По совету опытных людей начал читать Макмиллана «Опционы как стратегическое инвестирование». Листаю первые страницы, позевывая, ну чем он может меня, прожженного 3-месячной торговлей опционами, удивить в самом начале?!

И тут!



Он перевернул всё мое представление о продаже покрытых опционов с ног на голову!

Рассказываю о своем открытии Америки через форточку!

Итак, первый вопрос:


( Читать дальше )

Мы пришли к 130 страйку. Вчера мы закрыли лодочника 132 страйка и вот у нас новый страйк. Мы будем переезжать на недельках. Я продал еще один колл 130 за 2170 и купил фьюч 130000. Теперь на эти деньги я покупаю два недельных пута по 750 на 1500. У меня еще 670 остается. Ну и там еще с прошлого раза был запас. Поэтому я не буду жадничать и откуплю 127500 колы. Так что бы у меня на этом страйке висело 5 опционов. При этом плановая прибыль составит 19700. Так как мы стремимся получить 16000 у нас лишние 3709. Можно было бы откупить еще 127, но жаба давит. Думаю ни чего случится не должно, а этот запас нам пригодится.

Теперь, что мы будем делать с недельными опционами. Остался один день. Фактически я купил два коротких фьючерса и завтра мне их выдадут по цене 130000. Если цена будет ниже, то общая конструкция выровняется на экспирацию. Если будет выше, то мне эти фьючи не нужны, да и их мне не дадут. То есть все произойдет в автоматическом режиме, надеюсь.

При подходе к 127 страйку будем посмотреть. Мы можем разрядить там обстановку если закроем часть позиции и перенесем ее на 130 или 125.

( Читать дальше )

Давно ничего не писал. Решил забацать пост.
С ноября перешел на опционы. Практически совсем интредэить перестал. В опционах использую только вертикальные спреды, либо простая покупка. 
Для определения момента покупок, использую все тот же метод Wyckoff, или в простонароде растарговка балансов.
Сегодня хочу поделится одним из примеров того на что я сейчас обращаю внимание.

ОРИГИНАЛ.

Вот данная сделка на графике опциона.



( Читать дальше )

Недельки эксперировались. У нас остался месяц. Мы прошли 130000 страйк и продали там колов. Одновременно мы откупили 127500 колов, уменьшили давление на ГО и как бы размазали риски. Еще мы увеличили потенциальную прибыль на 1000 рублей и если вернемся на 130, то будем ее там тратить. Позиция выглядит так.

сделки так

RI130000BC8	Продажа	2560	1
RIH8	Купля	130220	1
RI127500BC8	Купля	4180	2
RIH8	Продажа	130200	2

Серией этих топиков я хочу подвести к одной мысли. Не важно, куда пойдет цена. Не важно, какая у вас торговая стратегия. Важно какие риски вы на себя берете. И какие прибыли планируете. 

    Итак. 21.02.18 9:40 и сегодня могут открыться торги фьючем РИ, а у нас там проданы колы. И что мы видим. 9 недельных опционов и один день до экспари. Если судить по дельте 127500 страйка, то вероятность туда дойти 31%. У нас есть план. Но я бы хотел сделать парочку запасных планов, так, что бы не было косяков. Напомню, что мы приготовили план и поставили его на окно, следующего содержания. Часовая свеча пересекает страйк (почти как реку Рубикон) покупаем 9 фьючей, пересекает обратно, продаем. Судя по истории у нас за час цена гуляет по 500п. Так что мы готовы потерять 9*500=4500. Чтобы закрыть такие убытки надо продать еще опционов, а они будут стоить рублей по 650. И один такой проход будет добавлять 7, потом 16, потом 32 опционов. Три таких прохода и конец игре. Такой переход через Рубикон, не знаю как вам, но нам с женой это дорого. Поэтому мы забьем еще один план. Что если мы не будем ждать часа, а как только цена придет на страйк, начнем мягкий ДХ. То есть на 127500 купим 5 фьючей и по ходу движения в нашу сторону будем их докупать до 9 + еще допродадим опционов и с учетом их дельты будем докупать. Ну и если цена пойдет обратно, то продавать. То есть сделаем сетку через каждые 100п. Конечно, если цена пройдет одним гепом, без откатов и соберет 9 наших ордеров, то все ок. Мы час разделили на 10 частей, через каждые 100п покупаем, приходим на 500п вверх, но средняя цена наших фьючей, уже не 4500, а 750 (если я правильно посчитал и если мы от ЦС покупать начали). Но тут мы уже от часа не зависим, а зависим от 10 минутного графика. А на 10 минутах средняя свеча как раз 100п. И она может остановиться между 127500 и 127600 и сделать так 6 раз за этот час. И все. И цена не ушла и 600п в минус. Но при этом мы продадим только один фьюч за 500 и продолжим игру. В общем фокус тут в том, на какую волатильность мы нарвемся в БА. И где она будет выше в 10 минутах или в часе. А так же как она соотносится с волатильностью опциона.

( Читать дальше )

Это не торговый робот, а аналитический. Первую его версию я уже выкладывал здесь. 

Робот предназначен для долгосрочных фундаментальных инвесторов. Это попытка подружить Уоррена Баффета с техническим анализом.
Робот анализирует отраслевые индексы и все входящие в них акции. В обойме робота 91 инструмент, в том числе Индекс ММВБ, РТС и три валюты: доллар-рубль, евро-рубль, евро-доллар.
---
В основе робота две скользящие средние:
1. Мувинг с долгим периодом 52 недели (год)
2. Мувинг с коротким периодом 13 недель (квартал)


( Читать дальше )

The Truth is Out There

TreeMap некурящего человека


TreeMap курильщика ;-)))


( Читать дальше )

Следующая стратегия. Тут я постараюсь дать вопросы, которые, надеюсь, смогут открыть ответы на свойства опционов. Тут будет все. И мани менеджмент и направление и даже опционы.

