Вчерашняя балансировка MSCI Russia, конечно, войдет в историю.

Основные доноры — Газпром, Сбербанк и ЛУКойл, ввиду их бОльшей доли в индексе, но всем пришлось отдать свою «десятину» Яндексу.



После таких событий, всё меньше и меньше хочется быть держателем индексных фондов.

https://vk.com/shadrininvest

Моя статья в ДОХОДЪ про цикличность Emerging Markets.

Пункт назначения: 2030 год.

Последнее десятилетие рынки акций развитых стран (Developed Markets, DM), и главным образом, рынок США, показывали опережающий рост относительно рынков развивающихся стран (Emerging Markets, EM), а также индексов сырьевых товаров. Кроме того, стоимостные инвесторы по всему миру терпели поражение перед инвесторами в «компании роста».

С 2011 года по сей день мы наблюдаем расхождение между рынками Emerging Markets и Developed Markets. Индекс развитого рынка MSCIWorldпринес инвесторам +136% (индексы учитывают дивиденды) против MSCI EM с результатом +24,3% и MSCI Russia лишь +11,1%.

Отметим, что существенный вклад в результат индекса развитых стран внесли акции США: MSCI USA с феноменальным результатом +225,2% относительно индекса

Как утверждают специалисты, на срезе человеческого волоса можно разместить примерно 1,5 млн современных транзисторов, сделанных по 7-нанометровому техпроцессу. Это в четыре раза больше, чем в процессоре Intel 4004 1971 года производства.

В данный момент только TSMC (Taiwan Semiconductor) и Samsung в массовом производстве применяют 7-нанометровые микропроцессоры, в пилотных чипсетах — 5-нанометровые, а также работают над внедрением 4- и 3-нанометровых техпроцессов. 

Какие прогнозы?

По прогнозам, в 2020 году продажи микропроцессоров в мире превысят $433 миллиарда (+5,9% год к году):

Объем рынка полупроводников в мире с 1987 по 2021 год (в миллиардах долларов США). Источник: Statista

Аналитики PricewaterhouseCoopers (PwC), международной компании в области консалтинга и аудита, оценивают, что до 2022-го ежегодные среднегодовые темпы роста (здесь и ниже CAGR) рынка полупроводников составят:

В начале этого года я собрал инвестиционный портфель, который показывает неплохие результаты (доходность смотрите в профиле Пульса).

Этот портфель я назвал «легкий портфель».

Почему легкий?

Потому что его легко собрать новичку, легко нести по жизни, с ним легко принимать решения и легко пользоваться его результатами на пенсии.

Этот портфель задуман на всю жизнь. Он состоит из 15 фондов:

FXWO, FXIT, FXCN, SBSP, SBMX, AKNX, VTBE, RUSB, VTBB, FXRU, FXGD, FXRB, TRUR, TUSD, TEUR. Три последних — это «Вечные портфели» Тинькофф.

Фонды выбирались из расчета максимальной диверсификации и отрицательной корреляции друг между другом.

Если разбить «Вечные портфели» Тинькофф на составляющие, то структура моего портфеля такова:

• 51,8% акций, 

• 36,7% облигаций, 

• 11,5% золота; 

• 25% рублевых активов,

• 75% валютных активов.

я недолюбливаю компанию, потому что не понимаю принципы ценообразования на никель и паладий.

Стал паладиевой компанией = "Норильский Палладий"!
👉Pd доля в выручке 48%, было 40% год назад
👉Никель лишь 20%, Медь 18%
👉По итогам 17 года было: по 27% никель и медь, 28% палладий, 7% платина и 11% остальное
И как я могу спрогнозировать палладий?


Палладий.
Спасибо комментаторам на ютубе и в ветке форума акций ГМК Норникель. Например вот.

Расскажу что понял.

