Да, ЦБ РФ говорит о планах снизить инфляцию до 4% в 2024г.
Но доха длинных ОФЗ выше:
плата за риск и неопределённость.

Для новичков.
См. состав индекса RGBI:
по ОФЗ, входящим в состав индекса, сделайте таблицу текущих параметров QUIK.
Обязательно добавьте столбец «доходность».
Отсортируйте по дате погашения.

С уважением,
Олег.

🤔 Российский рынок акций что-то совсем потерял страх в последнее время, а потому вероятность коррекции нужно рассматривать выше, нежели предновогоднее ралли.

📉 Индекс волатильности российского рынка (на американский манер «Индекс страха») сейчас находится в районе 40 пунктов, и меня это совершенно не мотивирует на покупку акций. Как говорится, покупать нужно когда страшно, и этот страх с каждым месяцем плавно угасает.

Я не говорю, что именно сегодняшнее падение российского рынка акций, сопровождаемое бурным падением цен на нефть и очередными ковидными опасениями в Китае, является предвестником серьёзного коррекционного движения. Как показывает история, Индекс волатильности легко может нырнуть и ниже 30 пунктов. Я лишь призываю быть осторожными и бережно относиться к своему кэшу на торговом счёте, он вам ещё может пригодиться на распродажах!



🧐 Не случайно во втором полугодии 2022 года я в большей степени поглядываю на интересные облигационные истории, нежели на рынок акций — очень надеюсь, выбранная тактика в итоге окажется правильной, и я смогу впоследствии изящно ответить на ваш любимый вопрос «где вы всегда находите деньги на распродажах?», просто предоставив вам ссылку на этот пост.

👉 Ну а пока продолжаем держать руку на пульсе, следим за дальнейшим развитием событий и готовимся действовать оперативно при движении рынка в любую сторону!

©Инвестируй или проиграешь!

Концептуально :

• Все успешные и крупные нефтяные компании — ВИНК — контролируют весь процесс от добычи до переработки и продажи нефти потребителю на бензоколонке, зарабатывая на каждом этапе.
• Газпром уже пытался быть ВИНК, когда покупал газотранспортные сети до потребителя в ЕС. Но ЕС «честно» отжал бизнес и предложил газпрому работать за еду/продавать по себестоимости.
• У газпрома/и других газовых компаний есть проблема с продажей газа, страны где живут потребители не хотят пускать иностранцев для прямых продаж газа своим потребителям.
• У Газпрома/ и других Газовых компаний есть проблема и с его транспортировкой на дальние расстояния. Проблемы чисто физические, или надо строить трубопроводы в которых при перекачке сжигается до 1/3 газа, или сжижать газ на дорогих установках (потери 25%!!), везти на дорогих газовозах, хранить в дорогих газохранилищах (потери 1% /мес), регазификация (потери 0,32%). на каждом этапе потери составляют от 0,32 до 25 %. Итого в среднем потери те же 1/3.
• Газопроводы/трубопроводы — дорого строить, невозможно переложить, зависимость от транзитных стран и геополитики.
• 2 ключевых потребителя лучше чем один (ЕС), но КНР, ни сильно лучше ЕС. Но идеальный вариант — много потребителей — экспортёров в внутри страны и прямой доступ к иностранным потребителям минуя дилеров, и прочих посредников.
• С технологической, экономической  и политической точки зрения имеет смысл перевести газ в более удобный для транспортировки вид, чтобы не зависеть от трубопроводов и рынков сбыта.

( Читать дальше )

Продолжаю следить за тем, что происходит с ценами на недвижимость в Москве и в Сочи. Продавцы никак не хотят снижать цены, но кажется, что других вариантов у них все же нет. Или есть?

Города интересны тем, что недвижимость там себя ведет вообще по-разному. В прошлый раз я смотрел сентябрь-октябрь 2022. За месяц почти ничего не изменилось. Затишье перед бурей?

Сочи (объявления)

Первым делом отправляемся на юг, смотреть, что там в горах и на пляжах. Цены считаются из объявлений о продаже, а не по фактическим сделкам (это важно).

( Читать дальше )

Власти напечатали ?1,4 триллиона и разгоняют инфляцию?

