В Агентстве по страхованию вкладов (АСВ) нет даже 1 трлн собственных средств (в 2022 году их было около 85 млрд, в 2023 году Агентство планировало увеличить эту сумму на примерно 180 млрд, по 2024 году быстрый поиск не дал данных, но, думаю, числа не сильно выше). А ведь всего вкладов на 121 трлн, из них застраховано в АСВ около 72 трлн. Это к вопросу о том, насколько вероятен возврат средств в случае банкротства банка или группы банков. И вероятность эта составляет примерно 0,69%. Не 90%, не даже 50%, а 0,69%! Меньше 1%!

Сыпется много не утешающих чисел, статистики и новостей, формируются тренды, всё это крутится в голове, выстраивается в прогнозы на 2025, 2026 года, и они не очень.

Например, по всем вложенным 121 трлн вкладам за год нужно выплатить проценты, а это минимум 11%, а часто и все 23%. То есть за год банки должны заплатить вкладчикам около 18 трлн! Для этого им нужно заработать от использования этих денег для выдачи кредитов не меньше тех же 18 трлн. И тут всплывает другая проблема: кредитование существенно замедляется из-за такой ключевой ставки, платежеспособность снижается из-за этой же высокой ставки.

( Читать дальше )

Число студентов на платных местах в вузах выросло почти на 10%. Это первый заметный рост с 2020 года.

Вообще, логично, что в тяжёлые для экономики времена люди стараются инвестировать в себя.

Количество студентов, поступивших в российские вузы на платные места, увеличилось на 9,8% в 2024 году и достигло 171,3 тыс. человек, показал (https://www.vedomosti.ru/society/articles/2025/01/15/1086231-kolichestvo-platnikov-v-rossiiskih-vuzah-viroslo?from=copy_text) мониторинг ВШЭ. Это первый заметный рост за последние пять лет, что исследователи связывают с улучшением восприятия высшего образования как «долгосрочной инвестиции». Примерно такие же показатели зачисления были в 2018 году, однако после 2020 года интерес к платному обучению снизился из-за последствий пандемии.

Популярность направлений обучения заметно отличается. Гуманитарные и социально-экономические направления платных студентов стали интересовать меньше, а вот технические специальности — наоборот:
▪️на 9,8% сократились поступления на лингвистику и иностранные языки;

( Читать дальше )

ДЕНЕЖНЫЕ АГРЕГАТЫ: РОСТ М2 В 2024г НЕ ЗАМЕДЛИЛСЯ

ЦБ опубликовал оценки денежных агрегатов (http://cbr.ru/statistics/macro_itm/dkfs/sr_ma_estim/) за декабрь. Рост М2 составил 6.5 трлн руб за месяц (+5.9%) и 19.1 трлн за год (+19.5%). Прогноз ЦБ (https://t.me/russianmacro/19994) был 17-20%. В 2023г рост М2 составлял 16.0 трлн (+19.4%).

Как показано на левом графике, за 10-летний период таргетирования инфляции (2015-2024) среднегодовой рост М2 составил 14.0%, в то время как потребительские цены (ИПЦ) эти 10 лет росли со средней скоростью 7.0% в год (точная цифра за 2024г выйдет сегодня в 19:00, она будет близка к 10%). При этом до 2022г рост М2 составлял около 11% в год, а в последние три года темпы роста М2 увеличились в 1.9 раза (21.1% в год). Инфляция в эти три года увеличилась в 1.7 раза (в среднем 9.7% в год).

ЦБ прогнозирует (https://t.me/russianmacro/19994) рост М2 в 2025-27гг на уровне 6-11% в год. Такой рост соответствует инфляции вблизи цели. Но такой рост М2 может получиться лишь при замедлении кредита до 8-13% (при заданных бюджетных параметрах). Пока такое замедление выглядит малореалистичным.MMI.

( Читать дальше )

ПЕРВЫЕ ПО НАДЕЖНОСТИ  В РФ 

За последнее время настроение рынка изменилось — это сказалось на многих активах, в том числе и на резко подорожавших облигациях.