Мир повернулся в сторону экологии. В 2015 наехали на VW за то, что они подделывали результаты экологических тестов (Дизельгейт). Мир начал активно переходить с дизелей на бензиновые двигатели. В дизелях в качестве катализатора используется платина, в бензиновых = палладий. Из-за массового сдвига в пользу бензиновых ДВС, к 2015 резко возрос дефицит палладия (рекорд дефицит -1,3 млн унций в 15 году). 

Дефицит пала снижался плавно каждый год вплоть до 2020, в 20 году благодаря короне рынок будет сбалансированным, но именно в 2020 надули основной пузырь. Аналогично было в 2001 году. Участники рынка проводят аналогию, что палладий дает пузырь одновременно с пузырем хайтека в США, как было в 2000 году. Интересно, что рекордное падение продаж авто в 2020 не привело к падению цен на пал, видимо тут действительно велико влияние финансовых спекулянтов, + общий тренд на удорожание драгметаллов.

BASF вроде разработал технологию, чтобы заменять палладий на платину, но технологию можно будет внедрить не ранее 2021. Кроме того, содержание палладия на одну машину так мало, что в общем его высокая цена не сильно парит производителей. А вот перевод массового производства с Pd на Pt обойдется в копеечку, поэтому дефицит палладия скорее всего будет устойчивым.

Хочу заметить. что в 2001 цена Pd доходила до $1000 впоследствии упала в 5 раз до $200.
Представьте, что будет с выручкой ГМК, если это повторится? (-40%)

Отобрал  самые лучшие и удобные сервисы для поиска акций. Среди множества торговых инструментов на американских рынках  (и не только) эти ресурсы помогут вам отобрать лучшие акции для торговли и инвестиций. И некоторые другие ресурсы. 

1.FINVIZ

finviz.com

Финвиз один из самых удобных инструментов для поиска акций. Он позволяет отбирать акции по заданным условиям из тысяч акций на фондовых рынках США. Множество трейдеров ежедневно используют данный сайт. Он считается самым лучшим для отбора.

2. Google Finance

https://www.google.com/finance/stockscreener

Разработка от компании Гугл. Позволяет отслеживать новости по выбранным акциям и облегчает отбор путем ввода нужных критериев. 

Привет, после небольшого перерыва возвращаемся к бэктестам. Добавим к простой трендовой стратегии на Мосбирже 4 варианта выхода из позиций с возрастающим уровнем сложности. Для первых двух стратегий особых навыков не требуется, третья требует парсинга Телеграма и для последней потребуется обученная нейронная сеть при разметке сообщений.

Это продолжение рассуждений о риске и доходности акций на Московской бирже: https://smart-lab.ru/blog/625771.php Основные выводы из первой части:

1)     Увеличение риска (стандартного отклонения) приводит к снижению будущей доходности акций, а не наоборот;

2)     Стратегия, выстроенная только на основе исторической волатильности, несамостоятельна и проигрывает индексу.

В этот раз возьмем за основу трендовую стратегию в самом простом виде – на пересечении 1-месячной и 3-х месячной скользящей средней. И будем снижать риск разными способами с целью поднять доходность, Шарп, сократить время боковиков и корреляцию с бенчмарком. Об эффективности трендовых стратегий в России можно почитать здесь https://smart-lab.ru/blog/611263.php на глобальных ETF здесь

1. Начало торгов через неделю, 24 августа
2. Планируется начать торговлю с 20 акций и до конца 2020 года добавить ещё 30 акций.
3. К тикерам будет в конец добавлен суффикс "-RM", где «RM» — сокращение от «Russian Market».
4. 1 лот = 1 бумага
5. Биржа за сделку берёт ту же комиссию, что и за русские бумаги. Комиссия депозитария — 80 руб в месяц за перевод ценных бумаг (если были сделки) и каждый месяц за хранение бумаг 0.02% годовых от суммы бумаг.
6. На ИИС такие иностранные бумаги покупать можно.
7. Трёхлетняя льгота на владение на такие бумаги тоже распространяется.