Допустим у нас есть акция «Смартлаб».

Акции стоят 110 руб сейчас и совет директоров смартлаба уже давно объявил дивиденд 100 руб на акцию (то есть это всем известно). Отсечка по этому дивиденду будет через месяц-два.

Также мы прогнозируем, что дивиденд по итогам 2024 года составит 2 руб на акцию.

Согласитесь, что как-то странно будет написать:

❌Дивдоходность 2023 = 100/110 = 91%, дивдоходность 2024 = 2/110 = 1,8%

Как минимум правильно на мой взгляд писать:

✅Дивдоходность 2023 = 91%, а за 14 месяцев доходность составит (100+2)/110 =  92,7%

✅Ну или вычесть ближайший дивиденд из цены и написать: дивдоходность 2024 = 2/10 = 20% (за вычетом ближайшего дивиденда из цены).

Как вы думаете, как правильно писать, чтобы читателю было точно понятно, какую доху он получит?

Более конкретный кейс — это Сургут-п.

Там сейчас 12 руб дива в префе. Акции стоят 67.
Если мы прогнозируем див 2024 6,5 руб то ДД (2024)= 9,7%
НО корректно ли так писать? 
Вычтя див 12 из цены получим ДД = 11,8%, что во-первых выглядит существенно интереснее, а во-вторых, более правдоподобно. 

Прочитал вторую биографию Баффета. Как ни странно, книги не сильно пересекаются по содержанию и даже из второй биографии я все равно подчеркнул много нового. В отличие от Роджера Ловенстайна, Элис Шредер имела доступ к Баффету и он помогал ей с фактами по биографии.


Больше всего в книге мне понравились моменты, когда речь идет о характере, привычках и принципах самого Баффета и меньше всего, когда описывались затяжные корпоративные интрижки типа Salomon Brothers и LTCM.

Чему бы я хотел научиться у Баффета? Он был чрезвычайно уверен в своей способности делать деньги. Если делать правильные вещи, то заработок на акциях — дело неизбежное.

Кроме того у него было очень неплохое чувство юмора. Я также решил перечитать Дейла Карнеги, советами книги которого Баффет руководствовался всю жизнь.

Что нового я узнал?
✅Похоже, что у Баффета было очень осознанное желание стать самым богатым человеком в мире. И когда он достиг этого (1994), он даже стал больше денег давать своим детям.
✅Баффет читал газету WSJ каждую ночь перед сном, т.к. ему доставляли выпуск завтрашней газеты
✅До 40 лет Баффету видимо от стресса так прихватывало спину, что он несколько дней проводил в постели. В 40 лет Баффет попал в реанимацию, — оказалось, что у него аллергия на пенициллин. Чарли Мангеру в 55 лет удалили глаз. У Уоррена были камни в почках (в 69 лет) и большая опухоль в кишечнике к 70 годам из-за чего ему удалили 45 см кишечника
✅Баффет на компе играл не только в бридж но и в симулятор вертолета))
✅К 70 годам Баффет стал менее прижимистым и стал давать больше денег своим детям. Например он решил что будет давать каждые 5 лет им по миллиону долларов каждому. Так сын Ховард наконец купил себе вторую ферму (первую он арендовал у Баффета:)
✅У Баффета было немало геморроя с разруливанием проблем Salomon Brothers, ему приходилось это делать в ручном режиме и вероятно он пережил из-за этой компании немало стресса

( Читать дальше )

Основные тезисы из интервью Владимира Потанина:   

 

1. Серная программа «Норникеля» столкнулась с трудностями из-за отказа западных партнеров, невозможности получать западное оборудование и технологии. Особенно это касается проекта на Медном заводе.

2. Компания испытывает проблемы с реализацией продукции из-за санкций, отказов клиентов, необходимости предоставлять скидки, что приводит к потере до 20% доходов.

3. Для решения указанных проблем «Норникель» планирует перенести часть производства по меди в Китай — построить там плавильные мощности для переработки медного концентрата.

4. Это позволит приблизить товар к рынку потребления, избежать санкций, упростить расчеты, получить доступ к аккумуляторным технологиям.

5. Экологическую нагрузку планируется перенести в Китай, где есть более технологичные решения утилизации отходов.

6. В Китае также рассматривается создание СП по производству батарейных материалов и самих батарей из российского сырья.

7. Проект обсужден на высшем уровне в РФ и КНР, ведется проектирование. Ожидается рост выручки «Норникеля» на 20%.

