Пока на смартлабе все пишут про финансовую отчётность и «стратегии». Я хочу заострить внимание публики на то, что все эти публикации второстепенны, чаще всего, мы теряем деньги и теряем доходность(а иногда и депозиты) не из-за рыночных манипуляций или «неудачи», а из-за самих себя.

Заходя на рынок с деньгами, нужно в первую очередь покопаться в себе. Давайте я скину вам цифр.

— Форекс трейдеры обычно сливают 100% депозита в течение 12 месяцев.
— 97% трейдеров фьючами, торговавшие более 300 дней в году теряли деньги.
— Вероятность выигрыша в Black-Jack немногим меньше 50%. Большинство сливают полностью депозит за несколько сессий.

Имея даже 50% вероятность выигрыша, вы получаете вероятность выигрыша 2 раза подряд 25%, 4 раза подряд 6%, 8 раз подряд 0,39%. Математически, результат заранее известен — дилер выиграет на длинной дистанции, потому, что у него неограниченный баланс и процентное преимущество, но так сладко звучит идея получить 800% на свой депозит выиграв всего-лишь несколько раз подряд.

( Читать дальше )

Американский адвокат, экономист с огромным стажем и профессиональный инвестор Чарльз Томас Мангер скончался в возрасте 99 лет, совсем немного не дотянув до круглой даты. Странно, что его огромное состояние и и богатый на события жизненный путь слегка потерялись на фоне  дружбы с главным богачом Америки. Во всяком случае заголовки как зарубежных, так и российских СМИ в подавляющей своей массе звучали «Умер ближайший соратник/лучший друг/правая рука Уоррена Баффета». А ведь у Мангера в избытке хватало и других достижений, помимо работы с легендой. Неважно, кому Чарльз завещал своё состояние в два с половиной миллиарда долларов, главное, что он оставил нам секрет своего долголетия.    


( Читать дальше )

Плохой прогноз для Польши: в экономической коме она долго не протянет

Польша серьезно рассорилась со всеми своими соседями, даже с так называемыми друзьями, пишет NDP. Вряд ли найдется кто-то, готовый помочь ей в трудную минуту.

В списке «главных врагов» оказалась Германия, от которой Сейм хочет получить репарации за ущерб, нанесенный во время Второй мировой войны, Россия и, неожиданно для всех, Украина, от которой требуют компенсацию за Волынскую резню.

И это при том, что Польша близка к экономической коме: санкции, которые должны были ослабить Россию, развалили польскую промышленность и разорили польских предпринимателей. В такой изоляции Варшава долго не протянет.

Собственно дело в этой акции компании. В чём может заключаться риск недостижения цены 635 рублей???





( Читать дальше )

Сегодня я опубликовал свои регулярные расчёты, свои прогнозы и свои планы на закрытом канале ABTRUSTOPSEC по USDRUB.

Среди них был вот такой мой взгляд на то, как можно смоделировать поведение курса на 2024 год.


Одна из самых сложных вещей в валюте, это понять её справедливый курс. Я пытался определить его на базе идей разницы инфляции, но там ничего толкового в лоб не получилось (статья на эту тему здесь). И я пришел к выводу, что простое усреднение на длинном горизонте может быть более полезным.

( Читать дальше )

В этой статье поговорим об основных факторах, влияющих на рынок алюминия, а также дадим актуальный взгляд на компанию «Русал» (производитель алюминия).

Рынок алюминия в ближайшие 1-2 года будет в балансе.

По последним данным (Fitch), спрос на алюминий вне Китая оказался не таким сильным, как ожидалось ранее. В то же время Китай продолжил наращивать производство алюминия высокими темпами. Это стало возможным благодаря восстановлению мощностей на фоне улучшения энергоснабжения в результате значительного сокращения стоимости электричества и достаточного уровня воды в водохранилищах. За последние 9 мес. производство алюминия в Китае выросло на 3,1% г/г, до 30,9 млн т (+5,3% к 2021 г.).

Исходя из вышеперечисленных факторов, мы ожидаем, что рынок алюминия будет в балансе в 2023-2024 гг., а далее на фоне сильного роста потребления в сфере зеленой энергетики без должного повышения цен на алюминий баланс сместится в сторону дефицита.

Мы ожидаем, что запасы алюминия в 2023-24 гг. будут на уровне 6,2 в неделях потребления. Далее, вероятно, запасы будут истощаться без должного роста производства алюминия.

( Читать дальше )

Мы ожидаем, что индекс МосБиржи краткосрочно продолжит торговаться в широком боковике 3300–3000 п. На повестке дня остаются геополитические риски, а ЕС готовит очередной пакет санкций. 

В краткосрочных идеях добавляем Татнефть-ао вместо НОВАТЭКа в списке фаворитов. Долгосрочные идеи без изменений.

Краткосрочные идеи

📈 Краткосрочные фавориты:

• ЛУКОЙЛ / Роснефть — потенциальные дивиденды при текущих ценах на нефть и слабом рубле.

• Мосбиржа — жесткая монетарная политика позитивна для биржи. 

• HeadHunter — вероятная редомициляция и сильные результаты за II полугодие 2023 г. 

• Сбер — публикация стратегии 6 декабря.

• Мечел — ожидаем сильные операционные результаты в конце ноября.

• Заменяем НОВАТЭК на Татнефть — нефтяная компания будет позитивно реагировать на восстановление котировок нефти.

Исключаем НОВАТЭК из списка лидеров в связи с возросшими рисками, связанными с предстоящим запуском первой очереди «Арктик СПГ – 2» в декабре, поскольку санкции теперь нацелены на логистику проекта, а не на его способность производить. 

( Читать дальше )

🔖 Предлагаю вашему вниманию перевод аналитической заметки от команды 3Fourteen Research (минимальная подписка от 5000$ в год).

---

“Облака вплывают в мою жизнь больше не для того, чтобы нести дождь или предвещать бурю, а для того, чтобы добавить красок моему закатному
небу”.
– Рабиндранат Тагор

“Ибо, в конце концов, ты взрослеешь, ты перерастаешь свои идеалы, которые обращаются в прах и пепел, разбиваются на осколки; и если у вас нет другой жизни, вам просто нужно построить ее из этих фрагментов.”. – Федор Достоевский

“Есть истины, до которых ты должен дорасти”. – Герберт Уэллс

“ФРС победила. Они победили инфляцию, не вызвав огромного всплеска безработицы. Они не признаются в этом, опасаясь вызвать возрождение животного духа, но они победили. Теперь вопрос в том, будут ли они слишком долго упрямо держать ставки и будут ли возиться с мячом у линии ворот”.
– Каллен Рош, 14 ноября 2023 г.

“Я говорю, поднимите свои подносные столики и приготовьтесь к посадке на Пауэлл Эйрлайнз”.

( Читать дальше )

Денежная база в узком определении 
включает выпущенные в обращение Банком России наличные деньги плюс
остатки средств на счетах обязательных резервов,
депонируемых кредитными организациями — резидентами Российской Федерации в Банке. 

Более 90% узкой денежной базы — это нал.

По данным с сайта ЦБ России, построил график.



Думаю,
люди несут деньги в банки под высокий % (около 15%).

Для рынка, негатив.

С уважением,
Олег.