствовать радость заработанных денег. Многие успешные трейдера, которых я знаю, стремятся порадовать себя дорогим авто, квартирами/путешествиями/стрипухами и т.п. так как в противном случае у них просто теряется стимул к работе.

Уверенный в себе инвестор не будет выкидывать деньги на авто. Он лучше вложит эти деньги в бумаги, которые будут приносить ему новые ручейки дохода.

Трейдер тратит, чтобы, как хищник, «чувствовать мясо на вкус», чтобы не терять мотивации к стрессовой работе.

Инвестор сберегает. Складывает рубль к рублю, формирует снежный ком по сложному проценту. Ползет как черепаха, но в конце концов становится богаче любого трейдера. Именно поэтому я давно уже писал на смартлабе: «в долгосрочной перспективе (даже) Шадрин вас всех вздрючит»

Стеклофибробетон – по своей сути это обычный бетон, но армированный не стальной арматурой, а стеклянной фиброй. 

Сама же фибра – это банальная нить из стекла, нарезанная на небольшие кусочки. Этим такой бетон похож на известную среди подростков стекловату. 

Нарезанная стеклофибра – слева, бетон с арматурой – справа 

Из стеклофибробетона можно делать столы, столешницы, кухни, вазоны, а топ продаж:

( Читать дальше )

Нам привычно слышать, как люди беднеют. Мы привыкли к росту цен и, возможно, даже кто-то к снижения дохода. Правда, в основном, из-за инфляции. Зарплаты всё же растут, но не с такой скоростью как хотелось бы. Однако и миллионеров не обошла участь обеднения. Предлагаю посмотреть что с ними случилось.



     Credit Suisse делает ежегодный отчёт по количеству долларовых миллионеров в мире. Этот отчёт интересен, помимо прочего, разбиением их по странам.
     По результатам 2023 года выяснилось, что количество долларовых миллионеров в мире уменьшилось. Это касается как и мира в целом, так и каждую страну в отдельности. Так, в США их количество по итогам 2022 года было 24,45 млн человек. По итогу 2023 года их осталось меньше 22 млн. Это значит, что за год их количество уменьшилось более чем на 10%. Это чисто в деньгах. Если учесть инфляцию, то их количество ещё уменьшится.
     По странам количество миллионеров выглядело следующим образом:

• США — 24,48 млн

( Читать дальше )

Я потратил несколько часов на согласование, подготовку и само видеоинтервью (кстати, вполне сохраняет актуальность), чтобы разобрать в том числе вопрос депозитов в сравнении с акциями, но, полагаю, следует зафиксировать письменно. Констатируем позицию.

Что конкретно делает человек, относя сегодня деньги на вклад? Он фиксирует доходность в 17-19% на срок, скажем, в 6-9 месяцев. Относит 1 000 000 рублей, чтобы получить какие-нибудь 85 000 — 130 000. Конкретные цифры в данном случае неважны, важен принцип. Притом большой ещё вопрос — как часто проценты выплачиваются? В конце срока, в течение срока действия депозита помесячно, поквартально? Насколько на самом деле эффективная ставка эффективна?

По окончанию срока действия вклада наш инвестор получает обратно 1 000 000 рублей и проценты. Просто, понятно. Этот человек не рассчитывает преумножить свой капитал, не рассчитывает на переоценку, не учитывает риски девальвации, инфляции, альтернативных издержек.

Он выбирает отказ от риска, отказ от активных действий. Отказ от попыток преумножить капитал. Его потенция к риску ограничена, а размер яичек невелик.

( Читать дальше )