Избранное трейдера mvc

по

Вслед за Брэнсоном в космос уходит американский индекс DXY ?

Приветствуем, Друзья!

Многие из нас давно уже уверовали, что американская фонда должна и будет укрепляться чуть ли не до бесконечности.
Однако у всего есть свой предел и один из триггеров начала нисходящей коррекции по SNP500, DJI, NASDAQ — может быть рост их индекса-антипода (не всегда, но большую часть времени) — валютного индекса DXY . На это есть сразу несколько причин.

Фундаментальный анализ.

Первая из них. Это недавнее выступление заместителя Джерома Пауэлла, по сути, второго человека в ФРС на данный момент — Ричарда Клариды.
В эту среду он выступил с достаточно резонансной речью о том, что начало сокращения программы ФРС по выкупу активов может произойти уже в этом году. Причина — резкий рост индекса потребительских цен и потенциальный перегрев американской экономике, о котором уже раньше сигнализировала министр финансов США Джанет Йеллен. Этот ястребиный комментарий явно взбудоражил рынок и укрепил веру трейдеров в среднесрочный рост гринбека на фоне купирования программы бюджетного стимулирования.

( Читать дальше )

38 акций от Goldman.

38 акций с ростом продаж и маржой, стабильно превышающими аналогичные по сектору, которые являются безопасными ставками в долгосрочной перспективе.
38 акций от Goldman.



Второй дивидендный сезон — кого брать?

На российском рынке есть два дивидендных сезона — большой по итогам года (завершается в августе) и промежуточный по итогам 6 и 9 месяцев (приходится на октябрь-декабрь).

В осенний дивсезон мало кто из компаний платит щедрый дивиденд, поэтому котировки акций тех игроков, кто это делает, могут хорошо прирастать к выплате. Сейчас российский рынок испытывает отток капитала и в целом снижается, поэтому инвесторам стоит присмотреться к покупке интересных акций на коррекции. Некоторые из них мы рассмотрим в этой статье.

 

Топ-1 — Алроса: может дать 10% дивдоходности


В первом полугодии Алроса распродавала свои накопленные запасы в 2020 г. (к 3 кв. 2020 г. запасы достигали 30,5 млн кар., при том, что 20 млн кар. — среднеисторический уровень запасов). В результате роста объемов продаж и позитивной конъюнктуры цен Алроса показала сильные продажи за 1 и 2 кв. 2021 г.
Второй дивидендный сезон — кого брать?

По итогам 1П 2021 г. дивдоходность Алросы может достичь 10% к текущей цене, по нашей оценке, что может стать драйвером роста акций.

Дата закрытия реестра: 14.10.2021.



( Читать дальше )

ВТБ вводит новые тарифы для инвесторов

Собственно, по сабжу — добавлены новые тарифы без депозитарной платы для толстосумов (владельцев пакета «Привилегия»):

ВТБ вводит новые тарифы для инвесторов

Новое приложение к регламенту обслуживания брокера ВТБ вступает в силу 9 августа 2021 года:

ВТБ вводит новые тарифы для инвесторов

( Читать дальше )

Продажи электромобилей в Европе бьют рекорды. Когда это заметит рынок нефти?

Продажи электромобилей в Европе бьют рекорды. Когда это заметит рынок нефти?

 
23 июля ассоциация европейских производителей автомобилей (ACEA) опубликовала данные по продажам электромобилей в Европе за 2 второй квартал. Эти новости в России как правило проходят почти незамеченными хотя Европа является одним из основных покупателей российской нефти и нефтепродуктов.

Продажи электромобилей в ЕС:

Q2 2021
BEV – 210,298 +231,6%
PHEV – 235,730 +255,8%
HEV – 541,162 +213,5%

 

Q1 2021
BEV – 146,185 +59.6%
PHEV – 208,389 +175%
HEV – 469,784 +101.6%

Три главные рынка: Германия, Франция и Италия показывают уверенный рост несмотря на то, что инфраструктура зарядных станций еще только развертывается. Сокращенная таблица ниже показывает, что рост идет не только в ЕС.



