Уходящий год был очень богат на сделки M&A в нефтегазовом секторе России. Было много интересных сделок и как-нибудь напишу хронологию M&A 2013 года в отдельной статье. Но больше всего меня заинтересовал кейс Михаила Гуцериева.
Гуцериев начал строить новую нефтяную компанию – «ОАО «Нефтяная компания «Нефтиса». Метод и прост и сложен одновременно. Имея опыт построения единой системы из разрозненных активов, я имею в виду компанию «Русснефть», Гуцериев решил повторить этот метод и сейчас планомерно элемент за элементом складывает новый «пазл».
В 2007 году из-за возникших претензий налоговых органов к Гуцериеву он был вынужден покинуть Россию. Продав АФК Системе 49% в Русснефти, Михаил Гуцериев до 2010 года находился в вынужденной эмиграции.  Лишь только после того как все претензии были сняты он смог вернуться. В сентябре 2013 Гуцериев становится единоличным владельцем Русснефти, консолидировав 100% акций. Параллельно с консолидацией Русснефти бизнесмен начал строить новую НК – «Нефтису»: Осенью этого года были переведены с баланса Русснефти на баланс НК Нефтиса ООО Белкманефть и доля в ООО Западно-Малобалыкское. Потом Нефтиса выкупила 50% долю венгерского MOL в Западно-Малобалыкском. Дальше одна из офшорных структур Гуцериева купила 14,9% Exillon Energy. Это нефтяная компания, которая торгуется в Лондоне, но ведёт свою основную деятельность в России (Восточная Сибирь и Тимано-печора). 9% этой компании принадлежат Газпромбанку, существует информация, что этот стейк приобретался в интересах Гуцериева. Потом была попытка перепродать стейк в 14,9% Exillon казахскому бизнесмену Игорю Школьнику. Но, последний неожиданно от сделки отказался… 29,99% Exillon приобретает через офшор белорусский бизнесмен Алексей Хотин у основателя компании Максата Арипа. Начинается борьба за компанию, акции в Лондоне сильно дорожают:


( Читать дальше )

Эх хороша Греция… Не при западных кредиторах будет сказано. Надеюсь в следующем году продолжить исследование Пелопонеса. Красивая щедрая страна. Ну да ладно, пост собственно не об этом.

Свой последний пост smart-lab.ru/blog/154210.php я посвятил той сложной ситуации, которая сложилась на финансовых рынках, которая заставляет меня сворачивать среднесрочную и интрадейную торговлю, сохранив свое присутствие на ФР только как управляющий длинными деньгами. Я собирался сформулировать предложение «Индекс+» для консервативных инвесторов, готовых вложиться в российские акции, которые заинтересованы в портфеле, который бы обгонял индекс MICEX. Но я подумал, что найти таких инвесторов будет проблематично, да и агитировать за вложения в российский индекс у меня рука не поднимается. Поэтому я решил выложить здесь свои рекомендации и соображения по инвестированию в российский рынок акций совершенно бесплатно. Если же, кто-то выделил для себя лимиты на рынок РФ по соображениям диверсификации или еще каким и нуждается в формировании  и управлении таких вложений, то я открыт для сотрудничества. Обращайтесь в личку. Обсудим. Сейчас все можно сделать очень культурно максимально обезопасив себя от рисков управляющего (постоянный контроль за брокерским счетом, управление на счете инвестора и т.д. и т.п). Если же вы чувствуете, что сможете самостоятельно управлять своими вложениями, то буду рад, если мои соображения и рекомендации помогут вам. Итак…

( Читать дальше )

1. Современный раб вынужден работать без остановки до смерти, т.к. средств, заработанных рабом за 1 месяц, хватает, чтобы оплатить жилье за 1 месяц, еду за 1 месяц и проезд за 1 месяц. Поскольку денег хватает у современного раба всегда только в лучшем случае на 1 месяц, современный раб вынужден работать всю жизнь до смерти. Пенсия для раба это фикция, ибо ее совершенно не хватает, для того, чтобы жить.
2. Вторым механизмом скрытого принуждения рабов к работе является создание искусственного спроса на ненужные товары, которые навязываются рабу с помощью ТВ-рекламы, пиара, моды, престижа и т.п. Современный раб вовлечен в бесконечную гонку за «новинками», а, следовательно, вынужден постоянно работать.

