Ок, маленький факт из моей биографии.

Мне 19 лет.
Я работаю на линейной должности помощника администратора. Низший клерк, который встречает гостей в копицентре. Дело было вот тут — знаменитый центр на Восстания,6

Я стоял на ногах по 12 часов в день, встречая клиентов на входе. Я принципиально решил что не буду садиться, потому что встречать клиентов сидя на диване как то неприлично.

Но главное другое. Я никогда не стоял просто так. За три месяца стояния я прочел три тома учебника Егорова (СПбГУ) по Гражданскому праву, а также все журналы профиль и деньги, которые тогда еженедельно выходили.

Это при том что я учился в этот момент на одном из самых сложных факультетов Политеха...

Прошло 22 года а я до сих пор удивляюсь тому, что линейные клерки просто просиживают штаны на работе (сейчас чаще всего в телефонах), не пытаясь никак увеличить свою личную капитализацию.

Главный принцип успешного инвестирования – выбор стратегии с положительным матожиданием.

Математическое ожидание — понятие в теории вероятностей, означающее среднее (взвешенное по вероятностям возможных значений) значение случайной величины.

Или по-другому, то матожидание — средний результат, полученный перемножением различных исходов на вероятности их наступления.

Пример: разыгрывается лотерея с суперпризом. Цена билета 100 рублей. Вероятность выиграть 50 рублей – 10%, вероятность выиграть 100 рублей – 6%, выиграть 200 рублей — 3% и выиграть суперприз в 5300рублей – 1%

Тогда матожидание выигрыша будет M=0,8*(-100)+0,1*(-50)+0,06*0+0,03*100+0,01*5200=-30р

Кстати, о лотереях мы сегодня и поговорим. Потому что практически все лотереи – это игры с отрицательным матожиданием. Понимая, как устроены лотереи, мы от противного поймем, как следует действовать на фондовом рынке.

На интуитивном уровне понятно, что лотереи устроены не для того, чтобы народ на них зарабатывал. Что, однако, не особо останавливает поток желающих испытать удачу. Правда, удачу они понимают ложно: на мой взгляд, удача уже улыбнулась тому человеку, который решил держаться подальше от лотерей (кстати, легко заметить, что чем ниже образовательный и имущественный уровень человека, тем больше он рассчитывает на фантомное счастье).

Пару месяцев назад мне предложили разместить у меня в блоге рекламу ЖК с возможностью финансирования покупки ипотекой под 0,01%. Я еще уточнил у них – это поди какая-то промо-замануха на пару лет, а потом включается полноценная ставка? Сказали – нет, можно хоть на 30 лет ее зафиксировать.

Для меня как для финансиста возможность взять бесплатный кредит на такой срок выглядит практически как раздача бесплатных денег. Ну вот на прошлой неделе как раз ЦБ выпустил подробный доклад про такого рода ипотеку – давайте разбираться вместе, что с ней не так (или, на самом деле, так)!

Ну и кто-то заработает при снижении ниже Страйк. Если бы знать контрагентов по сделке то это многое бы объяснило.
Какие выводы можно сделать и как построить стратегию:
пока склонен торговать вверх от этого и близ лежащих уровней, по мат ожиданию и опыту — стабильно будем отталкиваться вверх.

*конец цитаты*

Это будут действительно грубые основы динамического хеджирования без математики. Именно так преподается эта тема в учебных классах Salomon Brothers и Bridgewater Associates. Только основные понятия. Это важно понимать.

Деятельность по хеджированию на рынке доминирует над всеми остальными потоками. Так что же это такое? В основном, когда у кого-то есть опцион в длинной позиции, и все, что они хотят получить, — это разница между подразумеваемой волатильностью, оплаченной, и реализованной волатильностью, которую они получают. Многие участники рынка хотят такой экспозиции. Многим другим она навязывается как маркет-мейкерам опционов. Итак, давайте объясним, как это работает. Сначала вы, вероятно, видели этот график выплат:

Это 100-й страйк-колл, когда кто-то заплатил 2 доллара за контракт со стандартным размером контракта в 100 акций за контракт. Обратите внимание, что владелец зарабатывает деньги выше 102 и теряет деньги, ограниченные 200, когда акции падают ниже 102. Также обратите внимание, что потенциал роста выше 102 составляет доллар за доллар с владельца 100 акций. Это истечение срока выплаты. Но до экспирации опцион торгуется более плавно:

Вы себя считаете водителем лучше среднего или хуже?