В эту среду «Минфин» продал облигаций федерального займа на ?823 млрд. За неделю до этого крупнейшие банки РФ получили займ от ЦБ на ?1,4 трлн.

Совпадение? По одной из версий, нет. Якобы тут имеет место многоходовочка от властей: напечатать триллион, дать его банкам, а те уже покупают ОФЗ от «Минфина».


( Читать дальше )

Рекордный по объему аукцион по размещению ОФЗ на 800 млрд прояснил детали спецоперации «Спасти рядового Антона» или «Выполнить KPI по размещению ОФЗ»


🎯 В законе о бюджете на 2022 заложено чистое привлечение ОФЗ на 2.2 трлн. С учетом уже привлеченных 1.3 трлн и погашения на 1.1 трлн нужно привлечь ещё 2 трлн на оставшихся 5 аукционах. В конце 2020 мы уже видели аналогичную спецоперацию. Кстати, без каких-либо инфляционных последствий.

🧩 Детали спецоперации: на прошлой неделе Банк России предоставил банкам в РЕПО 1.4 трлн на месяц под 7.6% годовых. Сегодня Минфин разместил сразу весь объем нового ОФЗ-флоутера 29022 с погашением в 2033 на 750 млрд. Выпуск сразу стал крупнейшим на рынке. Дисконт в цене 3.6% к номиналу. Если ключевая ставка останется 7.5% все 11 лет, то доходность по этим ОФЗ будет 8.2% в год или на 0.7% выше ключевой.

( Читать дальше )

Такой вопрос занимает сейчас умы граждан, которые заметили рекордное размещение минфина на этой неделе.

Детали хорошо описаны у Виктора Тунева: t.me/c/1733026559/9616

Если коротко: цб раздал банкам бабла, а потом банки на это бабло купили флоатеров ОФЗ от минфина.

Формально эта операция QE не является, так как госбумаги выкупает не ЦБ, а данное госбанкам бабло надо будет вернуть назад..

Для экономики это на первый взгляд хорошо, так как бюджетный займ не высасывает ликвидность из финансовой системы.

Для рубля наверное эти процессы не имеют значения до определённой поры, пока печатный пресс не выйдет из под контроля.
(Тут надо смотреть на разрастание дыры бюджета в следующем году в первую очередь)

Для рынка, в теории хорошо, так как создание новых кредитов приведет в конечном счете к увеличению денег в системе, а у нас капа рынка/м2 и так на минимумах с 2009 года.

Что думаете, уважаемые коллеги?

📉ВВП России упал на 4% г/г в 3 квартале на фоне санкций
📉аналитики ожидают, что худшее для Российской экономики случится в начале 2023 года

Опрос Bloomberg показывает, что аналитики ждут падения ВВП РФ на 8% в 1 квартале 2023 года.
2 месяца назад аналитики ожидали, что худшее случится в этом году.
Рост ВВП РФ не случится до 3 квартала 2023 года.

https://www.bloomberg.com/news/articles/2022-11-16/russia-s-economic-pain-won-t-peak-soon-amid-sanctions-slow-burn

Если на основании решения Генассамблеи ООН,
высосанного вражескими странами из известного места, будут приняты национальные акты о воровстве российских активов, у нас не останется выбора.
Нужно будет бесповоротно изымать деньги и имущество частных инвесторов из таких стран, хотя они и не отвечают за дураков из своих правительств.
Их (денег и пр. ценностей) у нас в стране, по счастливому стечению обстоятельств, как раз более чем на 300 млрд долларов. Достаточно, чтобы компенсировать украденное у России.

Банкротство FTX показывает, что у компании было 134 филиала по всему миру, и ее обязательства могут достигать 50 миллиардов долларов. У Enron были обязательства в размере 23 миллиардов долларов. FTX может быть хуже, чем Enron.

Как вы видите, что ни час, то дополнительное бедствие.

Ну а мудрые товарищи видимо бегут с тонущего корабля: Более 600 миллионов долларов BTC и ETH были переведены на биржи для продажи за последние 30 минут, включая большое количество «древних BTC» (BTC не трогали в течение десяти лет). Это фиаско.

Вам нравится, как рушатся пирамиды?