3. Третьим скрытым механизмом экономического принуждения современных рабов является кредитная система, с помощью которой современные рабы все больше и больше втягиваются в кредитную кабалу через механизм процентов по кредитам.
С каждым днем современный раб должен все больше и больше, т.к. для того чтобы рассчитаться с одним кредитом, раб берет новый кредит, создавая тем самым пирамиду бесконечных долгов. Долг, постоянно висящий над современным рабом, хорошо стимулирует его к работе даже за мизерную плату, делает его сговорчивее и уступчивее, не позволяет протестовать при наглых притеснениях рабовладельца.


( Читать дальше )

Уже неск-ко месяцев как слежу за смарт-лабом. Началось с того, что по некоторым инвестиционным вопросам и фирмочкам искал данные в интернете и как-то наткнулся на этот сайт. Трейдинг с определенной поры мне интересен, поэтому со временем затянуло, теперь почти каждый день сюда захожу. Знаю кое-что интересное из этой сферы, может потом расскажу. Хотя может вы тут все такие умные и сами всё знаете.


Но чем больше читаю, тем больше не понимаю. То ли я по жизни не в тех кругах вращаюсь, или здесь элита финансовая России собралась, ученые умы. У меня есть средней руки строительный бизнес, работающий на пару регионов страны. В принципе сталкивался со всяким, к своим далеко не старческим годам всякого повидал. В общем, не знаю как на вашей планете, а у нас в России, если ты связался с деньгами, то считай что подписал контракт кровью.

В России чистых денег почти не бывает. Это факт. Красиво выглядят рассуждения в духе «окупаемость инвестиций составит 3 года», «мой фонд покажет доходность в 20% годовых, просадка 10%» и тд. На деле почему-то никто из аналитиков не учитывает такие факторы, как кумовство, необходимость откатов, уголовные риски, родственные связи, схемы по выводу активов, обязательства перед кормящей рукой и пр.

( Читать дальше )

Всем привет! Нахожусь сейчас на Филиппинах, от избытка свободного времени решил перечитать имеющиеся у меня в электронном виде книги по трейдингу. Вчера закончил Макса Гюнтера — следующий пост будет про него, так сказать на сладное. Сейчас же выкладываю начало книги Льюиса Борселино «Учебник по дейтрейдингу», которую только начинаю читать. Его правила практически совпадают с правилами Макса Гюнтера, но он их выкладывает сразу же в самой первой главе книги. Позже допишу в ПС о своих впечатлениях по этой книге.


Льюис Барселино. Из книги «Учебник по дейтрейдингу».


Заповедь 1. Торгуйте ради успеха, а не ради денег.

Вашей мотивацией должна быть хорошо исполненная сделка. Все мы хотим преуспеть и пожать финансовые плоды. Но целью должен быть сам успех.
В торговле это означает ощущение полноты осуществления, возникающее после хорошо исполненной сделки, основанной на технических исследованиях.

( Читать дальше )

 
Не секрет, что все многообразие методик, по которым работают инвесторы, базируется всего лишь на двух видах анализа: техническоми фундаментальном
Сегодня поговорим о втором виде анализа, а именно
Фундаментальный анализ – это краеугольный камень, с которым рано или поздно встречается каждый инвестор. Удастся ли ему выжить в вечной битве за наращивание капитала, зависит от того, насколько он способен освоить и применить методы фундаментального анализа.
Фактически в финансовом мире бытует мнение, что инвесторы не занимается инвестированием как таковым, если они не применяют методы фундаментального анализа.
Сам по себе фундаментальный анализ неисчерпаем и безграничен, он не может наскучить. Дело в том, что существует бесчисленное количество стратегий, в основе которых используются те или иные фундаментальные данные. Именно поэтому очень важно знать, с какой стороны следует подходить к этому «граниту науки».


( Читать дальше )

Попалась мне в руки книга Д. Рольфа и П. Трууба «Мартышкин труд» (http://www.ozon.ru/context/detail/id/7874015/ )
Веселая книга, повествующая о буднях сотрудников инвестиционных компаний (местами аж до слез)

Эта книга — увлекательный, предельно откровенный рассказ о реальных буднях инвестиционных банкиров. О том, что еще есть в их жизни, кроме белоснежных сорочек, обедов с омарами, конфиденциальных переговоров и безбашенных вечеринок. И о том, что прилагается к огромным зарплатам и чем приходится поступиться ради статуса. Обо всем этом повествуют два бывших сотрудника одного из крупнейших инвестбанков США — выпускники престижнейших бизнес-школ.

