Количество дефолтов последних два года растёт и это не случайность. На биржу идут все кому не лень и, как правило, это конторы с высокой кредиторской задолженностью. Так новоиспечённые эмитенты перекладываются из дорогих краткосрочных займов и кредитов в более дешёвые долгосрочные. Что ждёт таких эмитентов ближайшие 5 лет заранее известно, но что им делать, чтобы инвесторы давали им денег?

Если эмитент сегодня будет работать так же и делать то же, что и вчера он рискует обанкротиться. Для выживания эмитент должен искать новые пути увеличения маржинальности продукта, рентабельности и эффективности бизнеса.

К сожалению, 85.2% сегодняшних эмитентов идут примитивным путём наращивания активов, через займы и кредиты. Это кратковременная и крайняя мера удержания бизнеса на плаву. Такая тактика губительна для бизнеса. Каждый заём съедает всё больше и больше прибыли. Долговая нагрузка растёт и, рано или поздно, достигнет своей критической массы.

И так делает подавляющее большинство эмитентов, потому что не знает ничего другого, как занимать, занимать, занимать. Занимать в насыщенном рынке не внедряя ничего нового — банкротству подобно. Выживут только те, кто уже сейчас думает за счёт чего поднять рентабельность и снизить долги.

ПАО «Магнит» является ведущей розничной сетью в России по торговле продуктами питания. Компания представлена в около 4 287 населенных пунктах и ежедневно магазины посещают около 17 миллионов человек, а участниками кросс-форматной программы лояльности сети являются более 76 млн человек.

Финансовое состояние

ПАО «Магнит» — компания минимального инвестиционного риска на 01.07.2024 года. Финансовое состояние и финансовая устойчивость на очень хорошем уровне. Динамика финансового состояния плавно растущая, выше порога надёжности. Динамика чистой прибыли переменная, с перспективой роста к концу года.

Компания не закредитованная, ликвидная. Долгосрочная долговая нагрузка низкая. Структура капитала неудовлетворительная, компания растёт медленно и с переменным успехом, но это не мешает ей быть первой в своём секторе рынка.

Если рассматривать компанию как холдинг, то это один из лучших холдингов в стране. Инвестировать в компанию рекомендуется не более 3-4% от портфеля. Отслеживать отчётность не менее 1-2 раз в год.

Под одной из моих статей, мне написали коммент, ответ на который я решил вывести в отдельную статью, так как, что курить, МСФО или РСБУ, больной вопрос для большинства инвесторов.

Vsevolod Voronin, чтобы усидеть на 2-х стульях — долги не отдавать и не обанкротиться, бизнес делится на части: одна часть производит, вторая реализует, третья занимает деньги и т. д. Так получается группа, которая делает общее дело и не отвечает за индивидуальные проблемы внутри группы. Если одна контора убыточная, а другая доходная, то в среднем дела в группе идут неплохо. 

Удивительное дело, вы так грамотно задали вопрос и так безграмотно на него же и ответили.

Консолидированная отчётность даёт представление о делах группы и носит информативный характер для оценки общих дел бизнеса.

Индивидуальная отчётность, даёт представление о каждом участнике группы и только по ней можно определить предбанкротное состояние участника группы.

Если хоть одна контора группы окажется потенциальным банкротом и «засветится» в массах, то штормить будет всю группу и особенно ту контору, которая для группы занимала деньги у вас.

В преддверии выхода отчётности за 2024 год, инвесторам будет полезно взглянуть на главные исторические финансовые показатели конторы. Получив свежие данные можно будет быстро определить, что происходит с конторой, стоит на месте, растёт или падает. Суммы в миллионах рублей.

Каждый начинающий инвестор, перед тем как он стал таковым, задавался вопросом, что его ждёт в процессе инвестирования. Я, как и все остальные, прошёл через это и, кроме как риска дефолта, ничего существенного для себя не видел. А что касается дефолта, то я ведь не такой как все, меня это не коснётся — думал я и думают все остальные. Но совсем скоро я понял, что способов потерять деньги на бирже значительно больше. Так, что должен учитывать инвестор перед тем как вложится в ценные бумаги?

1. Риск дефолта эмитента — вероятность того, что компания-эмитент не сможет выполнить свои обязательства по облигациям.
2. Процентный риск — возможность изменения процентных ставок, что может привести к снижению цены облигации и уменьшению доходности.
3. Риск ликвидности — сложность или невозможность быстрой продажи облигации без потери в цене.
4. Инфляционный риск — возможность снижения реальной доходности облигаций из-за инфляции.

В таблице приведён список облигаций с самой высокой купонной доходностью по всем облигациям эмитента. При этом доходность облигации к погашению может быть не самой высокой среди других выпусков эмитента.

При выборе облигации, обязательно учитывайте финансовое состояние эмитента и параметры самой облигации.

На зимних каникулах, в отсутствии регистраций выпусков и размещения облигаций, мне захотелось оценить возможности искусственного интеллекта в области инвестиций и трейдинга. Я провёл достаточное количество опытов с ИИ, что позволило мне оценить способности ИИ в этой сфере и сформировать собственное мнение на этот счёт.

К концу экспериментов я полностью убедился, что искусственный интеллект не может иметь собственного мнения и тем более он не может давать конкретные прогнозы по рынку. Тем не менее ИИ может проанализировать доступную информацию и сделать некоторые выводы.

На данный момент технологии искусственного интеллекта уже применяются в финансовой сфере, но их роль всё ещё ограничена и требует человеческого контроля. Алгоритмы машинного обучения могут анализировать большие объёмы данных и выявлять тенденции, но они не учитывают всех факторов, влияющих на рынок, и не могут предсказать все возможные сценарии развития событий.

Трейдинг и инвестирование несут в себе сложные аналитический и финансовые процессы, которые требуют глубокого понимания рынка, анализа рисков и принятия решений в условиях неопределённости.

Перед инвестором всегда стоит вопрос: как не облажаться при выборе эмитента? При стабильном росте числа эмитентов облигаций, возникает делема — как выбрать между плохим и очень плохим эмитентом? Хотелось бы среди них найти надёжного эмитента, который будет приносить стабильную прибыль в кошелёк инвестора.

На самом деле выбрать надёжного эмитента под силу любому инвестору, достаточно принять аксиому, что надёжный эмитент — это стабильно растущий и стабильно зарабатывающий эмитент.

Для того, чтобы понять, а на самом ли деле эмитент зарабатывает, или просто вешает вам лапшу на уши, достаточно провести простейший финансовый анализ его отчётности. А именно, следует обращать внимание не на показатели выручки и чистой прибыли, чем нас пичкают все поголовно эмитенты, а на темпы роста этих показателей. Именно темпы роста говорят инвестору о том, как развивается компания. Но ближе к телу, как говаривал старина Ги Дэ Мопассан.

Чтобы вывести на чистую воду прохвоста эмитента и засунуть ему в одно место его рост выручки, выполните три простейших расчёта:

•  Финансовая свобода начинается с момента, когда вы научились жить в достатке на ту сумму, которую имеете.