Тарифы на услуги «Транснефти» на прокачку нефти и нефтепродуктов с 1 января 2025 г. предлагается повысить на 5,8%, следует из проекта приказа ФАС. Об этом сообщает Интерфакс.

Умеренно негативно — понижаем прогноз дивидендов на 3%, или на 5 руб. на акцию. Мы ждали, что тарифы повысят на 7,4%. По всей видимости, наши ожидания не оправдались из-за того, что правительство прогнозирует более низкую инфляцию на 2025 г., чем мы закладываем в прогнозы. Напомним, по законодательству тарифы Транснефти устанавливаются на уровне 99,9% от прогноза потребительской инфляции на предстоящий период. Хотя новость в целом и негативная, ее влияние довольно умеренное. Наш прогноз дивидендов на 2025 г. (с выплатой в 2026 г.) снижается на 3% — со 190 руб. до 185 руб. на акцию, что соответствует дивдоходности около 13%.

Бумага все еще недооценена, сохраняем позитивный взгляд. У нас по-прежнему позитивный взгляд на привилегированные акции Транснефти: видим значительный потенциал роста до целевой цены 2000 руб. на акцию на горизонте 12 месяцев при избыточной доходности 27%. Наша целевая цена рассчитана по методу дисконтирования дивидендов. Новость не влияет на нашу оценку, поскольку разница в оценке находится в пределах допустимого округления.

На Международной конференции по водородной энергетике «Камаз» и АФК «Система» представили грузовик Камаз-53193 «Чистогор» с водородной силовой установкой. Экологичный грузовик, способный перевозить более 20 тонн, имеет запас хода до 500 км на одной заправке. Это первый образец в рамках соглашения о разработке водородной техники, заключенного компаниями в начале года.

До конца 2024 года планируется провести испытания прототипа на полигоне. В дальнейшем «Камаз» планирует выпускать грузовики на водородных топливных элементах, производство которых в России начнется в 2025 году. Техника будет включать и беспилотные модели.

Источник: tass.ru/ekonomika/22226873

Индекс Московской биржи с начало года показывает падение на 12% (в моменте рост составлял 13,2%, но жесткая политика ЦБ и выход нерезидентов свел весь рост на нет), аналитики альфа-инвестиций проанализировали рынок и выбрали 10 акций, которые по их мнению смогут показать доходность выше индекса, список разбили на сектора больше всего в финансовом секторе ( несмотря на очень дорогие кредиты и ипотеки) и нефтегазовом ( несмотря на очень нестабильные цены на черное золото), давайте разбираться!

Сбербанк.
Одна из самых популярных акций у частных инвесторов. Доля в портфеле Сбербанка и Сбербанка преф составляет 34 и 7% соответственно. Банк показывает высокие темпы роста, хоть эти темпы и начали снижаться. (полный отчет разобрал тут). Размер дивидендов увеличится до 35–37 р (на данный момент дивидендная доходность 13,7%). У меня в портфеле доля сбера составляет около 12%

ТКС Холдинг
Очень перспективная компания, несмотря на всю жесть в плане ужесточения всего и вся в банковском деле ТКС сохраняет рост чистой прибыли на 30% в 2024 году.

📌 Давно интересовала данная компания, поэтому сегодня решил разобрать ее отчет за первое полугодие, предположить размер будущих дивидендов, и выяснить, достойна ли Транснефть занять место в моем портфеле.

📈 ОТЧЕТ ЗА 1 ПОЛУГОДИЕ 2024 г.:

• Выручка увеличилась на 12,6% год к году до 717,2 млрд рублей, однако чистая прибыль снизилась на 8,3% год к году и составила 172,1 млрд рублей. Снижение прибыли произошло в основном из-за курсовых разниц и роста расходов – расходы на персонал выросли на 19% год к году, также увеличилась и себестоимость продукции.

• Денежные средства компании выросли с начала года на 2,5% до 150,4 млрд рублей, в то время как чистый долг Транснефти находится на отрицательном уровне -330 млрд рублей. Финансовое положение у Транснефти отличное, «кубышка» практически равна половине от капитализации компании.

❓ ПЕРСПЕКТИВЫ:

• Одним из драйверов роста у Транснефти является ежегодная индексация тарифов на уровень, близкий к инфляции. Так в 2024 году повышение тарифов на прокачку нефти составило 7,2%.

АО «ВТБ Лизинг» – универсальная лизинговая компания, которая специализируется на лизинге подвижного состава, водного транспорта, оборудования, легкового, грузового автотранспорта, спецтехники. Головной офис компании находится в Москве.

Сбор заявок 22 октября

11:00-15:00

размещение 28 октября

• Наименование: ВТБЛИЗ-001Р-МБ-02
• Рейтинг: АА (Эксперт РА, прогноз «Стабильный»)
• Купон: 21.00-21.50% (ежемесячный)
• Срок обращения: 1 год
• Объем: 5 млрд.₽
• Амортизация: нет
• Оферта: нет
• Номинал: 1000 ₽
• Организатор: ВТБ Капитал Трейдинг
• Минимальная заявка 1.4 млн.₽
• Выпуск для всех
• Вся свежая информация по новым выпускам у меня в телеграмм канале.

