«Мы живем с вами на вулкане, все очень быстро меняется» 

Максим Орловский – CEO Ренессанс Капитал, его доходность на протяжении 30 лет на российском рынке составляет порядка 30% годовых в среднем. Я прислушиваюсь к мыслям Максима о российском фондовом рынке. 



Делюсь коротким конспектом мыслей Максима из его нового интервью РБК. 

• Максим ждет укрепления рубля — «Продажи ЦБ, которые составляют примерно 10% спроса на валюту, действуют все 1-е полугодие, дальше объем снижается, и у нас будет только 4,5% покрываться из того, что будет продаваться из предыдущих недопроданных юаней. Давление будет послабже, и, конечно, все будет зависеть от цены на Urals, и сколько мы будем поставлять – это будет ключевой момент»

«Объемы продажи валюты (ЦБ + Минфин) сопоставимы примерно с 15% спроса на валюту»

«Ослабления рубля на уровне дороже 100 руб. за 1 $ не будет, если нефть (речь про Brent) не упадет ниже 60 $ за баррель»

( Читать дальше )

Часто встречаем мнение, что не за чем в России считать в рублях. Надо в долларах! Что инфляция Росстата отстает от фактического подорожания машин, стройматериалов, да даже корма для котят. Все, что имеет импортное происхождение – растет за долларом. Все отечественное – дорожает за импортным. Разбираем на цифрах за последние 10 лет: доллар, или рубль

Картинка отсюда

На примере двух подружек Маши и Кати: первая верит Герману Грефу, Эльвире Сахипзадовне, Антону Силуанову – такие публичные и влиятельные люди не могут ошибаться. А Эльвира Сахипсадовна и вовсе печатает рубли – она уж точно знает, что с ними будет. Поэтому Маша уверена в силе рубля и даже завела традицию – каждый год после новогодних праздников открывать новый вклад на год. Ставки в рубле всегда выше, чем в иностранной валюте, поэтому точно не проиграешь.

( Читать дальше )

Олег Кузьмичев актуализировал данные по росту денежной массы и ее сравнение с капитализацией рынка https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/978219.php
На сайте ЦБ https://cbr.ru/statistics/ms/ правда, пока новых данных не увидел, но по темпам роста как раз похожая цифра должна быть за декабрь.

Скорость печатного станка продолжает оставаться на уровне ~20% годовых. В спокойные года среднее значение было ~12%, что примерно стыкуется с инфляцией.

Что это значит и куда бежать?

Недвижимость никуда падать не будет. Кто ждет коррекции после отмены льготной, просто дождутся снижения «меновой стоимости», а вот ценник еще и выше может оказаться.

Все остальное тоже не будет падать в ценах. Тут ничего нового за кучу лет, но почему-то много верующих в российскую гипердефляцию.

Во многих товарах и услугах натягивается «пружина». Куриные яйца — только начало и из особо заметных. Через год-два ждем ценники с кило риса 200+ (хотя может сейчас уже такие)

Рынок в рублях будет расти

Курс рубля — скоро новый исторический максимум

( Читать дальше )

Сразу предупреждаю, покупка золота (наличного или безналичного) — это плохой способ избавиться от незаконно девальвируемых рублей. Избавляться от них лучше с помощью активов, растущих в золоте. Но, если горе-инвестор не способен пристроить дешевеющие рубли в такие активы, то остается только одно — покупать само золото.

Почему инвесторам не выгодно накапливать рубли?

Потому, что за последние 25 лет цена рубля искусственно понижена в 28 раз (-96%):



Кто и с какими целями понижает цену фантика «рубль» — все прекрасно понимают. Инвесторы тут ничего не смогут изменить. Поэтому, им важно защищать свои капиталы от превращения в мусор.

И так, по какой цене можно купить/продать золото в Москве сегодня?

Смотрим свежую табличку предложений от самых крупных контор:



( Читать дальше )

Вышли данные по денежной массе М2 от ЦБ, традиционно делаем диаграммы в сравнении с капитализацией российского рынка, дабы подтвердить ОСНОВНОЙ ТЕЗИС — чем больше денег в системе, тем выше капитализация компаний (причем важно не сравнение м2 с капитализацией, а динамика изменения денежной массы по месяцам)

В декабре 2023 года (традиционно сильный месяц для м2) добавилось 5,95 трлн рублей в денежную массу м2 (м2 был 92,55 трлн руб, стало 98,5 трлн руб) — сезонно резкий всплеск бюджетных расходов превзошел ожидания. 

Капитализация публичных компаний в декабре выросла на 2,5 трлн рублей, но по сути топчемся на месте с сентября.



