Тема того, как учитывать и анализировать свои действия на бирже, раскрыта здесь слабо, несмотря её важность. Чтобы лучше это понять, приведу почти невымышленный пример.
Вася — порядочный инвестор, совершает по несколько сделок в неделю с акциями 1го и 2го эшелонов. Газпромом торгует он уже давно, этот год начал с покупки по 152, затем на падениях докупал еще по 145, 131 и 124. Когда акции пошли в рост, он избавился от части бумаг по 135. Да еще и дивиденды за это время пришли.
И теперь садится Вася перед отчетом брокера, чешет голову и пытается понять из всего этого:

1. Сколько же в итоге на Газпроме он заработал или потерял. Может, с другими эмитентами работа лучше идет
2. Какая средняя цена покупки у тех бумаг, что сейчас остались в портфеле. Выгодно ли закрывать позицию сейчас?
3. Какая получилась дивидендная доходность? А доходность по уже закрытым сделкам и открытым позициям?

Вася неглуп и понимает, что инвестиции — дело сложное и требуют постоянного анализа результатов: что я делаю не так, а где сделал хорошо, в какую сторону мне следует сместить свою стратегию.
Именно поэтому каждому инвестору так важно иметь удобный инструмент для ведения своих результатов на бирже и их анализа.

За время торговли я перепробовал много вариантов и сервисов, которые постараюсь перечислить ниже:

( Читать дальше )

Антикризис №63 (23.05.2017). Тему, с которой я выступал в Челябинске, рассказал в рамках Антикризиса.

Перевести 100 руб http://www.donationalerts.ru/r/timmartynov
Первая лекция по ФА: https://youtu.be/zO0jloB8_uo 

Ссылки на звук этого видео:
iTunes podcasts: https://goo.gl/vQcbd1
MP3: https://yadi.sk/d/_p6ydR7N3JRfmV
VK: https://vk.com/audios-53159866
RSS: http://smartlab.podbean.com/

Silent Hamster (со стейтментом!)

Андрей Карабъянц (рынок газа и нефти)

Роман Андреев (психотрейдинг)

Элвис Марламов (что купить на коррекции)

Игорь Лахуин (облигации)

Павел Крапчитов (идеи для роботов на TSlab)

Кирилл Фомичев (внебиржевой рынок)

Анатолий Радченко (в 10 раз за 10 лет)

Решил кратенько написать потому, что к котором уже посту за последние пару дней вижу главным аргументом госдолг США и отрицательное сальдо торгового баланса США аргументом, что им «хана», ну или вот-вот )

США имеет гаргантюанский государственный долг не сравнимый ни с одной другой страной в ближайших топовых местах. И конечно в перспективе это будет все больше и больше нагружать их экономику стоимостью обсужлуживания и со временем приведет к осложнению с рефинансированием. Гораздо большую проблему для них представляет не сам долг по облигациям, а не фондированные обязательства по соцпрограммам и пенсионным фондам, размер которых составляет в 3-10 раз большую сумму чем текущий госдолг. Но это в перспективе. А что сейчас и ближайшие 5-10 лет?

Смотрите. Есть простая пословица: «Если вы должны банку тыщу — банк владеет вами, если вы должны банку миллиард — вы владеете банком». 
Сейчас доллар США — мировая резервная валюта. Главнейшее требование к резервной валюте — глубина долгового рынка в ней номинированного. Все деньги мира паркуются не в кеше и не в акциях а именно в облигациях. Потому, что это «безриск». Где вы можете запарковать 100 миллиардов долларов к примеру? В банке? В каком? А вы уверены в нем? В купюрах?? )) И поэтому покупаются облигации и ваш контрагент — не банк и не строитель подвала которого придется убить — а казначейство США. Именно поэтому. Раз и в домике.

( Читать дальше )

Минимальные капитальные вложения

Московская биржа является финансовой структурой, построенной на IT индустрии. В современном мире все глубже идет взаимосвязь между финансовой и IT индустриями. Московской бирже не требуются большие капитальные вложения в дорогостоящее оборудование, в отличие от промышленных компаний. На данный момент в структуре основных средств компании, основную долю занимают здания. С течением времени, можно предположить, что с нарастающей накопленной амортизацией и все увеличивающимся объемом IT оборудования, это соотношение перевесит в сторону IT инфраструктуры.