( Читать дальше )

Анализ и прогноз рынков металлургического сырья за июль - сентябрь 2021 г.

    • 04 августа 2021, 09:13
    • |
    • ММК
      Проверенный аккаунт
  • Еще
Мы продолжаем рассылку периодического обзора рынка стали, подготовленного командой стратегов ММК. Обзор, опубликованный на этой неделе, посвящен анализу рынка металлургического сырья в России и в мире в июле-сентябре 2021 года.

Краткое содержание обзора приведено ниже:

Индекс ЖРС в июне и начале июля стабилизировался вокруг уровня $220/т с замедлением его колебаний. Хотя в июне заводы КНР испытали локальные проблемы с доступностью сырья, но к середине июля объёмы предложения сырья начали даже немного превышать умеренный спрос. Ближе к концу 3 квартала вероятна плавная коррекция цен на ЖРС в КНР из-за влияния циклических факторов. Цены ЖРС в РФ по формулам продолжают расти, но потребители РФ могут начать переговоры по увеличению скидок к мировым ценам в случае сокращения загрузки.

Ключевые индексы коксующихся углей — PLV FOB Австралия и CFR Китай — за май-июнь прибавили сразу $80-90/т. Предложение уступало высоким объёмам спроса потребителей, и пока можно рассчитывать лишь на стабилизацию цен в июле. При условии восстановления экспорта из США

( Читать дальше )
  • обсудить на форуме:
  • ММК

Почему в 2021 году нельзя пользоваться картами Сбербанка! "Спасибо" не надо! Табличка со сравнением пластика от конкурентов.

Всем привет!

В предыдущем посте мы разобрались с семейным бюджетом, теперь же настало время делать следующий шаг в нашем финансовом становлении. Речь пойдет о банковском обслуживании.

Недавно я общался с моей подругой, которая очень живо заинтересовалась темой финансовой грамотности, формирования своего капитала и работой на будущее, и при беседе упомянула о том, что держит свои свободные средства на вкладе в одном зеленом банке под 3% годовых. Наш диалог был примерно следующим:

– У меня вот есть вклад на 7000 рублей под 3%. Начало положено)
– Это где такие щедрые проценты? Сбербанк?
– Да, там)) У меня вообще никогда не было карты другого банка. Он почему-то кажется самым надёжным. Привычное заблуждение, видимо...


( Читать дальше )

Рэй Далио про Китай

Увидел тут пост Рэя Далио про Китай на линкедине, думаю вольный перевод может быть интересен акционерам китайских компаний, особенно всяких TALов. В комментах отписалось много представителей КНР (в т.ч. профессора разных институтов) — так же в конце перевел один интересный комментарий.

«Понимание недавних шагов Китая на рынках капитала (Рэй Далио)

Недавние шаги китайской политики, связанные с:

1) листингом DiDi и контролем над использованием данных;
2) преобразованием китайских образовательных компаний в некоммерческие организации;

Вызвали много сомнений в отношении капитализма и рынков капитала в Китае, поэтому я хотел бы помочь прояснить, что там происходит.

С тех пор, как я приехал в Китай 36 лет назад, я обнаружил, что большинство западных людей, которые не имеют прямого контакта с политиками, как правило, не верят, что Коммунистическая партия Китая (КПК) использует рынки капитала для содействия развития экономики страны. Тенденция за последние 40 лет была настолько сильной в направлении развития рыночной экономики, что множество предпринимателей стали очень богатыми. В результате КПК упустила из виду то, что происходит в Китае, и, вероятно, будет продолжать упускать.

Недавно политики дали понять DiDi, что, возможно, не стоит делать листинг в США, пока не решена проблема конфиденциальности данных. В случае образовательных репетиторских компаний КПК хочет уменьшить образовательное неравенство и финансовое бремя для тех, кто отчаянно хочет, чтобы их дети имели эти услуги, но не могут себе их позволить, сделав их широко доступными. Они считают, что эти вещи лучше для страны, даже если акционерам это не нравится.

