Хочешь попасть инвестору в самое мурчало — поделись своими грандиозными планами на 3 года вперёд. Покажи там рост выручки в 7 раз, а чтобы свалить его наповал, дай купон 19%. Девелопер ТД РКС так и решил поступить, смотрим, что прячется за купоном в 19%

Стройка — рассадник высоких купонов, из недавних можно вспомнить А101, Гарант-Инвест, ДАРС, Глоракс, Сэтл и ЛСР, например. Впереди нас ждёт ещё множество интересных выпусков, не пропустите.

Объём выпуска — 1 млрд. 3 года. Ориентир купона: 18-19% (до 20,4% YTM). Без оферты, без амортизации. Купоны ежеквартальные. Рейтинг BBB- от НКР (май 2024).

РКС Девелопмент — девелопер, который в данный момент строит в Москве, Анапе, Пензе и Твери. В Москве проекты прям по красоте, особенно ЖК Insider. Обещает рост выручки в 7 раз за 3 года.

• Выпуск: ТД РКС-002Р-04
• Объём: 1 млрд
• Начало размещения: 14 июня (сбор заявок до 10 июня)
• Срок: 3 года

3 июня 2024 года ООО «Пионер-Лизинг» выплатило очередной купон по 3-му выпуску биржевых облигаций (ПионЛизБП3). Купонный доход 55-го купона на одну облигацию составил 18,08 руб., исходя из ставки купона 22% годовых.

Общая сумма выплат 55-го купона составила 7,23 млн руб. Выплата 56-го купона состоится 2 июля 2024 года.

26 ноября 2019 года эмитент начал размещение третьего выпуска ценных бумаг номинальным объемом 400 млн руб. с погашением 4 октября 2029 года. Средства от размещения ценных бумаг компания направила на финансирование новых лизинговых договоров.

Облигации ООО «Пионер-Лизинг» 2-го, 3-го, 4-го и 5-го выпусков (ПионЛизБП2, ПионЛизБП3, ПионЛизБП4 и ПионЛизБР5) доступны у брокеров, аккредитованных на фондовом рынке Московской Биржи.

Раскрытие информации

Не является публичной офертой. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

На Мосбирже торгуется много компаний, у которых нет прямых конкурентов. Составили портфель из 16 уникальных акций, который обогнал Индекс Мосбиржи. Раскрываем детали отбора и анализируем перспективы компаний из этого портфеля.

Уникальное предложение

На Мосбирже можно найти довольно много компаний, у которых нет прямых конкурентов. В основном — это представители третьего эшелона с низкой ликвидностью и высокими рисками. Насколько выгодно держать такие бумаги в портфеле? Составили методологию для отбора кандидатов:

• Капитализация на 29 мая 2024 года должна превышать 25 млрд руб.
• Акция не попадает в подборку, если относится к третьему эшелону и необоснованно сильно выросла без фундаментальных причин.
• Уникальность оценивается по конкретному виду деятельности: нет пересечений с другими компаниями или для них эта работа не основная.

Под такие критерии попало 16 компаний.

На что способны уникальные компании

Мы составили портфель из 16 уникальных компаний для российского рынка. Доля акций в портфеле одинаковая. Некоторые компании только провели IPO, поэтому в доходности мы отталкиваемся от первоначальной цены на вторичном рынке, а не от уровня размещения.

Текущие показатели прибыли соответствуют годовому значению в 55 млрд

NVIDIA стала третьей по капитализации в мире, уступая только MSFT и AAPL. Квартальные доходы компании, опубликованные после звонка в среду, показали, что выручка выросла на ошеломляющие 262% , а чистая прибыль на 600% по сравнению с тем же кварталом прошлого года. 

Большая часть роста выручки обусловлена ​​сегментом центров обработки данных (почти 90% от выручки). Это тот сегмент, куда входят графические процессоры, которые используются в приложениях искусственного интеллекта. Похоже, Nvidia основной бенефициар AI бума.

Маржа по чистой прибыли 57%! См.ниже квартальные данные.

На 1 мая денежная масса составила 103,3 трлн рублей, а денежная база 26,6 трлн рублей, по предварительной оценке ЦБ.

(УДБ — узкая денежная база).

Отношение денежной массы к денежной базе (денежный мультипликатор) на 1 мая 2024 года составило 3,88.

Денежно-кредитную политику (ДКП) обычно считают жёсткой, если ставки Центробанка высоки. Это ошибка.

Традиционный взгляд (мнимая мягкость)

Итак, когда ставки ЦБ высоки, денежно-кредитную политику традиционно называют жёсткой. Вот образчик из свежего номера журнала «Монокль».

Обычно ДКП называют мягкой или жёсткой. Поэтому «жестокость» в названии графика у «Монокля» — это, видимо, опечатка.

Факты говорят о другом

Если мы изучим факты, то увидим, что с точки зрения влияния на экономический рост, низкие ставки вовсе не означают мягкость.

В трёх разных странах (Россия, Япония, Китай) при низких ставках наблюдался медленный рост ВВП, а при высоких — быстрый.