Состав моего портфеля на сегодняшний день

В последнее время портфель был скучный, в июле распродал все акции и купил фонд денежного рынка (SBMM), в акциях с тех пор лишь были краткосрочные спекуляции на небольшую долю от портфеля, т.к. особо перспектив в них с текущей высокой ключевой ставкой (а соответственно и высокой «безрисковой» доходностью) и выходом нерезов не проглядывалось.

Напомню, что СД Банка России 26 июля 2024 г. повысил ключевую ставку на 2 п. п. — до 18%, а 13 сентября еще на процент, уже до текущих 19,00%.

Постепенно портфель стал состоять из надежных облигаций с плавающей ставкой купона (выше ключевой и соответственно выше дохи в SBMM), с выплатами каждый месяц. Замещайки мне не так интересны ввиду высокой текущей ключевой рублевой ставки.

Основные 4 из них (с долей под 19% от портфеля каждый и суммарной около 76%) и доступные неквалифицированным инвесторам это:

1) Алроса 1Р1 — флоатер, с ежемесячной выплатой купонов

Кредитное качество наивысшее:  AАA(RU) / ruAAA, «Стабильный» от АКРА и Эксперт РА

( Читать дальше )

Если проводить аналогию 2022-го года с 2008-ым, то до 2027 года рынок будет унылым боковиком.

Хотите узнать интересную информацию?
(Только не показывайте Набиуллиной!!)

🇷🇺 Для возврата к желаемой инфляции в 4% ЦБ должен поднять ключевую ставку до 52%

Повышение ключевой ставки на 1 п. п. приводит к снижению инфляции на 0.15 п. п. — расчет аналитиков Института ВЭБ .

Повышения ключевой ставки для снижения инфляции недостаточно.

Усложнение и удорожание расчетов и логистики при внешней торговле, санкции, демография и ряд других факторов в любом случае будут влиять на уровень издержек и цены. При любой ставке. Хоть при полном запрете кредитования — аналитики ВЭБ.

😄При таком раскладе, тетя Наби может долго катать нас на горках, к 52% ещё идти и идти!)
Вот поэтому мы писали о важности комплексной борьбы с инфляцией, и одной Сахипзодовной и её ставкой не решить эту проблему!

‼️За сентябрь закрыли 9 позиций в + (от +4% до +10%)
Какие бумаги покупаем, пишем здесь: t.me/+1nJnuJStc8dkMGJi

Рантье — человек, который получает доход от своего капитала и частично или полностью обеспечивает удовлетворение своих повседневных потребностей за счет этого дохода.

Рассказываем, какие инструменты получения дохода может использовать рантье и сколько нужно денег для первоначального капитала, чтобы им стать.

Кто такой рантье
Рантье (от фр. rentier) — это человек, который зарабатывает деньги за счет пассивного дохода либо ренты (доход от использования земли или природных ресурсов). Изначально заработок рантье был связан с землей и недвижимостью, однако в современном мире источники дохода рантье расширились. К ним прибавились проценты от банковских вкладов, дивиденды от акций, отчисления за авторские права, доход от запатентованного изобретения и сдачи недвижимости в аренду.

Зачастую рантье может быть не трудоустроен, но это не значит, что он не работает. Его основная задача — сохранить свой первоначальный капитал и обеспечить себе постоянный финансовый поток и доход.

Поэтому рантье может как самостоятельно выбирать сферы вложений, диверсифицируя источники дохода, так и доверить свой капитал профессиональному управляющему. При этом сам рантье должен контролировать его работу и следить за рынками, на которых он разместил свой капитал (фондовый, валютный рынок или рынок недвижимости).

( Читать дальше )

При покупке облигаций с постоянным купоном обычно обращают внимание на эффективную доходность к погашению, но ещё нужно смотреть на величину купона. Сейчас в условиях высокой ключевой ставки есть возможность зафиксировать доход по облигациям с постоянным купоном. Но нужно учитывать, что ключевую ставку могут повысить (ближайшее заседание ЦБ состоится 25 октября).

Есть выпуски, у которых купон 18% и выше. Посмотрим на такие облигации (у некоторых повышенный риск). Доходность указана без учета налога с учётом реинвестирования купонов. Величина купона указана до оферты.

1. Самолёт Р15
Один из крупнейших застройщиков Москвы, Московской области, Санкт-Петербурга и Ленинградской области.