Я помню ряд подобных неправильных толкований. Например, я помню, как лопнул пузырь китайских розничных инвесторов, что привело к покупке акций государством, а затем правительство пыталось некоторое время манипулировать рынком. Кроме того, я помню падение китайской валюты в 2015-16 годах в результате расширения диапазона НБК и то, как это привело к тому, что многие инвесторы указали на эти события как на свидетельство того, что политики отворачиваются от развивающихся рынков капитала. Некоторые скептически настроенные инвесторы рассматривали эти шаги как неуместные антирыночные интервенции, хотя эти же шаги происходили много раз на многих капиталистических рынках и даже несмотря на то, что фискальные и денежно-кредитные интервенции в США и других развитых рынках затмевают вмешательство китайского правительства на своих рынках. Благодаря этому все китайские политики успешно справились с последствиями и преследовали свои цели; т.е. направление их действий никогда не менялось.

Это была поддержка быстрого и устойчивого развития рынков капитала, предпринимательства и открытости для инвестиций для иностранных инвесторов. Поэтому я призываю вас смотреть на тенденции, а не чрезмерно сосредотачиваться на колебаниях фондового рынка.

Чтобы понять, что происходит, вам нужно понять, что Китай является системой с госкапитализмом, что означает, что государство управляет капитализмом, чтобы служить интересам большинства людей, и что политики не позволят богатым людям, стоять на пути того, что, по их мнению, лучше для большинства людей страны. Скорее, те, кто находится на рынках капитала должны понимать свое место в системе, иначе они будут страдать от последствий своих ошибок. Например, им не нужно путать свое богатство с властью.

Вы также должны понимать, что в этой быстро развивающейся среде рынков капитала китайские регуляторы выясняют соответствующие правила, поэтому, когда они быстро меняются, это вызывает такого рода путаницу, которая может быть неправильно истолкована как антикапиталистические шаги.

Также нужно понимать, что изменение глобальной геополитической среды приводит к некоторым изменениям. Вы можете видеть, что это отражено в политических изменениях правительства США, таких как:

а) изменение политики в отношении листинга китайских компаний в США;
б) угрозы запретить американским пенсионным фондам инвестировать в Китай.

Предположим, что такие вещи произойдут в будущем, учитывайте это в своих инвестициях. Но не стоит неправильно интерпретировать эти искажения как изменения в тенденциях и не ожидайте, что этот китайский государственный капитализм будет точно таким же, как западный капитализм.

Единственное, я думаю, что это прискорбно, что китайские политики не сообщают публично о причинах своих шагов более четко.

Что касается инвестиций, то, на мой взгляд, американская и китайская системы и рынки имеют возможности и риски и, скорее всего, будут конкурировать друг с другом и диверсифицировать друг друга. Следовательно, их обоих следует рассматривать как важные части своего портфеля. Я призываю вас не интерпретировать такого рода шаги как разворот тенденций, которые существовали в течение последних нескольких десятилетий, и позволить этому отпугнуть вас.

Комментариq Ии Ван к посту Рея Далио:
»Многие иностранные инвесторы, а также часть отечественных, не до конца осознали, что действия Китая определенно не направлены против рыночной экономики / рынков капитала. Вместо этого они согласуются с очень базовой национальной политикой, которая является основой долгосрочного стабильного развития Китая. Кроме того, оглядываясь на последние годы, реформа в сфере недвижимости и финансовой системы уже показала твердую решимость правительства отстаивать интересы людей. Тем не менее, я понимаю, что многие иностранные инвесторы чувствуют разочарование и замешательство прямо сейчас, и некоторым из них может потребоваться некоторое время, чтобы восстановить свою веру в рынки капитала Китая из-за культурных и идеологических различий".

Естественно этому товарищу с принципами не верим, смотрим состав акций его хедж фонда Bridgewater:

Рэй Далио про Китай

Нас интересуют китайские компании (крупные позы):
— Alibaba 2.8%, 318 млн баксов;
— IShares MSCI EM 2.13%, 240 млн баксов (индекс развивающихся рынков, косвенный Китай);
- Ishares China Large-Cap Etf 1.55%, 155 млн баксов;
— Pinduoduo 1.31%,  150 млн баксов;
- iShares MSCI China ETF 1.28%, 146 млн баксов;
— JD.com 0.92%, 100 млн баксов
— Baidu 0.7%, 78 млн баксов

и еще куча позиций в китайских компаниях до 60 млн баксов. Итого китайских компаний в хеджфонде Рея Далио- больше 1 млрд долларов (и почти 10% от СЧА).