Читается на одном дыхании. Как сотрудник инвестиционной компании могу с уверенностью сказать, что многое из описанного чистая правда. ЗП, правда, в России другие (пониже), но в целом дух инвестиционного бизнеса авторам книги удалось передать. Бессонные ночи, постоянные задержки на работе, отсутствие (или проблемы) личной жизни, вечные командировки… С интересом прочла как составляют проспекты по IPO Компании, как продвигают (втюхивают)… Особенно смешно было читать про корпоратив (как раз вчера побывала на вечеринке Срочного рынка, очень много схожего).

( Читать дальше )

Предыдущая запись о формировании своего пенсионного фонда вызвала интерес. Как я там и писал, рассказать и поделиться опытом можно. Посмотрим, будут ли рейтинги на тему :), и нужно ли будет продолжать «снимать сериал» :)
В других местах кроме Смарт-лаба я не планирую ничего подобного печатать, так что выводите плюсами, что бы народ начал задумываться в свои 20-30 лет, о том что всетаки нужно готовить для себя (и своих детей) достойную и постоянно растущую финансовую платформу.

Раньше я сомневался, что за счет дивидендов можно построить эту независимую финансовую платформу. Да и судя по комментариям в предыдущей записи, народ считает по принципу «здесь и сейчас». Т.е. сколько мне надо сейчас положить денег, что бы получать достойный ежемесячный доход.
Но разобравшись, понимаешь, что дивидендная стратегия — это не «здесь и сейчас».  Это долгосрочный проект и главное здесь время, которое работает на вас.  
Итак, что должен понимать, кто выберет себе такой вид пенсионных накоплений — это методика не скоростного приобретения богатства, а стратегия терпения дисциплины, которая окупится сторицей в долгосрочной перспективе.
Поэтому и психология здесь абсолютно другая, нежели трейдерская- спекулятивная, и подходы в разные периода рынка тоже другие. Но об этом будет попозже поподробнее.
Любители Киоссаки могут рассматривать ее как растущий поток пассивного дохода.

Итак, суть стратегии в двух словах - 
во-первых, Купить и Держать акции в «железобетонных» компаниях, которые имеют долгую историю выплат постоянно растущих дивидендов
во-вторых, реинвестировать дивиденды в покупку акций.

( Читать дальше )

Написать этот пост меня вдохновили посты Тимофея Мартынова smart-lab.ru/blog/154074.php и smart-lab.ru/blog/153815.php Но и до этих постов тема о сложности пути трейдера и о перспективности этого пути в нынешних реалиях звучала на Смарт-лабе регулярно. Я понимаю, что многие читатели Смарт-лаба находятся либо в самом начале этого пути, либо в его весьма драматичной части. В такой ситуации человеку нужен чужой опыт. Чем больше, тем лучше. Это не всем поможет, но те, у кого есть чем думать, смогут обратить эту информацию (чужой опыт) в свою пользу. Вот и я решил добавить свои 5 коп в эту копилку. Не знаю поможет ли это хоть кому-нибудь, но, думаю, хуже никому от моего поста не станет. В этом посте все правда и на полном серьезе. По возможности буду краток.
   Кто смотрел мой профиль и читал мой блог, тот знает, что на рынке я давно. Я никогда не публиковал свой стейтмент, но сейчас у меня нет причин, что-то скрывать. Основные деньги я нажил до 2008 года… И хотя это правда, но это было так давно, что к сегодняшним реалиям это никакого отношения не имеет. Пишу я об этом для того, чтобы напомнить, что тогда ФР РФ проходил фазу ликвидации недооцененности относительно мировых рынков. Все было дешево. Везде был потенциал. Сбер, ГП выросли на моих глазах в сотню раз.

( Читать дальше )

Чуть более недели назад был открыт шорт по SP от отметки 1801. Сегодня были добавлены ещё две позиции с тем же горизонтом — это шорт валютной пары евро-доллар от отметки 1.36 и лонг по золоту от отметки 1220. Позиции буду удерживать до февраля или марта.  Это не спекулятивный счёт, а отдельный инвестиционный портфель клиента. На всех остальных счетах, из позиций висит только шорт евробакса без плеча от отметки 1.36.

P.S. По fRTS цель на декабрь на тметке 130000 пока в силе. При закрытии любого дня выше отметки 140000, сценарий с падением отменяется. Ждёмс.