Сори, лонг рид.

Как известно, сколько людей, столько и мнений, и попытка подискутировать на тему, как мы определяем и выбираем компании в акции которых мы хотим/думаем/инвестируем (нет нет, не спекулируем, а именно инвестируем по модели B&H надолго) — неминуемо приведёт к разделению таковой дискуссии на группы по интересам. порой дойдет и до «холивара» между адептами разных техник и подходов. 

Кто-то скажет, что оценивает компании по отчетам и фундаменталу, который включает в себя текущие успехи и результаты компании, баланс, кэш, p&l. Кто-то тут же возразит, мол не важно (относительно) насколько успешна компания сейчас, важно как она себя будет чувствовать в будущем, и анализирует форвардные мультипликаторы и рыночную конъюнктуру в будущие периоды, кто-то и вовсе оперирует только ТА и графиками, волновики посмеются на первыми тремя категориями и расскажут «как оно все на самом деле», много подходов, много мнений, но многие ли из нас изучают примеры прошлого и видим ли мы компании здесь и сейчас, которые уже демонстрируют одну из стадий своего будущего падения?

( Читать дальше )

С 2020 года на волне громогласных заявление, что на рынке недвижимости в России (читаем Москва), надувается пузырь, я в своих публичных материалах «остужал горлопанов» приводя свои доводы.

Рублевый индекс московской недвижимости.

Сейчас он называется — индекс московской недвижимости ДомКлик MREDC — www.moex.com/ru/index/MREDC Последние данные:





( Читать дальше )

Вчера, после месячного перерыва, возобновились торги на Мосбирже.🔥

В честь этого события хочу познакомить вас с графиками со сравнениями падения акций в 2008 году и сейчас.

Первый кандидат #MAGN. МАГНИТОГОРСК.МЕТ.КОМБ"

На скрине объединил графики инструмента в момент кризиса 2008 и 2022. Давайте посмотрим как это было в 2008 и сравним с нашим текущим.

Первый импульс падения с максимумов
▪️2008 падение: 43,58%, отскок: 24.55%
▪️2022 падение: 32,05%, отскок: 23.20%

Второй импульс падения (считая от максимумов)
▪️2008 падение: 57,89%, отскок: 31.29%
▪️2022 падение: 56,23%, отскок: 12.94% (на 24.03)

Дальнейшее падение
▪️2008 — 88,19% (от максимумов) 71,98% от предыдущего минимума.
▪️2022 ?????

Продолжаем сравнивать движения цен в графиках компаний в кризисы 2008 и 2022.

Следующая компания #GMKN ГМК «НОР.НИКЕЛЬ»

Первый импульс падения с максимумов
▪️2008 падение: 46,59%, отскок: 32.28%
▪️2022 падение: 33,39%, отскок: 27.29%

( Читать дальше )

информация для любителей поддержать ликвидность в умирающем теле финансового рынка РФ — ВТБ и СБЕР ПЕРЕСТАЛИ ПУБЛИКОВАТЬ ДАННЫЕ О РАЗМЕРЕ РЕГУЛЯТОРНОГО КАПИТАЛА.

Это значит,котировки потеряли ориентир.

Фактически можно назначать любую цену.

Поскольку спроса на банковские активы РФ не будет от слова ВООБЩЕ, то говорить о хоть какой-то стоимости акций из банковского сектра НЕ ИМЕЕТ СМЫСЛА.

Данные по капиталу на 1ое февраля должны были быть опубликованы на сайте ЦБ в 25фев-4марта.
НО после 24го фев любая публиткация прекратилась.
Однако по известным мне источникам, капитал ВТБ на 01.02. составил 1701 млрд руб.

Падение капитала за январь составило 100млрд.
Это довольно феерическое падение.
Грохнули за счёт списания Прибыли текущего года в части, подтвержденной аудиторской организацией («текущий год» в данном случае это 2021ый)
Подобного давно не случалось.

НО это было только начало.

ОФЗ на балансе втб в районе 1700 млрд руб. Это в основном дальние ОФЗ, которые сегодня торговались в диапазане 45-75% от номинала (обеспечивая доходность 16-18%).

( Читать дальше )

В ситуации, когда российский рынок акций переживает самую длительную приостановку торгов в своей современной истории, хотел бы привести интересный фрагмент из книги Елены Чирковой “Стоимостное инвестирование в лицах и принципах”.

 Исследование, на которое ссылается Елена, показывает, что не все так хорошо с финансовыми рынками развивающихся стран. Длительные истории успеха, которые демонстрируются индустрией, связаны главным образом со странами англо-саксонского блока, выигравшим войны 20 века, а также с нейтральными странам. 

 С развивающимися же рынками не все так просто. Проигрыши в войнах (горячих и холодных), гиперинфляция, длительные приостановки торгов — малое из того, что могло ожидать инвесторов из стран за рамками “историй успеха”.

