Транснефть сегодня вместе с дивидендной отсечкой отчиталась по РСБУ за 2-й квартал



Беглым взглядом сразу кажется, что у компании все плохо, чистая прибыль упала в 2,5 раза и надо срочно продавать акции. Но они продолжают бодро закрывать див гэп!)

В чем причина?


( Читать дальше )

В этом регулярном обзоре (weekly) хочу поговорить о текущем рынке и о философии инвестирования.

Начнём с приятных новостей!

У нам в команду присоединился новый эксперт — Александр Антонов (Altora Fundamental).
Его средняя годовая доходность по личному портфелю за последние 5 лет составляет 30%.
Он в большей степени специализируется на нефтянке и банках, и я надеюсь, что он сможет повысить качество наших инвестиционных решений, благодаря чему, мы сможем быть Вам еще полезнее👍.

***

Важно отметить, что позади дивидендный сезон 2023 года. В календаре осталась всего 1 отсечка — по Совкомфлоту. 
На следующей неделе должны выплатить дивиденды основные компании:

Суммарная выплата почти 1,5 трлн руб, на free float приходится почти 500 млрд руб, что тоже очень немало, но не забываем, что существенная часть этого free float могут быть заблокированные нерезиденты. 

( Читать дальше )

Компания КАМАЗ опубликовала финансовый отчет за Q2 2024г. по РСБУ:

👉Выручка — 74,34 млрд руб. (-33,5% г/г)
👉Себестоимость — 69,93 млрд руб. (-29,7% г/г)
👉Валовая прибыль — 4,42 млрд руб. (-64,1% г/г)
👉Коммерческие и управленческие расходы — 6,35 млрд руб. (-2,9% г/г)
👉Прибыль от продаж — -1,93 млрд руб. (5,77 млрд в Q2 2023г.)
👉Чистая прибыль — -0,8 млрд руб. (4,49 млрд в Q2 2023г.).

За 6 месяцев 2024 года картина следующая:

👉Выручка — 156,34 млрд руб. (-14,9% г/г)
👉Себестоимость — 145,50 млрд руб. (-9,0% г/г)
👉Валовая прибыль — 10,85 млрд руб. (-54,6% г/г)
👉Коммерческие и управленческие расходы — 11,55 млрд руб. (+14,8% г/г)
👉Прибыль от продаж — -0,70 млрд руб. (13,83 млрд в 2023г.)
👉Чистая прибыль — 0,64 млрд руб. (-95,1% г/г)

( Читать дальше )

Кредитование в банковском секторе в этом году продолжает расти высокими темпами.

В целом сектор столкнулся с тем, что спрос есть, а капитала может не хватать. Уровень достаточности капитала по сектору 12,1% против 12,6%-12,8% год назад. Поэтому у быстрорастущих банков мы видели допэмиссии, чтобы его нарастить. IPO МТС-Банка, допэмиссия Совкомбанка для покупки ХКФ, допэмиссия ТКС для покупки Росбанка. 

( Читать дальше )

📉📈Всем привет! IMOEX сегодня вырулил из -1% утром в +1% вечером.
Позитивный импульс рынку придала новость от вражеской газеты NYT о том что Зеля устал от войны и захотел мира.

📈Газпром на таких новостях подпрыгнул одним из первых естественно, +3,5% = 123,5 рубля

📈Евротранс 118 руб +11%. Акционеры провели секретный вебинар, на котором было решено развернуть акции обещанием выкупа их по 350 руб, правда в 2027 году) Словесные интервенции сработали, спикули набросились на горячий жир!

📈Кто пампанул на 8% Эталон — загадка, но расти начали равномерно с 12:30 и до вечера. Новостей не было.

📈В лидерах роста также OZON, HHRU, CIAN, PLZL, — все прибавив по 4%

📉МТС — 40 руб после дивиденда 35 руб. Явно хуже рынка. Инвесторов беспокоит долг МТС и будущая способность МТСа платить дивы.

📉📈WUSH закончил день -1,5% хотя внутри дня было -4%. Володин напугал бедных инвесторов очередным запретом самокатов, проведя опрос в своем телеграм канале.

По секрету: даже Мартынов не выдержал и купил 4 акции сегодня. Но какие, знают только подписчики Мозговика😉

Доброго дня.
Итак, оперативно информирую о состоянии своего портфеля, как это мы обычно и делаем в Мозговике (во всяком случае я и Олег).
Не выдержал давления со стороны наших аналитиков, купил сегодня первый раз на этой коррекции акции в портфель.
Причем купил удачно: только я нажал BUY, по рынку сразу начался разворот, который видимо был связан с этой новостью.



( Читать дальше )

В феврале 2024 г. Совкомбанк объявил о предстоящей покупке ХКФ Банка (Хоум Банка). Сделка должна быть закрыта до конца текущего года. У обеих кредитных организаций обращаются рублевые и замещающие субординированные долларовые облигации. При этом бонды Хоум Банка торгуются по доходностям заметно выше, чем Совкомбанка. Предстоящее приобретение в конечном итоге сделает обязательства первого, de jure обязательствами второго, что должно привести к сужению между ними спредов доходностей. Разберем, какие ликвидные выпуски данных эмитентов наиболее подходят для идеи по схождению спредов.

( Читать дальше )

Сбер опубликовал финансовые результаты за 6 месяцев работы по РПБУ. 

Чистая прибыль за полугодие выше лишь на 5,6% и составила 769 млрд рублей. В рамках текущей дивидендной политики это дает порядка 17 рублей на акцию.

Рентабельность капитала составила 22,9% — выше целевых 22%. 

( Читать дальше )

С конца мая наш рынок вошел в фазу турбулентности — сентимент сменился, ждуны в LQDT стали героями рынка против зумеров с мем акциями (слайд из моей презентации в Москве как раз на локальном пике индекса в мае)



Но падение рынка всегда интересно тем, что открывает новые возможности — акции падают широким фронтом и появляется возможность рождения новой инвестиционной идеи (покупай пока все паникуют, и продавай пока все в эйфории — так же завещал Уоррен Баффет, а не сидеть всегда в LQDT?)

В текущем падении меня больше всего пока заинтересовала Транснефть. Тезисно:

👉  Компания через 6 дней войдет в дивидендную отсечку (18 июля последний день для покупки) с див доходность 12,2% (177 руб дивидендов на 1 акцию)

Текущая цена очищенная от дивиденда имеет потенциал в 30+% от целевой цены мозговика


( Читать дальше )

Друзья, буквально пару слов хотел написать про компанию Россети Центра и Приволжье.

Последний мой пост по компанию был 30 мая, и в нем я писал:


( Читать дальше )