Монополизация банковского сектора в РФ продолжается, что в целом пока не сказывается на стоимости акций ВТБ



Но всё-таки это закладывает фундамент к очень серьезному росту в случае ослабления санкционного давления, верить в которое конечно пока не приходится.
ВТБ и Сбербанк наращивают активы год за годом. ВТБ сегодня закрыл сделку по покупке ЗапСибКомбанка
Новость: https://www.finanz.ru/novosti/aktsii/vtb-zakryl....

А тем временем ЦБ и ФАС покачивая пальчиком и хмуря бровки говорят банкам о том, что нельзя действовать нерыночными методами:


( Читать дальше )

В прошлой заметке я поднял, как считаю, интересный вопрос, который вызвал как мыслительные процессы, так и попытки отрицания реальности. Шутка ли — получается, что торгуя опционы на фьючерс, правильно использовать волатильность не фьючерса, а базового актива.

Но также последовали и хорошие вопросы: «насколько волатильность фьючерса отличается от волатильности акции» и «как на этом заработать».

Насчет «как заработать» мне лично очевидно, что если правильно брать волатильность спота, а не фьючерса, то чтобы заработать нужно как минимум брать волатильность спота. Логично же? Но это также напрямую связано с первым вопросом, и вчера мнения по нему разделились. Давайте покопаем и выясним, как и насколько отличается волатильность фьючерса от волатильности базового актива.

Предлагаю взглянуть на модель ценового процесса для спота, которая лежит в основе уравнения БШ:



где S — цена спота, мю — дрифт (он же дрейф, он же тренд), сигма — волатильность спота, dX — Винеровский процесс

( Читать дальше )

Как возникает идея? И могут ли идея и действие работать вместе? Предположим есть идея и надо воплотить её в жизнь. Ищя способ воплощения этой идеи, мы размышляем, тратим своё время и энергию, как лучше воплотить идею. Поэтому на самом деле очень важно выяснить, как возникают идеи; и, открыв здесь истину, можно начать обсуждать вопрос действия. Не обсуждая идей, просто выяснять, как действовать, – не имеет смысла.
Итак, как у нас возникает идея – самая простая идея, необязательно философская, религиозная или экономическая. Очевидно, что это процесс мысли. Идея – результат процесса мысли. Без процесса мысли не может быть идеи. Значит, надо понять сам процесс мысли, прежде чем понять его продукт, идею. Что мы подразумеваем под мыслью?
Очевидно, мысль – результат реакции, реакции нервов или психологической реакции. Это непосредственная реакция чувств на ощущение, или, психологически, это реакция накоплений памяти. Возникает непосредственная реакция нервов на ощущение, и возникает психологическая реакция накоплений памяти: расовых, групповых влияний, влияний гуру, семьи, традиции и так далее – всё это называется мыслью. Значит, процесс мысли – это реакция памяти? Мы не имели бы мыслей, не будь памяти; и реакция памяти на определённый опыт приводит в действие процесс мысли. Эта кладовая воспоминаний о прошлых реакциях, действиях, вовлечённостях, традициях, обычаях реагирует на вызов мусульманина, буддиста или христианина, а реакция памяти на вызов неизбежно вызывает к жизни процесс мысли. Реакция памяти, которая есть процесс мысли, создаёт идею; следовательно, идея всегда обусловлена, – и важно это понять. Иначе говоря, идея – результат процесса мысли, процесс мысли – реакция памяти, а память всегда обусловлена. Память всегда находится в прошлом, и эта память обретает жизнь в настоящем благодаря вызову. Сама по себе память жизнью необладает; она начинает жить в настоящем, когда сталкивается с вызовом. И всякая память, пассивная ли или активная, обусловлена. Следовательно нужен другой подход. Нужно выяснить, внутренне, действуем ли мы, опираясь на идею, и бывает ли действие без идеации, без вовлечения идей. Действие, основанное на опыте, ограничивает и, следовательно, служит препятствием. Действие, не являющееся следствием идеи, спонтанно, когда процесс мысли, который основан на опыте, не контролирует действие; что означает: независимое от опыта действие существует тогда, когда ум не контролирует действие. Это единственное состояние, в котором рождается понимание: когда ум, основанный на опыте, не руководит действием. До тех пор пока происходит формирование действия идеей, то есть опытом, не может быть освобождения; и до тех пор пока продолжается этот процесс, всякое действие ограничено. Нужно осознать весь этот процесс: как возникают идеи, как из идей рождается действие и как идеи, зависят от ощущения, контролируют действие и, следовательно, ограничивают действие. И неважно, чьи это будут идеи, левых или крайне правых. До тех пор пока мы цепляемся за идеи, мы находимся в состоянии, в котором познания на опыте не может быть вообще. Идеи – не истина; а истина – это что-то, что должно быть непосредственно познаваемо на опыте, каждый миг. Это не опыт, это просто ощущение. Только когда мы сможем выйти за пределы связки идей – представляющей собой «я», представляющей собой ум, обладающей частичной или полной непрерывностью, – только когда мы сможем выйти за пределы этого, когда мысль будет находиться в полном молчании, тогда возникнет состояние познания на опыте. Тогда мы узнаем, что такое истина.

