Избранное трейдера Вениамин Лисов
ВсеИнструменты – e-commerce компания, крупнейший онлайн-игрок на российском DIY-рынке.
*DIY (do-it-yourself) – товары для строительства, производства, ремонта и дачи.
В понедельник компания объявилао намерении провести IPO.
Давайте разберем ее финансовые результаты.
✔️ Выручка, в млрд руб.
2020 = 36,5
2021 = 56,4 (+54,5%)
2022 = 86,5 (+53,3%)
2023 = 132,8 (+53,5%)
Среднегодовые темпы роста выручки 2021-2023 = 53,5%
Выручка по итогам первых четырех месяцев 2024 года выросла на 42% г/г и составила 48,6 млрд руб. по сравнению с 34,1 млрд руб. за соответствующий периодпрошлого года.
Продажи устойчивы. Более 63% выручки приходится на сегмент B2B (продажа услуг от одной компании к другой). Компания сфокусирована на развитии B2B направления и подтверждает это стабильным увеличением его доли в структуре выручки. При этом база B2B клиентов отличается высоким уровнем диверсификации.
Российский фондовый рынок находится на дне, хотя котировки в последнее время немного от него оттолкнулись. Наверное это было самое лучше время для покупок, но ничего из акций покупать не хочется. Облигации также не кажутся интересными. Фонды недвижимости (тот же ПНК Рентал) более-менее привлекают, но неизвестно, какие проблемы будут в секторе, да и как такие паи защитят при девальвации.
Возникало желание купить доллары и перевести их на брокерский счёт в Interactive Brokers. Хотя конечно придётся заплатить 5% за покупку долларов и их перевод (для маленьких сумм комиссии вообще могут быть запретительные). И ещё не факт, что операция пройдёт успешно. Плюс конечно нужно иметь в виду, что санкции в любой момент могут дотянуться и до российских счетов у американского брокера, так что такой вариант лучше сразу рассматривать вместе с видом на жительство или гражданством другой страны.
Mr. A, июнь 2016 г.
В 2009 году в ответ на финансовый кризис и рецессию Конгресс США принял закон Додда-Франка (далее – ЗДФ). Официально считается, что данный нормативный документ призван «снизить риски финансовой системы посредством ужесточения надзора за системообразующими финансовыми институтами» (цитата по Википедии). Закон содержит 2300 страниц, поэтому рассмотреть его хоть в какой-то полноте у меня нет ни компетенции, ни времени, ни возможности, ни желания. Ограничусь поэтому рассмотрением одной-единственной статьи данного закона (довольно близкой мне в силу профессиональной деятельности) и тем, как она аукнулась всему миру.
Речь идёт о статье 1502 ЗДФ «Конфликтные минералы».
Полный текст статьи доступен по ссылке: http://www.dodd-frank-act.us/Dodd_Frank_Act_Text_Section_1502.html
Продолжаю выписывать самые важные тезисы из книг — на очереди великолепная книга Бенджамина Грэма — Разумный инвестор, библия фундаментального анализа. Сразу предупреждаю, пост является длинным, поэтому тем, кто дочитает до конца — ✋. За один раз прочитать пост будет трудновато, но как вариант сэкономить Ваше время и прочитать краткое содержание — вполне. )
С каждой главы выцарапал наиболее интересные мысли. Поехали.
Глава 1. Инвестиции и спекуляции: выбор разумного инвестора
👉 Инвестирование — это операции, цель которых — тщательно анализируя ситуацию, сохранить вложенные средства и получить приемлимую прибыль. Операции, которые не отвечают этим требованиям — спекуляции.
👉 Разумный инвестор обязан помнить не только о возможностях, но и о рисках.
👉 Спекуляции всегда соблазнительны, это увлекательная игра, и люди погружаются в неё с головой.
👉 Независимо от ситуации на рынке часть средств следует вкладывать в облигации, часть — в акции. Соотношение от 50:50 до 25:75.
Для тех, кто не помнит, продублирую то, что я писал в этом обзоре касаемо возможного M&A.
Ключевой момент в этой истории — это то, кому будут продавать ОВК Траст. С появлением Региона в составе акционерного капитала возникают вопросы, кто в дальнейшем будет консолидировать ОВК. На этот счет моя позиция пока без изменений. Я считаю, что возможным конечным интересантом является Ростех. Который уже контролирует Уралагонзавод.
В моем представлении история с ОВК будет напоминать историю с ОАК. Всё та же консолидация активов, на базе единой компании. И если это будет ОВК, то, наверное, уже не стоит объяснять дальше. Если это будет M&A с Уралвагонзаводом, то какую долю рынка займет объединенная компания и какова реальная цена актива?
Ростех любит подобные компании: ОАК, Вертолеты России, Камаз, ОДК, Станкопром, УВЗ и т.д. Впишется ли сюда ОВК? По-моему идеально. При этом Регион будет держать долю, возможно даже немного наращивать. Но контролирующий пакет ему принадлежать не будет. Зачем Региону заниматься операционкой в ОВК, это не его профиль, а вот для Ростеха, вполне себе профильная история.
Всем привет. Так получилось, что публикация про НПК ОВК впервые была опубликована в АФР, затем опубликована в блоге Разумный инвестор. При этом в моем блоге, ни на Дзене, ни во Вконтакте её не было. Возможно, это к лучшему.
Вопросов по ОВК хватает и меня искренне радует, то, что инвесторы не просто копипастят инвестиционные идеи, а стараются их осмыслить, обсудить. Это показывает уровень российского инвестиционного сообщества. Круто.
В целом вопросы по НПК ОВК сводятся к нескольким вещам:
1. Зачем покупать, когда на рынке до сих пор есть профицит;
2. Зачем покупать, когда ставка на полувагоны ещё не развернулась;
3. Зачем покупать, ведь есть риск дополнительной эмиссии;
Введение
12.05.2021 последний день с дивидендами торгуются акции Мосбиржи (MOEX). Уже в четверг 13.05.2020 мы увидим дивидендный гэп в этих акциях.
Не так давно я описал три дивидендных стратегии, которыми пользуюсь уже не один год. Вот ссылки на подробное описание этих стратегий:
А вот здесь вы можете посмотреть, сколько можно было бы заработать на каждой из этих дивидендных стратегий в 2019 году:
Задача курса — быстро научить человека торговать.
Выкладываю сегодня первую часть картинок с небольшими пояснениями.