За последние месяцы мы уже не раз наблюдали, как инвесторы без разбору скупали акции не тех компаний. Однако, в этот раз результаты «не посмотрел и не проверил» в акциях Clubhouse Media оказались особенно фееричны.

Clubhouse – это закрытая соцсеть, популярность которой в последние дни растёт в геометрической прогрессии. Ключевая фишка Clubhouse — эксклюзивное живое общение. В сервисе отсутствует текстовый чат, запись разговоров запрещена правилами сервиса, а всё общение происходит по схеме только здесь и сейчас.

До недавнего времени мало кто вообще слышал о этой соцсети. Однако, популярность Clubhouse резко выросла, когда она начала привлекать крупных ютуберов, блогеров и бизнесменов в конце прошлого/начале этого года, а обычные пользователи поняли, что это редкий шанс пообщаться с инфлюенсерами напрямую. Главным толчком к хайпу, как обычно, стал Илон Маск, который решил выступить на этой площадке 1 февраля и тем самым подал пример многим другим знаменитостям.

( Читать дальше )

Достаточно популярное и ошибочное мнение, что программой QE ФРС печатает и вбрасывает на рынок по 120млрд долл в месяц, приближая вселенную к тепловой смерти. Это работает не так!

Вкратце, под программой QE подразумевается выкуп ФРС'ом облигаций у банков и различных небанковских организаций (например пенс. фондов). То есть никаких бесплатных денег тут не создается, обменивается один актив на другой.

Как это работает: 

Вариант 1. ФРС покупает трежерис у банка.
В обмен, она дает ему резервы на соответствующую сумму. Резервы эти хранятся в ФРС, банки могут их друг другу одалживать, но покинуть систему средства никак не могут.

Зачем это делают?
Программу запустили после кризиса 2008г, когда банковская система столкнулась с большой недостаточностью своего капитала (=недостаток резервов). Чтобы они могли функционировать и выдавать новые кредиты, им нужны были резервы, которых попросту не было. Они могли бы продать свои активы, те же трежерис, чтобы использовать освободившийся кэш как обеспечение, но тогда они бы своими продажами попросту обрушили бы рынок. 

( Читать дальше )

= = = = =

Рекомендуемое чтение:

Шиза и тупость как основы фондового рынка. Криптаны и Theranos опередили своё время

Нет никакого фондового рынка — главный итог «атаки хомяков»

Развал США и затем планеты руками «ультрасаентологов-технарей» из Кремниевой Долины

Причины истерики Wall Street после «атаки хомяков» с r/ WallStreetBets

( Читать дальше )

www.nar.realtor/newsroom/all-metro-areas-saw-home-prices-rise-during-fourth-quarter-of-2020
Национальная ассоциация риэлтеров США сообщает, что в 4-м квартале был зафиксирован рост цен на недвижимость, рекордный за всю историю наблюдений (как минимум с 1990 года) в среднем по стране медианные цены выросли на 14.9%, а в отдельных штатах рост цен превысил 30%.
Достигнутые цены (медиана) составили $315тыс., что также является сомнительным рекордом с 2005  года, вскоре после чего тогда начался крах недвижимости, эти цены были не по карману населению даже растущей экономики.
Глава ассоциации риэлтеров в своем комментарии в качестве причин такого роста цен обозначает рекордно низкие ставки по ипотеке (так как банки купаются в свежеотпечатанных триллионах) и физический дефицит предложения.
Наибольший прирост цен в Бриджпорте, штат Коннектикут (39,0%)
Питтсфилде, штат Массачусетс (32,2%)
Атлантик-Сити, штат Нью-Джерси (30,0%)
Неаполе, штат Флорида (29,9%)

( Читать дальше )

Uber Technologies Inc.
The number of shares of the registrant's common stock outstanding as of October 29, 2020 was 1,763,768,098.
www.sec.gov/ix?doc=/Archives/edgar/data/1543151/000162828020015936/uber-20200930.htm
Капитализация на 10.02.2021г: $111,435 млрд