Посмотрим направленную стратегию на опционах. Почему то считается, что надо покупать кол при прогнозе роста рынка. Однако, продажа пута более эффективный способ получения прибыли. Если бы я знал как рисуются уровни, которые ни когда не пробиваются, я конечно, продавал бы опционы. Но проблема заключается в том, что я не знаю таких уровней. Поэтому необходимо иметь план, что если это не тот уровень. А если есть такой план, то все уровни пропадают. Вернее, теперь нам все равно где эти уровни. Где нарисуем там и будут.

Я уже писал про ДХ и там было выравнивание дельты по экспирации. Вот сей час мы рассмотрим эту стратегию внимательнее. В любой стратегии должен быть план. Не тот, который у вас на окне в горшке растет, а план торговли. Наш план будет иметь некий набор правил. Пойдем мы от обратного и решим для себя, сколько денег мы хотим заработать в этом месяце или недели. Потом от этого мы рассчитаем, сколько денег нам надо. Допустим 15000 в месяц. Теперь мы проводим уровни. Вы можете растягивать фибоначи или волны, я проведу уровни тупо по страйкам. Теперь цена как то там движется и пересекает страйк 122500 с низу вверх. Я жду закрытие часа и продаю 5 опционов пут по 3 тыс на 15 штук. Ну и как обычно бывает, цена разворачивается и следующий час закрывается ниже 122500, скажем на 122160. Мы тупо продаем 5 фьючей. Теперь мы смотрим на P/L позиции на экспари и доводим ее до 15000 методом продажи какого ни будь опциона. Можно это сделать на ЦС, можно рядом, можно накопить убытков и потом вывести на нужную нам прибыль. Так, что бы на экспари всегда была 15000. Короче, цена долго болталась и улетела до следующего страйка. Тут вы можете  устраивать подобную комедию, то есть добавляться, а можете сидеть ровно и ждать своих 15 штук. Или, закрыть тот профит и начать сначала. Ровно через месяц вы их получите, даже если цена вернется, вы начнете продавать опционы и поддерживать эту пятнашку. И не нужны вам все эти Греки.

( Читать дальше )

Для того что бы дальше разбираться со всякими греками нам надо создать формализованную стратегию на опционах. Как обычно мы назовем эту стратегию моим именем «Гениальная номер одни» или сокращенно «Г1» Глядя на нее будет легче понимать, что тут творится. Как вы уже поняли, стратегия будет дельта нейтральной и очень прибыльной. Прежде всего, она будет прибыльной у кого бесконечно много денег. Они смогут удваивать бесконечно много денег в два раза. И если до этого у них было просто бесконечно много денег, то будет становиться еще бесконечней. И так до бесконечности.

Когда мы сделали, какую ни будь манипуляцию с опционам у нас появляется первый грек. И это гамма. Она может быть положительной или отрицательной. Сейчас мы рассмотрим отрицательную гамму, а значит, мы продали волатильность. Про дельту я не говорю. Будем считать, что в момент продажи опциона мы ее сразу занейтралили. Как я описывал в прошлом топике, мы получаем на P/L графике параболу. Что бы вы не делали, сколько бы у вас опционов не было купленный и проданных. Если гамма отрицательная, то парабола будет смотреть низ. (график гаммы и что она значит мы будем рассматривать позже. Пока, будем считать, что у нас продан опцион на ЦС). Кроме этого у нас будет положительная тета. Теперь. Если мы посмотрим на нашу параболу через один день, то она поднимется на одну тету. А зоны безубытка, то есть те зоны слева и справа от ЦС, будут находиться на одном стандартном отклонении. Причем волатильность для расчета этого отклонения берется из волатильности опциона. Таким образом, мы получаем IV в денежном выражении и равно оно тете. Соответственно, движение БА за следующий день не должно превышать одного стандартного отклонения опциона. И мы начинаем сравнивать предыдущую волатильность БА или HV с волатильностью IV. Если волатильность опциона выше и БА с его волатильностью не достанет до точки без убытка в течении дня. То мы можем зафиксировать прибыль по тете. Узнаем мы это только на следующий день. Получив реализованную волатильность RV базового актива. Таким образом, первый шаг нашей стратегии, это дойка теты. Продали опцион, дельту в ноль, нашли границы IV и ждем. Если цена осталась в этом коридоре, то есть RV меньше IV, выводим дельту в ноль и записываем себе в тетрадь доход от теты. Или как говорят Гуру: «букаем». Второй исход, это когда БА достал до СО опциона или RV оказался выше IV. В этом случае мы выводим дельту в 0 и считаем свои убытки. Они будут составлять не дополученную тету. Условно это можно представить так. При нормальном исходе за 14 часовых свечей цена не должны была добраться до точки А. Однако, она дошла туда за 7 часов. За это время мы получили половину теты, а вторую половину мы просрали. Тут страшного ни чего нет. Мы букаем этот убыток в бук и если он вам очень не нравиться, то продаем на эту сумму опцион. Тем более, если там серьезная движуха, типа за 2 час СО пробили, то волатильность опциона тоже вырастит. Таким образом, мы ведем учет нашего ДХ.

( Читать дальше )