Исходные положения:
1. Мы не знаем, сколько будет стоить биткойн в будущем.
2. За неимением распределения вероятностей возможных будущих цен биткойна, все расчеты придется делать исходя из введения каких-либо допущений. Чем допущение грубее, тем больше доверия к расчетам.

Распространенный опционный взгляд на биткойн выглядит примерно так. Сейчас биткойн стоит 5000. Возможны качественно два сценария: либо он вырастет в разы (50 или 100 тысяч за одну штуку), либо криптоблокчейн-тема закончится и биткойн будет стоить ноль. В этом смысле покупка биткойна напоминает покупку колл-опциона со страйком, равным нулю, премией 5000 и неизвестной экспирацией.

Чем привлекательна покупка колл-опциона? Потенциальная прибыль неограничена. Возможный убыток ограничен и заранее известно, что этот убыток составит величину, не превосходящую премию. В чем проблема с покупкой опциона? Систематическая (регулярная) покупка опционов это стратегия с отрицательным матожиданием. Это верно, например, для опционов на фьючерс на индекс РТС. Аналогично это верно для опционов на фьючерс на индекс SP500. По-простому: покупая опционы мы на длинной дистанции будем иметь накапливающийся убыток. Поэтому покупать в моменте опцион-колл имеет смысл либо в том случае, когда мы уверены, что цена пойдет вверх, либо тогда, когда мы предполагаем, что он торгуется ниже справедливой цены — в этом случае хотя бы пойдет речь о стратегии с намёком на положительное матожидание.

( Читать дальше )

Хочу обратить ваше внимание на то, что спекуляции рублем — вообще говоря, нонсенс. Для рубля, как и для любой другой валюты не нормально быть слишком волатильными. До 2014 года никто из зарабатывающих трейдеров, известных мне, не торговал рублём. 

График посмотреть можно тут: https://ru.tradingview.com/chart/250hmsYc/

I.
Причина простая — волы нет, рынок был чрезвычайно эффективным.
На эффективном (случайном) рынке только лохи, торгующие от уровней, могут думать, что они зарабатывают, используя техники усреднения.

II. 
Эффективный рынок становится неэффективным. Появляется мощный тренд, продиктованный изменением фундаментальных показателей.
Всех лохов выносит вперед ногами с их стратегиями усреднения среднего с усреднением убытков. Всех. Продавцы волатильности идут туда же.
На обратной стороне появляются правильные пацаны (Буллы и рокибиты), которые делая правильные вещи, начинают систематически делать деньги на доллар-рубле.

III.
Период высокой волатильности был очень инерционным. вола спускается до нормальных значений 3й год. И вот, с лета 2017 стало казаться, что она вернулась туда, где была в 2010-2014 годах. До 2008 года вола на валюте была еще ниже. Важно понимать, что та вола, которая есть на рубле, может затянуться надолго, рынок становится все более эффективным, а значит здесь остается только лишь место для лохов с их тактиками усреднения, и другими тактиками, которые будут еще долго жить иллюзией что они делают деньги.

Так что пока наиболее вероятным выглядит сценарий, что дневные колебания доллар-рубля снизятся до величины <1% и там и останутся.

На месте рубле-торговцев я бы уже давно отсюда срулил, пока не появятся признаки взрыва волы, подкрепленные фундаментальными факторами. Вместо этого я уже второй год слышу стоны «маркетймейкер за**ал».

Все уже в курсе этой истории https://lenta.ru/news/2017/09/30/igral/ 
По предварительным данным этот человек был постоянным посетителем Смарт Лаба и даже завоевал призовое место на ЛЧИ.
Человек разорился на бирже, влез в крупные долги.
Каковы причины? Самые главная причина это высокорискованный трейдинг, который не каждый сможет выдержать психологически. Предварительно известно, что человек слился на срочном рынке, используя большие плечи. Он бы никогда не слился создав диверсифицированный инвестиционный портфель.

До данного случая (совсем недавно) я в отпуске прочитал отличную книгу "Заметки в инвестировании". Книга для всех трейдеров будет очень полезной.

Основная идея которая мне запомнилась — «вероятность выиграть в казино у игрока выше, чем на срочном рынке» Этот вывод подсчитан математически в книге. Хотя я лично знаю человека, который живет только от казино. Но каковы шансы у вас постоянно обыгрывать казино?
Кроме этого в книге говорится что плечи, шорты, стопы и все деривативы от основного актива (акций) придуманы брокерами для своего заработка, но не для вашего обогащения! Запомните это!

К чему я призываю вас:
1. Инвестировать только на фондовых биржах, покупая акции в среднесрок и долгосрок.
2. Забудьте про срочный рынок.
3. Забудьте про валютный рынок.
4. Забудьте про опционы.
5. Не брать плечи (ДУ, кредиты, торговля под ГО....). Инвестировать только свои деньги, даже если у вас 50 000р.
6. Не ставить стопы.
7. Не шортить.
8. Диверсифицировать портфель минимум 10-15 бумагами из разных секторов.
9. Если живете только с биржы, то всегда держать часть портфеля в кэше.

Вы не знаете как будете вести себя в случае больших убытков и больших долгов. Поэтому не испытывайте судьбу и придерживайтесь этих правил.

             Приветствую всех своих читателей!

            10-го сентября в первой части обсуждали некоторые аспекты относительно ГО, и кривой доходности (кто не читал, лучше начать с той статьи — ссылка кликабельна).

            Сегодня же хочу поговорить о рискменеджменте, а так же коснуться в некоторой части обсуждения своей системы торговли на примере статистики счета запущенного в начале года под трансляцию сделок в моем Чате.