В ежемесячном формате это выглядит так

( Читать дальше )

Экспортеры сегодня «объединились» с Центральным банком. Первые продают валютную выручку на постоянной основе, а регулятор продает валюту по бюджетному правилу на 4,1 млрд. рулей в день. И если торги начались с роста на +0,3%, то уже с обеда рубль наотмашь срубил весь рост, загнав индекс Московской биржи на уровень открытия сессии или немного точнее 📉-0,01% за день. То, что хорошо для среднестатистического жителя нашей страны, бывает губительным для инвестора. Аналитики прогнозируют на январь курс рубля к доллару на уровне 86-87 рублей.

В лидерах роста бумаги Ozon 📈+2,7%. Хочется верить в то, что инвесторы нашли более интересную идею для покупки, чем пожар на складе у конкурентов.

Часть крупных акционеров Глобалтранса продали свои бумаги бизнесмену из Казахстана. Подконтрольная ему AQNIET Capital владеет 26,2% акциями Глобалтранса. На корпоративных новостях бумаги находятся в лидерах роста и прибавляют 📈+1,8%.

В новостях опубликовали информацию об аварии оборудования на Нижегородском НПЗ. Так как это оборудование иностранное, то остаются опросы по скорости его починки или замены. В Минэнерго утверждают, что Лукойл (а этот завод принадлежит именно им) уже составил план по устранению неполадок в кратчайшие сроки. Авария нашла отражение в коррекции акций на 📉-1,1%.

( Читать дальше )

ПАО «МТС» стало контролирующим акционером сервиса аренды самокатов «Юрент», доведя долю в компании-владельце проекта (ООО «Юрентбайк.ру») до 80,58%, рассказал в интервью «Интерфаксу» руководитель блока цифровых продуктов МТС Максим Лаптев. По завершении сделки МТС намерен сохранить бизнес «Юрент» как самостоятельный отдельный актив, но с большей интеграцией в экосистему МТС, рассказал Лаптев.

Сумма сделки не уточняется, оценка «Юрент» составляет примерно 7-8 млрд руб

Сервис «Юрент» работает в 124 городах РФ; парк самокатов составляет около 100 тыс., а количество пользователей — 3 млн.

После сделки с МТС, оставшиеся около 20% «Юрент» сохранят за собой финансовые инвесторы и фаундеры, отметил Лаптев.

В 2023 году GMV «Юрент» составил более 7 млрд рублей, показав рост более чем в 1,5 раза. Показатель EBITDA за прошлый год увеличился в 2-2,5 раза. По прогнозам Лаптева, через год «Юрент» может стать операционно окупаемым бизнесом и начнет приносить прибыль.
Сейчас «Юрент» занимает 30-40% на рынке микромобильности, исходя из его совокупного объема на уровне 20 млрд рублей по показателю GMV.

( Читать дальше )

В 2024 году инвесторам, приобретающим ценные бумаги с дисконтом свыше 20% от рыночной цены, придется уплатить НДФЛ на материальную выгоду. Налог начнут списывать уже с материальной выгоды от сделок, совершенных в текущем году, даже если продажа произойдет в будущем.

Подпадают под новые правила и те, кто приобретает депозитарные расписки и евробонды с дисконтом, ранее принадлежавшие нерезидентам. Инвесторы, купившие активы по цене ниже рыночной в 2023 году, но расчетные сделали в 2024 году, также подлежат уплате НДФЛ.

Источник:https://www.vedomosti.ru/investments/articles/2024/01/15/1014998-investoram-pridetsya-platit-nalog-na-materialnuyu-vigodu

Всем добрый день.
После 4 лет на сайте решил зарегистрироваться и написать первый пост, возможно кому-то будет полезен. 
Немного о себе.
Два периода в жизни.

До 2020 года.
1. Топ-менеджер в крупной компании федерального значения (зам/и.о.руководителя регионального филиала)
2. Счастливая семья, двое маленьких детей.
2. Ежемесячный доход с учётом годовых бонусов 500-600 тыс.руб. (для нашего региона — очень хороший заработок), кредитов нет. Расширенный соц.пакет, служебное авто, стажировки за границей.
3. Ежемесячные затраты — на текущие расходы примерно 250 тыс., помощь родителям и благотворительность — порядка 100 тыс.руб. (поддерживал местный фонд беженцам Донбасса), расходы на отпуск — в среднем 500 тыс. на 1 поездку всей семьей, 2 раза в год. 
4. Излишки денежных средств размещал в рублевые и валютные депозиты, часть заносил на биржу (акции РФ, расписки, акции США). На пике депозит порядка 30 млн.руб. В дополнительную недвижимость не вкладывался.

После 2020 года.
1. Потеря работы (после ротации руководства в Москве и отказа перейти на нижестоящую должность).

( Читать дальше )