Так что их доходность серьезно упала, хотя с текущей ставкой они все равно остаются привлекательными. Плюс появилось много новых выпусков, поэтому я решил обновить свой топ флоатеров — в него вошли надежные бумаги, доступные для неквалов и со сроком погашения до 3 лет.

✅ Сибур 001Р-02

• ISIN: RU000A10A7H3

• Купон: КС + 2,1%

• Доходность: 22,45%

• Погашение: 23.11.2026

• Рейтинг: ААА(RU) от АКРА, ruAAA от эксперт РА

Крупнейшая нефтехимическая компания, владеющая огромным количеством активов — от инфраструктуры по переработке до дочерних компаний по транспортировке.

✅ Промсвязьбанк 003P-09

• ISIN: RU000A109TJ6

• Купон: КС + 1,5%

• Доходность: 22,57%

• Погашение: 15.10.2027

• Рейтинг: ААА(RU) от АКРА, ruAAA от эксперт РА

В финансовой системе играет роль опорного банка, который обслуживает гособоронзаказ и крупные госконтракты. Так что тут все максимально стабильно и надежно.

( Читать дальше )

Биткоин стал самым прибыльным инвестинструментом в 2024 году.

Пo тpaдиции, в нaчaлe кaждoгo мecяцa paзбиpaю cвeжий Oбзop бaнкoвcкoй cиcтeмы PФ и oбнoвляю гpaфики ключeвыx пoкaзaтeлeй, чтoбы мoи дopoгиe читaтeли видeли, кyдa мы кaтимcя.

Cнaчaлa cмoтpим измeнeния ключeвыx пoкaзaтeлeй зa Hoябpь:



Kaк видим, в Hoябpe чинoвники yвeличили дeнeжнyю мaccy нa 1.9%, paзoгнaв ee дo 111 тpлн pyблeй. Ecли дeнeжный мyльтипликaтop бaнкoвcкoй cиcтeмы PФ пpинять paвным 5, тo пoлyчитcя, чтo зa мecяц чинoвники нeзaкoннo эмитиpoвaли 350 млpд pyблeй, из кoтopыx pocтoвщики coздaли 1.75 тpлн втopичныx (кpeдитныx) pyблeй.

Зaceкpeчeнныe «Пpoчиe cтaтьи» выpocли нa 46.6% и дocтигли acтpoнoмичecкoй cyммы в 76.6 тpлн pyблeй (Haбиyллинa мoлчит пpo эти дeньги, кaк кoммyниcт в тылy вpaгa). Юpики нapacтили кpeдиты и нaкидaли pyблeй нa дeпoзиты. Физики нeoжидaннo cкинyли кpeдиты и экcтpeмaльнo нapacтили дeпoзиты.

Ha гpaфикax этo выглядит тaк:



( Читать дальше )

( Читать дальше )

Что и как подорожает для россиян в начале 2025 года
Что и на сколько подорожает для россиян в начале 2025 года

С началом каждого нового года цены на проезд в общественном транспорте, многие услуги и товары в России традиционно повышаются. Что именно и на сколько подорожает на этот раз.

Что и как подорожает для россиян в начале 2025 года
Городской общественный транспорт

В начале 2025 года жители многих крупных городов России столкнутся с повышением цен на проезд в общественном транспорте — автобусах, троллейбусах, трамваях и метро. Так, например, в Москве билеты подорожают со 2 января. При этом стоимость разовой поездки по карте «Тройка» увеличится на 10,5%, или на 6 руб., — с 57 до 63 руб. В случае пересадки с автобуса или трамвая в метро или наоборот (в течение 90 минут и в пределах центральной зоны) нужно будет доплатить 31 руб. (сейчас 28 руб., прирост цены — 3 руб., или 10,7%). Пересадки между автобусами и трамваями, а равно между метро, МЦК, МЦД останутся бесплатными.

При оплате банковской картой или телефоном стоимость одной поездки составит в пределах центральной зоны 70 руб. (сейчас 64 руб., прирост на 6 руб., или 9,375%). Оплата по биометрии останется самой выгодной, но тоже подорожает — с 53 до 59 руб. (+11,3%).

( Читать дальше )