( Читать дальше )

Уже в мае НЛМК выплатит больше 11% дивидендов на 1 акцию. Интересны ли акции по текущим отметкам?

НЛМК опубликовал отчет за 2023 год. Разберем главное.

📊 Финансовые результаты НЛМК за 2023 год

• Выручка = 933,4 млрд руб. (1 полугодие = 505,7 млрд руб., 2 полугодие = 427,8 млрд руб.)

Обратите внимание на снижение выручки во 2-м полугодии, цены на сталь в рублях были выше, чем в 1-м полугодии. Это результат продажи 2-х заводов (НЛМК-Калуга и НЛМК-Урал).

• Чистая прибыль = 209 млрд руб. (1 полугодие = 91,8 млрд руб., 2 полугодие = 117,3 млрд руб.)

Чистую прибыль исказили несколько разовых факторов (как в плюс, так и в минус):

+ 59,8 млрд руб. (прибыль от прекращенной деятельности, полагаю, продажа заводов)

— 24,5 млрд руб. (доля в результатах совместных предприятий)

— 10,7 млрд руб. (результат хеджирования)

+ 5,2 млрд руб. (курсовые разницы)

• Скорректированная чистая прибыль = 174,5 млрд руб. (1 полугодие = 98,1 млрд руб., 2 полугодие = 76,4 млрд руб.)

( Читать дальше )

Посмотрите на свои справки 2-НДФЛ за прошлые года. Если по какому-либо коду дохода и соответствующему ему коду расхода стоит одинаковая сумма, скорее всего был убыток.

Звоните брокеру и просите за этот год справку об убытках.

Либо еще проще – запросите у брокера за последние 10 лет справки по убыткам.

Если такие есть, и в 2023 году по этому виду дохода получили прибыль и заплатили налог, то заполняем декларацию, отправляем ее в ИФНС на проверку и ждем поступление денег.

Как заполнить декларацию?

Рекомендую скачать программу «Декларация-23» на официальном сайте налоговой. www.nalog.gov.ru/rn77/program/5961249/

На первой странице декларации «Задание условий» заполняем номер ИФНС, ОКТМО.

Если не знаете, поищите в инете по своему адресу.

Признак налогоплательщика – иное физическое лицо.

Отмечаем имеются доходы учитываемые «справками о доходах физического лица».

И чтобы сразу поступили деньги на счет, без дополнительно заявления, отмечаем «сформировать заявление о возврате налога в рамках декларации».

( Читать дальше )

Поскольку десяток лет я посвятил инвестициям в жильё, периодически затрагиваю тему недвижимости и трэша, с которым приходится иногда сталкиваться на рынке. Расскажу о том, как из-за собственной упёртости и инвестиционной безграмотности «потерять» 3 млн рублей и продолжать терять деньги дальше прямо сейчас, пока вы читаете этот пост. И о том, как базовые знания о бирже, инвестициях, циклах ключевой ставки могли бы помочь избежать упущенных денег и двух с половиной лет потраченного впустую времени.

🏠Сегодня покажу на примере одного очень любопытного объявления с нелёгкой судьбой, как НЕ СЛЕДУЕТ подходить к продаже своей недвижимости, если вы действительно когда-нибудь намереваетесь её продать.

Подписывайтесь на телеграм-канал, в котором я выкладываю реальные истории про акции, облигации, недвижимость и финансы в целом.

Предыстория: в 2022-м году я вознамерился приобрести готовую квартиру в Петербурге для сдачи в аренду. Я привык мыслить масштабно и строить жизненные планы хотя бы на несколько лет вперёд, поэтому это не было спонтанным решением. Ещё задолго до событий февраля 2022 у меня на этот год была запланирована покупка доходной недвижимости в свой портфель активов, и начавшаяся CBO лишь немного подкорректировала сроки реализации этих планов, но принципиально не повлияла на них.

( Читать дальше )

Сегодня был опубликован новый стандарт МСФО IFRS 18 – Презентация и раскрытие финансовой отчетности, который заменил аналогичный старый стандарт IAS 1. Не так часто нас радуют новыми стандартами, поэтому это всегда достаточно интересные события!

