Этой публикацией я открываю ряд статей (если, по какой либо-причине не получу бан), посвященных анализу микроструктуры рынка и, собственно, его природы.

Все мы привыкли смотреть на графики цены акций, фьючерсных контрактов, опционов и прочих инструментов (далее цена). Мы рассматриваем цену на различных тайм-фреймах, строим на основе цены различные индикаторы, которые помогают принимать нам «правильное» решение. Но, если задуматься, то цена — это ведь свершившийся факт. А точнее, цена — это всего лишь производная от действий участников рынка (покупателей и продавцов) на определенном отрезке времени. И влияют на цену всего два параметра: это объемы и интенсивности покупок и продаж. Эти два параметра и есть то топливо, которое питает рынок. Кто-то скажет: на рынок влияют новости: да, но если есть хорошая новость, и нет покупателей, или у покупателей нет денег (например, закончились) — то цена может уйти в противоположную ожиданиям сторону.

( Читать дальше )

        Я очень часто пользуюсь усреднением для кратко-среднесрочных спекуляций. Хорошо или плохо решает каждый сам за себя. По крайней мере, когда я торгую без плечей, меня это совершенно не напрягает. Это дает мне возможность сдать позицию даже с профитом, не доходя до первоначальной точки входа при изменении цены.
        Для себя я считаю так: допустим при начальном пуле в 1000$ я никогда не беру акции дороже 100$, в основном это акции до 50$, это дает мне возможность докупать акции, если цена пойдет вниз и, тем самым, улучшая позицию как качественно, так и количественно.
        Естественно количество усреднений зависит от динамики движения цены. 

 

          Конечно, при этом комиссия по сделкам увеличивается, но мне не дано такого чутья, что бы зайти в акцию сразу на весь кэш в самой нижней точке локального дна и сдать акцию в самой верхней точке локального хая. 

( Читать дальше )

 В каких акциях можно рассчитывать на быстрое закрытие дивидендных гэпов

МТС – компания регулярно выплачивает хорошие дивиденды. Основной акционер компании АФК Система нуждается в финансовых средствах, так что есть все основания полагать, что по итогам 2018 г. высокая дивдоходность сохранится.

ГМК Норникель ­– несмотря на рост капзатрат, который был отображен руководством компании в презентации по итогам 2017 г., мы полагаем, что компания сохранит высокий уровень дивидендных выплат. 

Ленэнерго АП – компания имеет прозрачную дивидендную политику по префам, выплачивая на них 10% прибыли по РСБУ. В базовом сценарии прибыль по итогам 2018 г. может вырасти, а это означает увеличение дивидендных выплат в будущем.

МРСК Волги, МРСК Урала и МРСК Центра и Приволжья торгуются с потенциальной дивдоходностью 9-11%. По итогам 2018 г. выплаты могут остаться достаточно высокими, даже с учетом риска роста капитальных затрат

( Читать дальше )

С прошлым обзором можете ознакомиться тут.

Техническая картина на акциях по итогам недели складывается так:

Сбербанк

Покупки в приоритете. Цели — закрытие гэпа. Отмена покупок при пробое 220.

Лукойл

( Читать дальше )

Хотите узнать ваше будущее? Сможете ли вы зарабатывать? Я отвечу на это в этой статье!

Путь от новичка, который только теряет на начальном этапе деньги до профессионала, который зарабатывает можно очень сильно сократить.

Терять, как я в свое время, два года на самостоятельном обучении никому не порекомендую. Знаю одно, что если бы на начальном этапе мне помогал опытный трейдер, то я бы встал на ноги как зарабатывающий трейдер месяца за четыре, а может и еще быстрее. Однако, на тот момент на нашем рынке не было никого, кому бы я смог доверять и у кого учиться. Все те, кто хоть что-то полезное писал и рассказывал о трейдинге жили за океаном и добраться до них было как до луны. В своем отечестве пророков не было. А если и появлялись, то их внешний вид четко говорил, что деньги они зарабатывают явно небольшие и скорее всего в других местах, нежели финансовые рынки.

