Коротко:
Минфин легко и не принуждённо занимает 1 трлн руб. на аукционах предлагая интересный флоатер. Премия в ОФЗ с фиксированными купонами растёт и расти продолжит. Росстат показывает нам страшное в недельной инфляции, она составила 0,5% (рост после и так высокой инфляции). Повышение ключевой ставки до 23-24% всё также ждём. Рабочие варианты облигаций не меняются.

Подробно:
Сегодня произошло интересное, мы уже привыкли, что Минфин регулярно ставит рекорды, рекорды доходности размещения новых ОФЗ, антирекорды по минимальному размещению, отменам аукционов и т.п.

Сегодня Минфин поставил рекорд по размещению ОФЗ за раз в 1,03 трлн руб.
Предыдущий рекорд был в 823 млрд руб. в Ноябре 2022, ставка правда тогда была 7,5%, а сейчас 21% и новый хайк нас ждёт в Декабре.

Причина повышенного спроса (1,6 трлн руб. на двух аукционах) вовсе не в том что «банкам позвонили сверху» как многие думали будет, а в том, что Минфин предложил выпуск ОФЗ 29026 с новым подходом к подсчёту купона (рис 1).


Логика достаточно простая.

( Читать дальше )

Сектор здравоохранения традиционно считается защитным, и динамика котировок акций «Мать и Дитя» с начала года только подтверждает этот тезис. Компания является одним из лидеров на российском рынке платных медицинских услуг и ведущим игроком в сфере многопрофильной медицинской помощи. «Мать и Дитя» имеет вертикально интегрированную бизнес-модель, как с точки зрения спектра предлагаемых клиентам услуг, так и ценовой политики.

Сегодня компанию отличает широкая география присутствия, на конец III квартала в состав группы входит 61 медицинское учреждение в 30 регионах по всей стране: 50 клиник, 11 госпиталей и один медицинский университет МГИМО-МЕД. Последний, в свою очередь, помогает «Мать и Дитя» нивелировать проблему с кадрами, являясь поставщиком сотрудников и внося свой вклад в выстроенную вертикально интегрированную бизнес-модель компании. «Мать и Дитя» продолжит расширять присутствие в регионах и в ближайшие полгода откроет несколько новых клиник. Окупаемость инвестиций в один госпиталь составляет около шести лет, все проекты планируется реализовывать без привлечения значительного стороннего финансирования.

( Читать дальше )

1. «Ростсельмаш» представил новый комбайн H820. Это первый российский зерноуборочный комбайн 8-го класса с гибридной системой обмолота и сепарации. Комбайн оснащён цифровыми помощниками. Они упрощают управление, повышают точность настроек и минимизируют ошибки оператора.

2. Резидент ТОР «Хабаровск» запустил производство полиэтиленовых труб для водоснабжения, водоотведения и газораспределения. Завод выпускает продукцию диаметром от 32 до 450 мм. Продукция завода востребована в ЖКХ и газоснабжении Дальнего Востока, покрывая 10% региональных потребностей. Полиэтиленовые трубы долговечны, коррозионностойки и просты в монтаже, что делает их актуальными на фоне растущего спроса.

( Читать дальше )

Возрадуйтесь, инвесторы!)

Инвестиции на фондовом рынке должны быть не менее привлекательными для россиян, чем банковские депозиты, заявил президент Владимир Путин во время выступления на инвестиционном форуме ВТБ «Россия зовет!».

«Необходимо подготовить пакет дополнительных стимулирующих мер для эмитентов акций, чтобы выход на фондовый рынок стал для них более выгодным и интересным»,– сказал Путин.

4 декабря Мосбиржа сообщала об увеличении количества частных инвесторов на площадке на 493 000 человек в ноябре. Общий показатель физлиц, имеющих брокерские счета, по итогам месяца составил 34,7 млн человек. По информации биржи в ноябре суммарный объем инвестиций физлиц на фондовом рынке составил 97,5 млрд руб. В облигации было вложено 46,1 млрд руб., в биржевые паевые инвестфонды (БПИФы) – 57,8 млрд руб. Частные инвесторы сократили инвестиции в акции на 6,4 млрд руб.
================

Сейчас, смотри, мамба снова в рост пойдет

Да, при Игнатьеве держали курс и палили звр, зато жили и покупали все за понятные деньги. Кредиты в баксах могли взять и тп. 
Что сделала Эльвира:
Переход к таргетированию инфляции через процентные ставки. Начиталась западной литературы, примерно как Тим и Ко про Бафата, которая писана для стран, где платежная единица является свободно-конвертируемой и расчетной. 
Итог:
1. Мнимый рост ВВП. В долларах он бы рос теми же темпами что и при Игнатьеве. 
2. Рубль обесценился на 75 процев за 10 лет. То есть копить в рублях невозможно. 
3. Инфляция за 10 лет примерно 200% если считать не росстатовскими методами а холодильником. 
4. Капитализация компаний в рухнула в 2-3 раза. См ртс
5. Цены на бетон +100-150% в рублях. В долларах естессно минус, то есть бетоном тоже не накопить. 
6. Повышение зп бюджетникам на которые стало возможно купить меньше продукта. Тут есть оговорка, конечно некоторые стали получать больше, но если взять по ппс по стране то особо ниче не изменилось с 14 года. 

( Читать дальше )

Путин предложил разрешить вывод дивидендов с ИИС-3 на другие счета

«Предлагаю дополнить функционал этого инструмента, сделать так, чтобы инвестор мог выбрать счет для зачисления дивидендов по акциям, учтенным на индивидуальных инвестсчетах, то есть мог использовать полученный доход по своему усмотрению и что важно — в любое время», — сказал Путин.

www.rbc.ru/quote/news/article/67502daa9a7947641289aca5

Мы приглашаем инвесторов из дружественных стран наш фондовый рынок, но делаем акцент на отечественных инвесторах, свыше 32 млн россиян проявляют интерес к покупке ценных бумаг — Путин

РСПП выступает за снятие ограничений на сверхурочную работу и намерена обсудить этот вопрос с Путиным в декабре, заявил журналистам глава союза Александр Шохин.

1prime.ru/20241204/rspp-853320990.html

НРА понизило кредитный рейтинг эмитента до уровня ССС, изменив прогноз на «развивающийся» и присвоив статус «под наблюдением».

Агентство отмечает, что понижение оценки обусловлено техническим дефолтом по выпуску Ультра-БО-01, который был зафиксирован 2 декабря 2024 года в связи с неисполнением обязательств по приобретению облигаций, заявленных к выкупу в ходе плановой безотзывной оферты.

При этом «развивающийся» прогноз и статус «под наблюдением» предполагают пересмотр текущего уровня рейтинга в течение следующих 3 месяцев.

Артём Гурштейн, собственник и генеральный директор ООО «Ультра», прокомментировал решение агентства:

«Мы прекрасно понимаем причины, по которым НРА понизило рейтинговую оценку компании. Специалисты агентства оперативно среагировали на произошедшие события.

Тем не менее, у нас есть план по урегулированию ситуации, и мы приступили к его реализации.

( Читать дальше )

Госпожа Набиуллина рассказала, что инвесторы заняли выжидательную позицию по вопросу выхода на рынок в связи с ужесточением денежно-кредитной политики.

В связи с этим госпожа Набиуллина предложила подумать о дополнительных стимулах. «Можно, например, непубличным компаниям субсидии не давать»,— сказал господин Орешкин. Глава ЦБ согласилась. «Можно — как вариант»,— сказала она.

www.kommersant.ru/doc/7346232