Рейтинг: A+ (АКРА)
ISIN: RU000А109874
Стоимость облигации: 100,6%
Доходность к погашению: 20,88% (купоны 19,5%)
Периодичность выплат: ежемесячные
Амортизация: нет
Дата погашения: 30.07.2027 (оферта 04.08.2026)

2. Ростелеком 1Р1R
Телекоммуникационная компания.

Рейтинг: АА (АКРА)
ISIN: RU000A0JWTN2
Стоимость облигации: 101,7%

( Читать дальше )

Сбер предлагает следующее:



Пишет, что доходность 20% годовых.
В то же время 
500*1.15^5=1005
Таким образом, эффективная ставка чуть меньше 15%.



( Читать дальше )

Дорогие подписчики, сегодня вместо классического обзора хотел бы затронуть тему пенсионного портфеля. Вопрос наличия такого инструмента становится особенно актуальным в периоды кризиса и требует ответственного подхода, поскольку в таком портфеле должны быть исключительно качественные бумаги, которые смогут пройти через шторм на рынке и принести свои дивиденды в долгосрочной перспективе (от 5 лет и больше).

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

Исходя из личного опыта и знаний я собрал список, на мой взгляд, лучших акций для пенсионного портфеля:

Сбербанк — самый крупный банк России, во владении которого находится огромная доля рынка. Одним из ключевых преимуществ Сбера является его независимость от внешних факторов, т.к с момента 2022 года банк успел адаптироваться к работе в условиях санкций. В последние 5 лет Сбербанк стабильно зарабатывает на капитал до 25%, при этом направляя 50% от него в качестве дивидендов акционерам. На мой взгляд, одна из наиболее актуальных бумаг в любое время.

( Читать дальше )

Республика Саха (Якутия) — самая большая республика на территории РФ. Ее территория превышает 3 млн км2 с населением более 1 млн. человек. Финансовым органом муниципального субъекта является Министерство финансов Республики.

Сегодня Министерство финансов Республики Якутия планирует собрать заявки на приобретение нового выпуска облигаций с переменным ежемесячным купоном на 5 лет без оферты и с амортизацией. Посмотрим параметры нового выпуска.

Выпуск: Якутия 35016
Рейтинг: ruAA- от Эксперт РА
Объем: 6,8 млрд.₽
Номинал: 1000 р.
Старт приема заявок: 19 сентября
Дата размещения: 24 сентября 2024 г.
Дата погашения: 24 сентября 2029 г.
Купонная доходность: переменная, сумма дохода за каждый день купонного периода получится исходя из формулы ключевая ставка (действующая по состоянию на 3-й рабочий день, предшествующий дате начала купонного периода) + премия не выше 150 б.п. (1,5%)
Периодичность выплат: ежемесячные
Амортизация: да, 20% от номинальной стоимости бумаг будет погашено в дату выплаты 20-го купона, по 25% — в даты выплат 32-го и 47-го купона, 30% — в дату выплаты 60-го купона.

( Читать дальше )

Считается что покупая акции на долгий срок можно получить доходность выше чем на среднесроке или краткосроке, а так ли это? Посмотрим как изменилась цена акций топ-10 компаний из индекса Мосбиржи за последние 10 лет, а также величину начисленных дивидендов без учета налогов.

Ранее рассматривал доходность акций из индекса Мосбиржи за 5 лет: часть 1, часть 2, часть 3.

1. Лукойл


( Читать дальше )

Банк России повысил ключевую ставку по итогам сентябрьского заседания до 19% годовых. В каких активах сейчас можно заработать при текущей ставке, разбираемся в материале.

Решение ЦБ

• Совет директоров Банка России принял решение повысить ключевую ставку на 100 б.п., до 19% годовых.
• ЦБ допускает возможность повышения ключевой ставки на ближайшем заседании.
• Регулятор ожидает, что годовая инфляция снизится до 4,0–4,5% в 2025 г.
• Принятое решение ускорит формирование условий, необходимых для роста сберегательной активности и возвращения кредитования к сбалансированному росту.

Акции

В условиях высокой ключевой ставки наиболее привлекательными считаем крупные компании с низким уровнем долга, которые способны масштабировать свой бизнес за счет внутреннего капитала, а не заимствований. Выигрышной историей могут стать компании с весомой финансовой подушкой, которая сможет помочь им преодолеть период потенциальной турбулентности. Выделяем:

( Читать дальше )