Я начал с этих строк по причине того, что к сожалению, наблюдаю одну и ту же картину уже много лет. Путь большинства трейдеров начинается и заканчивается примерно по одному и тому же сценарию. И чаще всего неудачно. Цели достигает лишь небольшая группа из тех, кто начал свой путь в этом направлении. Данная статья, без сомнений, будет больше полезна для тех, кто только делает свои первые шаги на пути к профессиональному трейдингу. Для тех, же кто уже прошел достаточное расстояние, возможно, найдут себя в описании, а так же поймут на каком этапе находятся и как скоро дойдут до финала.

( Читать дальше )

История берет начало в 2014 году. Прямо в январе.

В наличии два портфеля – один на начало 2014 года полностью консервативен, не терпит никаких рисков, биржевые инструменты не переваривает ни на дух.

Второй, наоборот, не видит смысла в низкодоходных инвестициях, имеется явный след активных спекуляций в прошлом, но к спекуляциям больше не готов (видимо, доходность была не ахти в боковичке 2012-2013 годов).

На 1-ое января оба портфеля – это просто деньги в рублях.

Оба портфеля созрели до понимания, что нормальные доходности делаются на длинных циклах, когда активы покупаются внизу (когда еще почти никто не готов этого делать), а продаются вверху (когда все хотят затариться по полной).

В январе происходит важная вещь Портфель 1 (консерватор) сам начинает изъявлять заинтересованность не пора ли засунуть куда денежные средства, т.к. доходность депозитов низка и уже не устраивает. Мы в этот момент почти готовы дать отмашку на покупку долларов на н-лет (ну, а кто знает, как быстро девальвируется рубль, да и нефть в районе 105-115), основной мотив – берем около дна (запас хода против нас – очень ограничен, рубль же сырьевой), что соответствует интересам нашего консерватора, который больше всего боится потерять. В итоге, сам консерватор фактически дает триггер к формированию портфеля. Я даю отмашку. Тремя траншами входим в бакс по средней цене 32,53 за доллар. Заходим не через биржу (консерватор ее не терпит), заходим через банки, баксы идут на депозиты под 3,5-4% годовых.

( Читать дальше )

Вот и прошла очередная неделя. На этой неделе заголовки газет и экраны телевизоров пестрели броскими новостями. Я уже много раз описывал что именно мы наблюдали и что можем наблюдать дальше. Поэтому не будем рассуждать об этом снова. Кто не читал, можете найти здесь: vk.com/Stockan

А поговорить я хочу о том куда пойдёт рынок завтра.

В субботу с утра внешний фон резко ухудшился. Это произошло благодаря новостям о том, что Трамп отдал приказ нанести удар по Сирии и его поддержала западная коалиция. После этого первая мысль, которая возникла в моей голове: «падаем дальше». Но вывод был поспешным...

Спустя пару часов ситуация начала улучшаться. Выяснилось, что из 106-110 (по разным данным) ракет долетели всего 6, остальные были сбиты Сирийскими ПВО. Причём ни одна из ракет не попала в зону действия российских ПВО, то есть прямой конфронтации не было. Потом появилась информация о том, что люди были эвакуированы заранее и что никто не пострадал. Само собой сложилось впечатление, что это была «показуха». Поэтому мнение о движении рынка кардинально поменялось и я решил, что будем расти.

( Читать дальше )

Всем привет!

В последнее время много думаю о граалях, о правильности торговли и прихожу к выводу, что он не только в дисциплине.

Представим себе следующую картину, допустим трейдер X нашёл на истории некую систему, увидел, что она работает, опробировав её на трёх с половиной случаев и начинает её применять. Внезапно оказывается, что система не работает, X начинает искать ответы, идёт на семинары к Герчику и читает Элдера, где ему объясняют, что дело в дисциплине.

В итоге X берёт себя в руки, начинает вести дневники, следить за дисциплиной, а всё равно ничего не получается. Тогда он, отчаявшись, начинает нарушать дисциплину и тут всё опять начинает работать, но без него.

Знакомая ситуация, не правда ли? В чём причина такого поведения рынка?

Причина в следующем. Сколь бы ни была высока дисциплина у трейдера, любая идея имеет срок годности и он выражен не во времени, а в деньгах, которые вкладываются в эту идею. Эта картина достаточно очевидна, если задуматься. Почему так происходит? Ответ в том, что у любой идеи есть физический потенциал и ликвидность, в которую эта идея укладывается. Откуда берётся потенциал? Он берётся из  реальных участников рынка, которым спекуляции и эксплуатация неэффективностей рынка не так интересны.

( Читать дальше )

( Читать дальше )