Помните 2008? Вот что произошло после первого в истории квартала с отрицательной прибылью S&P
Многие исследования на Уолл-стрит основаны на том, что корпоративные прибыли определяют тенденцию фондового рынка. Во время каждого «сезона прибылей» финансовая пресса увековечивает это убеждение. Например, 30 апреля финансовый Yahoo! заголовок гласил: «Рынки уходят в отрыв с сильным сезоном прибылей». Конечно, подразумевается, что «причиной» ралли на фондовом рынке является сильная прибыль. С отчетами о прибыли за первый квартал примерно на полпути, мы подумали, что сейчас самое время изучить широко распространенное мнение о том, что доходы определяют основные фондовые индексы.

Инвестировать в фондовый рынок так же просто, как следить за корпоративными доходами — по крайней мере, это широко распространенное мнение.

Общепринятым является мнение, что если доходы будут высокими, ожидайте бычий тренд. Если они слабы, ожидайте спад.

( Читать дальше )

Swedbank, одному из крупнейших финансовых институтов Швеции, потребовалось десять лет, чтобы вернуться к докризисной славе. Акции выросли с 14,70 шведских крон в марте 2009 года до 234 шведских крон в феврале 2017 года — меньше, чем на 2 шведских кроны ниже пикового уровня февраля 2007 года. И как только стало похоже, что новый исторический максимум скоро будет достигнут, ситуация начала меняться. Swedbank оказался в скандале с отмыванием денег, который в конечном итоге привел к отставке генерального директора Биргитте Боннесен и отставке председателя Ларса Идермарка. Рынок, который всегда легко запугивался, к концу марта 2019 года упал до 127,20 шведских крон, что на 46% ниже максимума 2017 года. Но вместо того, чтобы автоматически предполагать, что дела будут только ухудшаться, давайте посмотрим, что принцип Волн Эллиотта может сказать о перспективах Swedbank.
Недельный график показывает, что ралли Swedbank в 2009-2017 годах имеет форму пятиволновой импульсной модели из учебника, обозначенной 1-2-3-4-5. Импульс вверх, как правило, полезен для инвесторов. Эта модель указывает направление большего тренда. Проблема в том, что перед возобновлением тренда следует трехволновая коррекция в противоположном направлении. В случае Swedbank коррекция выглядит как простой зигзаг A-B-C с треугольником в волне B. Он стер почти половину рыночной капитализации банка. Хорошая новость заключается в том, что это снижение, хотя и серьезное, выполнило свою задачу, чтобы завершить волновой цикл 5-3, который начался 10 лет назад. Согласно теории, быкам пора возвращаться и поднимать акции Swedbank к новым историческим максимумам в долгосрочной перспективе. Если этот подсчёт верен, первые цели выше SEK 240 вполне разумны. Поскольку акции Swedbank в настоящее время составляют 156 шведских крон, общая прибыль может составить более 50%.

перевод отсюда

На этих страницах мы обсудили психологический аспект дефляции, который можно обобщить как все более консервативный подход среди потребителей, производителей, заемщиков и кредиторов.

Что ж, получается, что «Поколение Z», родившееся в период с 1996 по 2010 год, стало известно как прижимистое.

Видите ли, когда ударила Великая рецессия, старейшие из этого поколения искали работу и брали на себя хоть какую-то финансовую ответственность. Кроме того, они видели финансовые усилия своих родственников и соседей.

По-видимому, их бережливость осталась нетронутой, даже в годы экономического восстановления.

Прочитайте этот отрывок из статьи Bloomberg от 25 апреля:

Дети поколения Z собираются стать крупнейшей в мире покупательской силой. Это открывает много возможностей в двух крупнейших экономиках мира, США и Китае. Но ритейлеры и бренды во многих развитых странах с менее устойчивой экономикой не рады этому. Это потому, что их молодежь Gen Z выросла в тени финансовых кризисов и экономических спадов, оставляя их неизгладимо отмеченными бережливостью.

Опросы показывают, что в отличие от миллениалов, многие представители поколения Z проявляют осторожность в отношении чрезмерного потребления. Увидев, как их родители были охвачены финансовым кризисом 2008 года, их привлекают дешёвые магазины, устойчивые бренды и сбережения на черный день — даже когда у них стабильная работа и растущая заработная плата. Это особенно верно в Европе и Японии, где рост не смог восстановиться, как в США и Китае. Поколение, родившееся в середине 1990-х или позже, являются частью поколения, которое входит в рабочую силу с гораздо более осторожным подходом к расходам, чем их предшественники.

«Они видели столько неопределенности, что это нормально, и [это] сделало их намного более реалистичными и практичными в отношении расходов и сбережений», — говорит Джейсон Дорси, президент Центра поколений кинетики, консалтинговой фирмы. «Таким образом, они создали свою собственную версию того, какими должны быть расходы в соответствии с обстоятельствами, которые существовали, когда формировались их привычки к расходам».

Вы можете прочитать всю статью, перейдя по ссылке

перевод отсюда

14 ноября 2018 года, после того как серебро снижалось в течение 5 месяцев и только что достигло нового 2,5-летнего минимума на уровне $ 13,87, был выпущен редкий комбинированный промежуточный бюллетень теоретика/финасового прогноза волн Эллиотта, в котором говорилось:

Серебро, возможно, достигло своего минимума за год этим утром.

Как выяснилось, в тот день серебро достигло дна и выросло на 17% до 20 февраля 2019 года.

20 февраля в краткосрочном обновлении США был показан этот график и сказано:Сегодняшний новый максимум восстановления удовлетворяет минимальным требованиям для завершения роста с ноября.… Серебро будет снижаться в течение нескольких недель.

Имейте в виду, настроение в отношении драгоценных металлов было довольно позитивным в то время.

Вот только один пример (18 февраля, ЕФО Daily News):

Почему будет ралли в серебре в 2019 году

Несмотря на позитивные настроения, цена на серебро снизилась более чем на 9% с максимума 20 февраля с 16,25 до 14,73 23 апреля, как показывает этот график из краткосрочного обновления США от 26 апреля:

( Читать дальше )