Выводы каждый делает сам.


Джеймс Буллард из ФРС торопит коллег с ужесточением монетарной политики

По словам президента Федерального резервного банка Сент-Луиса Джеймса Булларда, руководящим лицам Федеральной резервной системы следует начать сокращение покупок активов осенью и завершить этот процесс к марту следующего года в связи с тем, что инфляция в США намного выше, чем ожидалось.

«Я бы предпочел прийти к такому решению в сентябре и начать претворять его через некоторое время» — заявил Буллард репортерам после своего выступления в пятницу. «Моя главная цель – убедить коллег, что эти покупки должны завершиться к концу первого квартала следующего года».

ФРС покупает казначейские облигации на сумму 80 млрд долларов и ипотечные ценные бумаги на сумму 40 млрд долларов в месяц, чтобы помочь экономике восстановиться после спада, вызванного пандемией Covid-19. Федеральная комиссия по открытым рынкам ФРС (FOMC) подтвердила на своем заседании на этой неделе, что эти закупки будут продолжаться до тех пор, пока не будет отмечен «значительный дальнейший прогресс» в достижении ее целевых ориентиров по занятости и инфляции.

( Читать дальше )

США не может наращивать больше общий долг

Егор Сусин на своем канале в Телеграм разобрал ситуацию относительно гос. долга США.

США не может наращивать больше общий долг

Ну что-же, Конгресс США так ожидаемо не принял каких-то решений по лимиту госдолга США, это означает, что с августа Минфин США не может наращивать больше общий долг, который фиксируется на уровне $28.5 трлн. Это также означает, что аукционы, по которым расчеты проходят 2 августа на $0.23 трлн включить в лимит госдолга не получится. Бюджету придется использовать ограниченный ($400-450 млрд) объем «чрезвычайных» мер для того, чтобы не пробить лимит уже сегодня (Минфин начал применять меры уже 30 июля). Это в некотором смысле fail ведомства Йеллен, т.к. заранее заложив эту историю в аукционы, можно было подойти к текущей ситуации с бОльшим лимитом просто переставив даты расчетов (хотя бюрократия и не позволяет так просто это сделать, но можно было). Вместо того, чтобы занять побольше в июле, Минфин США, наоборот погасил рыночного долга на ~40-50 млрд и потратил существенную часть своего «кэша», существенно сузив свои возможности. Хотя, возможно, Йеллен просто уверена, что политики в итоге договорятся и тем самым она сильно укорачивает возможности тянуть резину… хотя если вдруг случится какой-то «нежданчик» виноват будет именно Минфин.

На 29 июля у бюджета оставались на счетах в ФРС $501 млрд (на 1 августа скорее всего было уже немного меньше), которые он сможет расходовать в ближайшие месяцы. При этом, чистые заимствования на рынке должны быть ограничены объемом «чрезвычайных» мер. В целом у Минфина вполне хватит ресурсов, чтобы протянуть 3 месяца и даже более. В плане финансирования на третий квартал в объеме $0.85 трлн, из которых $0.8 трлн планировали финансировать через выпуск долга и $0.05 трлн – из накопленного кэша. Но июль вышел совсем иным – они потратили $0.35 «кэша», в т.ч. ~$0.05 трлн сократили долг.

Что это все значит для рынков – я уже писал, скорее всего «кэша» станет еще больше, а рыночный долг будет расти не так активно. То, что объем обратных o/n РЕПО c ФРС превысил $1 трлн – это не предел, если планы потратить $0.85 трлн за квартал реализуются (пока, судя по динамике долга и кэша потрачено только около $0.3 трлн) – то еще как минимум $200-300 млрд «эмиссионных» прибавится.


....все тэги
UPDONW
Новый дизайн