Если для крупных производств можно рассчитывать, показатель рентабельности по отношению к ОС, т.е. какой процент от стоимости ОС составляет чистая прибыль. То для Московской биржи можно рассчитать отношение ОС к чистой прибыли. На данный момент, используя чистую прибыль только этого года можно было бы приобрести все имеющиеся ОС.

( Читать дальше )

Начало здесь. Продолжение здесь.





Идея с сказкой неудачна. Хотел через нее сравнить акции с депозитами но вышло как вышло. Наверно лучше объяснять все прямо и без аллегорий. Поэтому сегодня сравнение акций и облигаций.

1. У облигации есть номинал. В случае с акциями — это размер чистых активов на акцию (размер акционерного капитала на акцию).

2. У облигации есть доходность. В случае акции — это доходность акционерного капитала и в отличие от облигаций она заранее точно не известна (изменяется).

3. Цена облигации может не совпадать с номиналом. В случае акций это обычное дело (надоевший всем пример — Газпром за 0,3 номинала, Новатэк за 3,5).

4. У облигаций есть купонные выплаты. В случае акций — это дивиденды. А нераспределенная в дивиденды прибыль капитализируется, увеличивая номинал.

Ну и задачка для проверки приобретенных знаний: 

Могут ли стоить одинаково две облигации с доходностями 7,5% и 15% если у них одинаковый уровень риска? А потом смотрим на параметры P/B Газпрома и Татнефти. 

Сравнение акций с облигациями делает их проще и понятней для инвесторов.

Здесь уважаемый А. Г. размышляет о смысле дивидендов без роста курсовой стоимости. Добавлю свое мнение.





Пример 1. Когда вы имеете акции Газпрома — для вас выгоднее получать 100% прибыли дивидендами. Потому как та прибыль, которая остается в компании будет инвестирована плохо — менее чем под 7,5%. Даже ОФЗ принесут больше. И каждый рубль прибыли, оставленный в компании, рынок превращает в 30 копеек. Именно по причине низкой доходности.

Пример 2. Когда вы имеете акции Новатэка — для вас выгоднее чтобы компания не платила дивиденды. Потому как та прибыль, которая остается в компании будет инвестирована хорошо — примерно под 20%. И каждый рубль прибыли, оставленный в компании, рынок превращает в 3,5 рубля курсовой стоимости. Именно по причине высокой доходности.

Другой вопрос — сойдутся ли желания с возможностями.

Итак, весенняя конференция смартлаба у нас скорее всего пройдет 22 апреля.

Пока еще не стартовала продажа билетов, но уже созрела идея раздать 5 бесплатных билетов самым активным участникам нашего форума акций. Конференция у нас традиционно будет с акцентом на инвестициям в акции.

5 бесплатных билетов получат те участники смартлаба, кто напишет максимум содержательных комментариев на форум акций с 25 января по 1 апреля. Если кто-то из победивших участников форума не сможет принять участие в конференции, его билет уйдет следующему по активности участнику.

Проверить активность участников форума можно либо на самом форуме(внизу), либо можно тут:

Проверить свою активность всегда можно заглянув в свой профиль:

Посмотреть, какие акции сейчас обсуждаются на форуме, можно тут:

или тут:

Сидел смотрел корреляции в блумберге, вот вам пару картинок на подумать..
 РТС и Нефть



( Читать дальше )

Часто задают вопросы про полезные ресурсы для трейдеров, Где беру инфу, Где смотрю новости, Где черпаю идеи и тд..
попробую ответить и возможно кому то дать пару полезных линков..

1) Твиттер. Очень полезный ресурс для трейдера. Все новости, статистика, мнения УВАЖАЕМЫХ людей и так далее… главное составить правильный «читаемый лист», дабы избежать спама. На кого я подписан можно посмотреть вот тут  GusevSSergey/following. А вот топ лист от меня.  /MLDorofeev  / qb_finance / AllMarkets / Bloomberg / GregBeglaryan / InsiderProFin / dohod_ru / Bogdanovkurse / DeItaOne / reuters_russia / russian_market / Alenka_Capital

2) Для понимания того, что произошло  ночью использую  

( Читать дальше )