 Исследование актуально в текущей ситуации, когда в стране разворачиваются события, еще месяц назад казавшиеся “за гранью возможного”.

 
“ Согласно исследованию Уильяма Гоцмана и Филиппа Джориона «Глобальные фондовые рынки в 20 веке», с 1921 по 1996 год средняя (медианная) реальная доходность страновых фондовых рынков, за исключением США, составляла всего 0,8% и статистически неотличима от нуля. Согласно еще одному исследования Гоцмана и Джориона, с 1929 года из 29 рынков, существовавших в то время, только на семи не прекращались торги. Семь рынков закрывались на срок от полугода до года, 15 не функционировали вы течение длительного времени либо вообще «умерли».

( Читать дальше )

Казалось бы, нам детям 80-90-ых годов должно быть известно о Шварце, любимом актере боевиков, все. Но нет! У Арнольда невероятно обширная биография, в которой помимо кино было огромное количество проектов. Шварценеггер был очень предприимчивым и ввязывался в самые разнообразные дела. Об этом он подробно рассказал в объемной биографии, которую я прочитал с удовольствием.

«Я всегда считал, что гораздо важнее не то, сколько человек зарабатывает, а то, как он вкладывает деньги, как приумножает свой капитал. У меня не было ни малейшего желания пополнить длинный список звезд шоу-бизнеса и спорта, севших в финансовом плане на мель».




Арнольд Шварценеггер всем известен, как голливудская звезда и губернатор штата Калифорния. Но вот краткий список, чем еще занимался Шварценеггер помимо кино и политики: 

✔️ Служил срочную в австрийской армии механиком-водителем танка. 

( Читать дальше )

В попытке избежать санкций Запада и контрсанкций со стороны РФ, многие россияне спешно переводят сбережения в криптовалюту. В этой статье я разбираюсь в финансовой надежности крупнейшего и старейшего стейблкоина USDT (спойлер: к ней есть серьезные вопросы).


Джанкарло Девазини (бывший профессиональный пластический хирург, а ныне финансовый директор Tether) смотрит на тебя, как понятно на что

В связи с известными событиями (*** *****!) в россиянах резко проснулся интерес к криптовалюте: в настоящий момент операции с использованием блокчейна остаются одним из немногих работающих способов перемещения денег через границу. Даже те, кто ранее был настроен весьма скептически, сейчас регистрируются на криптобиржах, заводят криптокошельки и в кратчайшие сроки перековываются в цифровых номадов.

( Читать дальше )

#утренняя_аналитика

Всем доброе утро, уважаемые подписчики!

Уже не для кого ни секрет, что идет глобальное перекраивание не финансовых рынков, но именно капитала. Многие по незнанию думают, что капитал – это есть деньги. Нет, это не совсем так. Капитал – в пер. с латинского – что-то главное, главное имущество, главная стоимость, например.

По К.Марксу, капиталом является то, что подвержено процессу самовозрастания стоимости. То есть, обязательным условием капитала является формула: Деньги-Товар-Деньги’. При этом деньги – это просто мера стоимости, и в качестве денег может выступать что угодно, любой товар или валюта.

 

Только ленивый уже не говорит о том, что в Европе разгорается жесточайший экономический, финансовый и продовольственный кризис. Как кто-то хорошо заметил, «кризис мировых поставок превратился в гипер-кризис мировых поставок». При этом, ключевые ставки повышают очень сдержано, например, Япония вообще оставила ставку на отрицательном уровне. Монетарных властей понять можно просто потому, что причина текущей инфляции даже не в том, что напечатано много денег, хотя и этот грех у них присутствует. Но истинная причина в росте цен на сырье. А рост цен на сырье обусловлен – ограничением поставок из России. А ограничение поставок из РФ – это следствие ведения неправильной внешней политики лидеров ЕС в целом.

( Читать дальше )

Джон Ло опередил в понимании сути банковского дела свое время на столетия.

главной причиной  экономического застоя, является недостаток денег.


Девальвация, инфляция, государственное банкротство, биржевой крах, банковская паника – Их героем был шотландец Джон Ло, 

не хватало денег на оплату процентов по огромному государственному долгу,  о погашении этого долга не могло быть и речи.

Банк Джона Ло приступил к финансированию казны, для чего потребовались новые выпуски банкнот.

Популярность и могущество Ло достигли зенита. В глазах народа он выступал чародеем, способным создавать огромное богатство из воздуха.

Строительный бум, никогда еще в Париже не продавалось столько предметов роскоши. Статуи, картины, отовсюду свозились в Париж, изящные изделия для украшения домов, доступные раньше только аристократам, теперь попадали в дома торговцев и людей среднего класса.

Иллюзия процветания распространялась по стране и  слепила глаза всей нации,  никто не хотел видеть темных туч на горизонте,

( Читать дальше )