ПАО «КАМАЗ» – крупнейший производитель тяжелых грузовых автомобилей в России и входит в топ-20 игроков по этому сегменту в мире. Производственные мощности составляют 71 тысячу автомобилей в год.

Сбор заявок 22 октября

11:00-15:00

размещение 25 октября

• Наименование: Камаз-БО-П13
• Рейтинг: АА (Эксперт РА, прогноз «Стабильный»)
• Купон: КС + 200 б.п. (ежемесячный)
• Срок обращения: 2 года
• Объем: 5 млрд.₽
• Амортизация: нет
• Оферта: нет
• Номинал: 1000 ₽
• Организатор: Совкомбанк
• Выпуск для всех
• Вся свежая информация по новым выпускам у меня в телеграмм канале.

Друзья, привет!

⚡️ В понедельник, 14 октября, в первую (❗️) нашу годовщину на бирже мы опубликуем отгрузки за девять месяцев этого года.

Отчетность по МСФО за этот же период планируем раскрыть в ноябре, точную дату анонсируем позже.

Информацию о предстоящих событиях и выступлениях всегда можно отслеживать в нашем календаре: astragroup.ru/investors/#calendar

❤️ Ваша $ASTR

Добрался я тут в очередной раз до отчета Ростелекома за первое полугодие 2024 года, в котором меня насторожил рост обязательств. Давайте прикинем, насколько компании сложно справляться с долговой нагрузкой, и как она завершила отчетный период.

Итак, выручка компании выросла всего на 8,8% до 324,5 млрд рублей, снова не дотянув до двузначных величин по темпам роста. Причина кроется в снижении выручки по ряду сегментов: «Оптовые услуги» (-0,9% г/г), «Телефония» (-7,6% г/г), «Прочие услуги» (-5,4% г/г). «Фиксированный ШПД» остался на уровне прошлого года.

Из позитивного отмечу рост доходов от «Мобильной связи», «Цифровых сервисов» и «Видеосервисов» на 13,9%, 15,4% и 19% соответственно. Только рост этот достаточно консервативный, учитывая «ветер в паруса» отечественного IT-сектора. Напомню, что цифровой кластер компании учитывает работу ЦОДов, облаков и продуктов кибербезопасности. 

Раз уж затронули ЦОДы, то стоит рассказать и про планируемое IPO дочерней компании Ростелекома РТК-ЦОД. Размещение планировалось ранее на осень 2024 года, но до сих пор ни параметры, ни точных сроков не озвучено. Это бы могло стать дополнительным драйвером переоценки Ростелекома. Еще прожарим компанию позднее, а пока вернемся к отчету.

Несмотря на то, что рынок начал активно откатываться вниз и несмотря на ожидания экспертов по росту ключевой ставки чуть ли не до 22% к концу года аналитики Газпромбанк Инвестиции нашли три компании, которые могут совершить прорыв (в хорошем смысле этого слова) уже в октябре.

Ключевой фактор прорыва — это дивиденды, ведь на российском рынке все любят только дивиденды и котиков 😺 Кстати, компании действительно подходят для дивидендной стратегии инвестирования, так что на заметку их взять стоит.

1. Лукойл. Те самые аналитики считают компанию лучшей среди всех нефтяников по причине отсутствия долга. Нет долга — значит есть огромный бонус в период высоких ключевых ставок и падающих ножей.

Кроме того рост цен на нефть в 4 квартале подхлестнет рост цен на акции, так как страны ОПЕК+ отложили до декабря увеличение добычи нефти.

По итогам года компания может направить на выплату дивидендов рекордные 1000 рублей на одну акцию и даже немного больше.

Правительство РФ внесло на рассмотрение в Госдуму РФ законопроект о федеральном бюджете на 2025 год и на плановый период 2026 и 2027 годов. Законопроект внесен в цифровом виде по каналам электронного документооборота.

Проект бюджета подготовлен на основе базового варианта прогноза социально-экономического развития, согласно которому в 2025-2027 годах экономическая динамика вернется на умеренную траекторию в 2,5-2,8 % и в дальнейшем рост продолжится темпом около 3,0-3,2 % (2028-2030 годах) – то есть выйдет на траекторию, соответствующую национальным целям развития.

В 2025 году прогнозируется рост доходов федерального бюджета в номинальном выражении с 36,1 трлн рублей в 2024 году до 40,29 трлн рублей в 2025 году (+ 11,6 % к 2024 году). В последующие годы продолжится умеренный рост доходов федерального бюджета.

Прогнозируется увеличение расходов федерального бюджета с 39,4 трлн рублей в 2024 году до 41,46 трлн рублей, 44 трлн рублей и 45,9 трлн руб в 2025-2027 годах соответственно.