Д.К

Недавно начал учить язык программирования Python. Жаль, что я к нему приступил в 36 лет, а не в 16. Он прекрасно подходит для анализа исторических данных. Выкладываю скрипт, который заходит на сайт финама, скачивает оттуда котировки акций и записывает их в файл quotes.txt. Для того, чтобы всё работало, должен быть установлен Питон https://www.python.org/.
---
В интернете есть информация, как качать котировки с Финама не вручную, а с помощью скрипта. Вот эти статьи. Ими я пользовался при написании своего кода:
Программный сбор данных о котировках
Загрузка котировок валют с сайта finam.ru
Дополнительно пришлось хорошенько поработать головой, чтобы адаптировать эту информацию для моих нужд. Там кое-что устарело и коды авторов потребовали доработки. Также в моём скрипте вы найдёте цифровые символы, которые соответствуют каждой акции. Например Алроса лежит на сайте финама под цифрой 81820.

( Читать дальше )

Перед американским Рождеством я купил панику по S&P500 о чем писал тут. Прошло всего 2 недели, S&P500 дал почти +10%. Любопытно почитать комментарии к тому посту — было много скептиков. Это еще раз наглядно показывает, что соображалку надо иметь свою на плечах.

Почему открывал лонг? Потому что необоснованно перепродали сильно ниже фундаментала, был элемент паники. 
Почему закрываю лонг? Потому что первоначальная цель сделана, потому что в целом, я не жду сохранения бычьего рынка по S&P500.

Те кто внимательно читает mozgovik.com обратили внимание, что последние 2 обзора там было много про S&P500. В основном там было предупреждение о том, что американский рынок пойти вниз. Предупреждение отработало. Про лонг там ничего не было. Но пока я исследовал S&P500 я естественно заручился понимаем того, что происходит в целом, какой уровень S&P500 является более менее адекватным в текущих условиях, я также пониманием того, что ситуация у амеров пока остается крепкой, а рынок не является надутым пузырем. Поэтому вот так просто падать на 15% за 1 месяц — это перебор.

p.s. важно понимать, что предвидеть что-то на 100% нельзя. Когда я открывал лонг, я не был уверен. Поэтому частично можно сказать, что мне повезло тактически открыть позу в самом низу рынка.
p.p.s. спасибо Мосбирже за фьючерс US500, я уже неслабо так покатался на нём в шорт и в лонг. Прости маркетмейкер:)

Чуть с опозданием подбили итоги года. Год в целом оказался неплохой, движения на рынке были, на них удалось заработать. К сожалению, были и ошибки. Далее будет много графиков с разными цифрами и пояснения к ним.

Основное – это самый крупный счет на несколько сотен тысяч долларов, который управлялся комплексным подходом. Т.е. часть объема аллоцирована на алгоритмическую торговлю фьючерсами, часть торгуется на опционах и часть на сделки по акциям с различным горизонтом.

За год результат по данному счету +14.63% при просадке -17.9%, за 7.5 лет +222.32% при максимальной просадке -22.65%.

Риск по данному счету ограниченный, поэтому объемы стоят далеко не максимальные. Соотношение дохода к просадке по году плохое, это к слову об ошибках: просели долгосрочные инвестиционные позиции в акциях, алгостратегия на акциях застагнировала, с комиссиями и проскальзываниями ушла в минус, в феврале на опционах поймали неприятную просадку на повышенном объеме, до 3 квартала на фьючерсном алгопортфеле был аллоцирован относительно небольшой лимит. Все это негативно повлияло на результат. Выводы сделали… Тем не менее, восьмой год подряд закрыт в плюс.

( Читать дальше )

Иногда, для того чтобы что-то открыть, ничего не нужно делать. Просто, к примеру, сидеть под деревом, пока тебе на голову яблоко не упадет. Или тупо глядеть в окно, как это случилось с неким Васей Ёлочкиным. Изобрел парень перед Новым годом способ усиления зон спроса/предложения. И сейчас, наверное, отдыхая после новогодних нагрузок, пожинает плоды своего открытия, наполняя свинку-копилку профитами. Счастливчик!

trader2014.blogspot.com/2018/12/blog-post.html

Здравствуйте, коллеги!

При подготовке поста о портфеле, на глаза попался материал подразделения The Vanguard Group в UK  :

Investment fundamentals
An introduction to the basic concepts of investing

Материал датирован 2015 годом, направлен на не профессиональную аудиторию.  Сжато и кратко изложена суть, актуальная и по сегодняшний день, от которой можно «плясать» в понравившуюся сторону:


О рисках:

( Читать дальше )