Вот 3 основных изменения, которые нас ожидают в отчетности МСФО с 2027 года:

1. Отчет о прибылях и убытках теперь нужно будет разделять по видам деятельности, как в отчете о движении денежных средств: операционная, инвестиционная и финансовая деятельности и отдельно налог на прибыль. Нужно также еще раскрывать прекращенную деятельность в случае выбытия бизнеса, но это было всегда.
2. Финансовый результат по операционной деятельности будет называться ничем иным, как операционной прибылью! Все дело в том, что МСФО никогда не давало четкого гайденса, что включать в операционную прибыль и это оставалось на откуп отчитывающейся компании.
3. Компания теперь должна в обязательном порядке раскрывать на фейсе отчета о прибылях и убытках показатель EBIT. Но не EBITDA! EBITDA на фейсе так и не увидим.

( Читать дальше )

После долгого перерыва в «окваливании», получил статус квалифицированного инвестора у третьего брокера — в ВТБ. И не просто получил, а на мой взгляд — довольно изящно и даже заработал на этом.

👉Это — полезная и практическая статья для всех, кто хочет быстро, бесплатно и совершенно легально стать квалом в ВТБ и у других брокеров.

Чтобы не пропустить самое интересное и важное, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🏆В Тинькофф и в БКС я квал ещё с 2022 года. Причём самый первый статус я получил у «желтого» брокера, а в БКС просто заполнил электронное заявление и переслал им пакет документов из Тинькофф (договор с брокером, брокерский отчет). И — вуаля! — через пару дней статус квала в БКС мне был присвоен. Я, помнится, тогда очень удивился оперативности и простоте этой процедуры. Пользуясь случаем, не упущу возможности похвалить БКС за отсутствие излишней бюрократии и клиентоориентированность — по крайней мере, в данном аспекте.

🤷‍♂️А вот со Сбером и ВТБ такой «финт ушами» не прокатил. Зеленый и синий банки не принимают в зачёт обороты у других брокеров и настаивают на полноценном «окваливании» у себя любимых.

( Читать дальше )

Дочитал наконец книгу Майкла Мобуссина «Больше чем вы знаете» про инвестиции. 
Сначала два слова про автора: Майкл Мобуссин возглавляет аналитику и исследования рынков в Counterpoint Global, открытый фонд под управлением Morgan Stanley Investment Management. В прошлом возглавлял ресерч BlueMountain Capital и был главной финансовой стратегии в Credit Suisse.



Книга вряд ли даст какие-то системные знания или конкретные лайфхаки по анализу компаний.
Оно и понятно — каждая глава книги как отдельное филосовское эссе.
Но для профессионала может служить неплохой пищей для ума и для расширения кругозора. Как таковой, какой-то идеи в голове после прочитанной книги не осталось, но какие-то обрывочные мысли можно все-таки выделить:

👉качества успеш. инвестора: любознательность, честность, терпение и способность к самокритике
👉успешность философии инвестирования больше зависит от темперамента, чем от интеллекта
👉лучше сфокусироваться на процессе, а не на результате
👉качественный процесс опирается на надежный фундамент, на теорию инвестирования
👉важно усвоить вероятностный подход
👉все фокусируются на результате, потому что его горааааздо проще измерить чем качество процесса
👉игры вероятностей приводят к тому, что плохие решения зачастую дают хороший результат
👉качеств. инвестиционный процесс: найти разницу между ценой и стоимостью акции

( Читать дальше )

ЦБ оставил ключевую ставку на прежнем высоком уровне — 16%. Куда выгодно пристроить деньги?

Почему ставка все еще высокая?

Решение о ключе напрямую влияет на реальный сектор. Все ради цели обуздать рост инфляции. 

Последствия высокой ключевой ставки:

• высокие ставки по кредитам;

• высокие ставки по банковским депозитам;

• замедление экономики и производства;

• снижение покупательной способности;

• снижение инфляции.

Высокая ставка делает кредиты более дорогими. Бизнес и люди менее охотно берут займы, из-за чего падает потребление. В то же время растут ставки по депозитам и доходность по облигациям, люди начинают больше сберегать, а не тратить. Таким образом, в теории, замедлится инфляция. Когда это произойдет, ставку начнут снижать. 

Мера серьезная, действовать вечно не будет, поэтому много внимания уделяю мониторингу финансовых активов, которые дают повышенную доходность на фоне высокой ключевой ставки. Давайте их разберем. 

Вклады

Продолжают действовать высокие ставки по депозитам и накопительным счетам. Есть возможности открывать вклады до 21% годовых на Финуслугах 

( Читать дальше )