            Рискменеджмент:

            Полагаю, что рискменеджмент неотделим от психологии или если даже хотите психоэмоциональной составляющей трейдера и(или) инвестора (если речь идет о торговли в управлении), а так же некой трейдерской философии.

            Все мы не роботы и как следствие нам присущи различные чувства: жадность, страх, эйфория, раздражительность, апатия — эти и многие другие факторы влияют на работу трейдера (управляющего). Не говорю уже о банальных физиологических потребностях и(или) внешних раздражителях, которые не обязательно сидят рядом, они могут сидеть в голове.

( Читать дальше )

Этот копипаст, думаю будет интересен коллегам.

А. Мовчан
Е. Кирэу

Рубль не только представляет собой валюту, жестко привязанную к стоимости нефти и более ни к чему, но и характер этой привязки не меняется с годами. Первые 17 лет XXI века эту привязку никак не ослабили. Скорее наоборот – чем дальше, тем точнее рубль следует за ценой на нефть. Судя по всему, мировой рынок убежден, что нефть – единственный актив, которым Россия может покрыть свои обязательства

В августе 2013 года в российском Forbes вышла колонка одного из авторов этой статьи (Андрея Мовчана) о том, чем определяется курс рубля в XXI веке. «Общепринятых» мнений по этому вопросу тогда было несколько. Наиболее распространенной была идея, что курс рубля определяется политикой ЦБ, удерживающей его в неких рамках (тогда еще существовало таргетирование курса). Другие пеняли на изменения в оттоке капитала, связывали твердость курса рубля с успехами экономической политики России, а падение курса в 2008 году – с происками США. Также колебания объясняли политическими новостями или действиями крупных экспортеров и банков-спекулянтов. Эти «теории» были достоянием не только желтой прессы – их поддерживали и распространяли политики, бизнесмены и даже сотрудники надзорных ведомств.

( Читать дальше )

Более подробно в статье: Стратегия торговли фьючерсами на открытии американской сессии

( Читать дальше )

Как я обещала, я собрала информацию об инвестиционном вычете (у него три подвида) и представляю ее в форме таблицы, чтобы было удобно смотреть.

Добрый день всем!

Такое ощущение, что визуально таблица не вся помещается. Кому неудобно смотреть таблицу, ниже идет картинками информация...

	Положительный финансовый результат от продажи (погашении) ценных бумаг	Сумма, внесенная на ИИС, но не более 400 тыс.руб. в год	Положительный финансовый результат, полученный по операциям на ИИС
Условия получения вычета	1. Ценные бумаги находились в собственности более трех лет; 2. Ценные бумаги были приобретены с 02.01.2014 года; 3. Ценные бумаги обращаются на ОРЦБ; 4. Вы являетесь налоговым резидентом в том календарном году, в котором вы получили доход от продажи;

( Читать дальше )

29 Августа была взята такая позиция:

5 х USD/RUB  long   в среднем 58.47,  маржа $40000. стоп по аску 58.29. sell  5  PUT 27/10  58.30 ,  5x69110р=+345550, маржа $40820 buy 10 PUT 7/11 56.79   10x26630= -266300, маржа $820 sell 2 Call 60.30  27/10  2x59740=+119480,  маржа $11324 Итого вход в позицию  345550+119480-266300=+198730руб Суммарная маржа $92964

Все действия по управлению позицией описаны онлайн в коментах к посту. Промежуточный итог +385036р.

Сегодня с утра курс рубля вернулся на точку открытия позы.
Текущие состояние
2 х USD/RUB  long   в среднем 58.47,

-5  PUT 27/10  58.30, можно купить по 59800, были проданы по 69110р
  +5 PUT 7/11 56.79  , можно продать по 17600, были куплены по 26630р
-2 Call 60.30  27/10  можно откупить сейчас в зад по 35000, были проданы по 59740

Два лонга трогать нельзя потому что они прекрывают 2 кола по 60.30

Возможны 4 варианта на 27/10/2017 в конечном итоге:

1)Рупь будет ниже 56.79, например 55. Два лонга минусуют -500000  и 5 PUT 7/11 56.79 в деньгах  плюсуют 5х 165000= 825000

( Читать дальше )

хай — лоу и усреднение за период.(high-low+average) для определения средней волотильности за период. для интрадея график должен быть дневной .

cloud.mail.ru/public/Lih5/Wgf9R28yZ

Боюсь, что моим постоянным читателям грозит частичный снос крыши. Я постоянно говорил, что выбор гребенки фильтров, с помощью которых получаются стохастические волновые тренды — дело произвольное.
И фильтров и наборов трендов может быть бесконечное множество, все тренды разные и все искусственно сконструированы из рынка, выбором тех или иных частотных диапазонов изменения цены и алгоритмов их расфильтровывания.
Говорить говорил, но пользовался все время одним и тем же набором и всех приучил к некоторому постоянству, которого на самом деле в общем случае не существует. И постоянные читатели привыкли думать, что в этом изменчивом рыночном мире есть постоянная величина, опора, с помощью которой можно сформировать объективный взгляд на происходящие на рынке процессы.

И вдруг на поверхность всплывает тот самый факт множественности представлений стохастических трендов. Т.е. это самое непостоянство пролезло и в практику моей деятельности. Ну мне это перенести несколько легче. Я изначально был подготовлен к такого рода развитию событий, тем более, что неоднократно пробовал различные экспериментальные наборы фильтров, которые отличались от заложенных в базовую конструкцию индикаторов SWT-метода.

( Читать дальше )