Во-первых, к базовым принципам, по его словам, относятся регулярность инвестирования, то есть «если инвестор инвестировал один месяц, то надо продолжать инвестировать несмотря ни на что, подходить с холодной головой» к процессу.

Во-вторых, это — долгосрочность инвестиций. «Поскольку инвестиции на фондовом рынке работают в долгосрочной перспективе. Если отталкиваться от всей истории, фондовый рынок (на долгих отрезках. – FM) стабильно зарабатывает выше, чем любые другие инвестиционные инструменты», — считает Иван Чебесков.

В-третьих, важна простота финансовых инструментов. «Мне кажется, ограничение финансовых инструментов, которое произошло, – это ключевая проблема для рынка. И сейчас очень приятно видеть, что есть инициативы по тому, как создавать новые инструменты. Но, на наш взгляд, это должны быть инструменты относительно простые», — сказал представитель Минфина. Но по его словам, такие инструменты должны быть понятны частному инвесторы и должны обладать прозрачным ценообразованием. В качестве примера, он привел развитие линейки инструментов, обладающих поддержкой государства (как например, существующие сейчас инфраструктурные облигации).

Я переживал последние 20 лет, что не могу быть инвестором. Я считаю, что у нас запретительно не нужные ограничения для чиновников покупать акции и облигации. Почему они должны сидеть за другим столом с народом, мне не очень понятно? То ли мы их оберегаем от потерь, но тогда почему мы не оберегаем народ? То ли там есть хитрая причина, как бы чего не вышло.

Больше инсайдерской информации у CEO компании, а не у регуляторов. Но при этом CEO может владеть акциями компании, в которой он CEO, а чиновник, который иногда принимает какие-то решения, не должен нести через свой кошелек ответственность за эти решения.

Не до жиру. У нас нет иностранного инвестора, и долго не будет. Нам каждый инвестор важен. Давайте посмотрим, есть ли здравый смысл во всех этих ограничениях. 

Механизм «льготной ипотеки от застройщика»

В портфеле среднестатистического российского инвестора голубые фишки занимают значительную долю. Особенно частные инвесторы любят Газпром, Сбербанк и Лукойл, о чем свидетельствуют данные Народного портфеля Мосбиржи. При этом с начала 2022 г. индекс МосБиржи просел почти на 50%, отрицательную динамику за период показали все голубые фишки. 

Мы отобрали 5 наиболее ликвидных бумаг, убыток по которым мог затронуть максимальное число трейдеров. Это бумаги, показавшие слабый результат с начала года и занимающие крупную долю портфеля частного инвестора.

В данном материале предлагаем разобраться с перспективами акций и решить, что с ними можно сделать. 

Газпром (Покупать. Цель на год: 340 руб./ +111%)

За 2022 г. акции Газпрома просели на 54%. Давление на бумаги, помимо негативного влияния геополитики, оказывают крепкий рубль, рост налоговой нагрузки, риски роста инвестиционной программы. Компании пришлось сильно сократить поставки на европейский рынок из-за остановки Северного потока, однако высокие цены на газ компенсируют выпадающие объемы.

«Finita la commedia»… и EuroPerestroika – именно так можно описать контекст недавнего выступления  75-летнего пенсионера брюссельской бюрократии и дипломатии, Верховного представителя ЕС по иностранным делам и политике безопасности Ж.Борреля на ежегодной конференции:

♦️ Мы сталкиваемся с одним из крупнейших энергетических кризисов (и сами для этого неплохо постарались)

♦️ Мир… это мир радикальной неопределенности… его надо принять и адаптироваться… черные лебеди везде (выпуская еще парочку из-за пазухи)

♦️ Мы отделили наши источники процветания от источников нашей безопасности было тепло и хорошо (уже «было»… )

♦️ Наше процветание основано на дешевой энергии из России… и доступе к китайскому рынку (благополучие и процветание «все»… )

♦️ Нам нужна полная реструктуризация экономики… перестройка будет жесткой, и это создаст политические проблемы (ну «разгребать» то уже не ему)

В 2022 г. многие российские компании отказались от выплаты дивидендов за прошлый год. Это связано как со стремлением укрепить финансовое положение в период рыночной турбулентности, так и с ограничениями на движение капитала — часть акционеров не сможет получить дивиденды.

Ранее мы выделяли бумаги, которые могут выплатить дивиденды до конца 2022 г. В данном материале предлагаем расширить временной горизонт и отобрать бумаги, которые могут предложить высокую дивдоходность на горизонте 2023–2024 гг.

Несмотря на ухудшение экономической ситуации многие бумаги могут предложить высокую дивидендную доходность в перспективе ближайших лет. Ожидаемое сокращение размера выплат в абсолютном выражении компенсируется снижением цены акций, так как рынки в 2022 г. сильно просели.

Очень, очень серьезное сочетание встречных ветров, вероятно, приведет как американскую, так и мировую экономику к рецессии к середине следующего года. S&P 500 все еще может упасть еще на 20% от текущих уровней, добавив, что следующие 20% будут гораздо более болезненными, чем первые