Общий долг на 31.12.2018г: $17,196 млрд
Общий долг на 31.12.2019г: $16,578 млрд
Общий долг на 31.12.2020г: $19,498 млрд

Выручка 2018г: $11,270 млрд
Выручка 9 мес 2019г: $10,078 млрд
Выручка 2019г: $13,000 млрд
Выручка 9 мес 2020г: $8,913 млрд
Выручка 2020г: $11,139 млрд

Прибыль 9 мес 2018г: $1,876 млрд 
Прибыль 2018г: $997 млн
Убыток 1 кв 2019г: $1,012 млрд
Убыток 6 мес 2019г: $2,648 млрд (-$3,6 млрд – потери от проведения IPO)*
Убыток 6 мес 2019г: $6,248 млрд
Убыток 9 мес 2019г: $3,821 млрд (-$3,6 млрд – эффект II кв)
Убыток 9 мес 2019г: $7,421 млрд
Убыток 2019г: $3,906 млрд (-$4,6 млрд — эффект II кв и расходы IV кв)**
Убыток 2019г: $8,506 млрд
Убыток 1 кв 2020г: $2,936 млрд
Убыток 6 мес 2020г: $4,711 млрд
Убыток 9 мес 2020г: $5,826 млрд
Убыток 2020г: $6,768 млрд

( Читать дальше )

Оценки напрочь оторвались от фундаментального анализа, мультипликаторы находятся на исторических максимумах, скорость эмиссии ценных бумаг зашкаливает — и всё это сопровождается безумно спекулятивным поведением инвесторов. Большой кризис неизбежен.

Начать я хочу с, казалось бы, очевидного, но сегодня далеко не все осознают, для чего появились акции. Итак, акция — это доля в компании. Зачем нужна доля в компании? Для того, чтобы иметь часть её прибыли. Именно поэтому реальная ценность акции обусловлена текущей и будущей прибылью компании-эмитента, которая передаётся акционеру в форме дивидендов.

Некоторые компании выплачивают дивиденды ежеквартально, другие — ежегодно, а есть те, которые более десятилетия не делились чистой прибылью со своими акционерами. В конце прошлого века подобное было редкостью, однако с появлением интернета скорость масштабирования бизнеса увеличилась на порядок, и технологические компании взяли за правило реинвестировать всю чистую прибыль в развитие, чтобы в будущем дивиденды были ещё больше.

( Читать дальше )

Рекламная вставка из книги 1991 года. Ничего не меняется.

Кто-то их помнит?

83-летний Джеймс Саймонс сообщил инвесторам, что с 1 января уходит с поста председателя совета директоров Renaissance Technologies LLC. Он продолжит работу в совете директоров. В последние годы Саймонс играл все более ограниченную роль в фирме, уделяя особое внимание науке, образованию и другим видам благотворительности. Он ушел с поста CEO Renaissance в 2010 году, передав этот пост компьютерному программисту Питеру Брауну.
Теперь Браун станет также председателем СД. Перед ним стоит сложная безотлагательная задача: объяснить инвесторам слабую работу некоторых фондов Renaissance. Фонды Renaissance, открытые для внешних инвесторов, упали примерно между 20% и 30% в 2020 г., даже несмотря на то, что флагманский фонд Medallion компании стоимостью 15 миллиардов долларов, доступный только для сотрудников и некоторых других лиц, вырос на 76%, это один из лучших лет своей истории. Некоторые сотрудники объясняют данную разницу в доходах тем, что Medallion ориентирован на краткосрочную торговлю активами в то время как фонды для внешних инвесторов совершают долгосрочные инвестиции. Вот о таких странностях мира инвестиций поведал WSJ.
© текст Александр Абрамов






P.S.
На смартлабе только часть постов, остальные — в телеграмм.
(некоторые смартлабововцы не любят, когда ставят ссылку на телеграмм в посте, если вы из таких, сорри)

Втихомолку, никого не предупредив, ссылка на рэнкинг управляющих больше не работает. Теперь переводит на ДУ фондов. А ведь люди старались, мониторили стратегии в расчёте на долгосрочный эффект. Мосбиржа, верни рэнкинг!