Добрый день, Уважаемые Смартлабовцы !

Сегодня открыл позицию по майской серии опционов на фьючерс РТС.
Новорождённая позиция — это как родившийся младенец. У него ещё ничего нет, но ожидания от него и надежды на него максимальные. Впереди у него целая жизнь. Как она сложится никто не знает.



Вот так и с позицией: Цели и ожидания максимальные. У опционов много веги и большой запас хода по ценовому коридору. 

Анализ рыночной ситуации:

Восходящий тренд по индексу РТС приближается к завершающей фазе. Индикаторы уже начинают формировать медвежьи сигналы, провоцируя открывать короткие позиции на разворот. Дополнительно рисуются медвежьи сигналы и формации. Но как оно обычно и бывает, кто продаст вершину — получит вторую в подарок )) Ибо нефига шортить бычий рынок, но это тема отдельного поста. Новостной фон сейчас умеренно негативный, значит продавать пока РАНО !

( Читать дальше )

Топ-5 российских акций, в которые имеет смысл вложить деньги на долгосрок.

05:03 — Сбербанк (SBER)
05:30 — Мосбиржа (MOEX)
06:33 — Газпром (GAZP)
08:55 — Яндекс (YNDX)
10:23 — Норильский Никель (GMKN)

Дивидендные акции на горизонт 20 лет.

12:36 — Зачем нужно учитывать значение индекса DSI при загрузке дивидендного портфеля и вообще — что это такое?
16:30 — Список российских акций с высоким показателем индекса DSI.
17:30 — Рассматриваем дивиденды компании НОВАТЭК (NVTK).

( Читать дальше )

Это развернутый ответ на вопрос заданный в топике https://smart-lab.ru/blog/533229.php

Вкратце перескажу. Автор озадачился относительно простым вопросом: опционы Сбербанка. Продаем 100 путов страйка 21000, покупаем 100 путов со страйком 19000 и больше ничего до экспирации не делаем.

Вопрос сколько требуется денег на счете, чтобы брокер принудительно не закрыл при любом развитии ситуации?

Воспользуемся калькулятором на http://www.option.ru и получим вот такую картинку. Дата экспирации взята 19/06/2019, цены на момент составления картинки.

 

На первый взгляд, риски закрыты и максимальные потери составляют не более 180 тыс.руб. Поэтому автор решает оставить для этой позиции 200 тыс.руб, а остальные деньги пустить на какие-то иные маневры.

Действительно, если мы с позицией ничего не делаем, то как бы не прыгали греки, будет меняться только текущее положение вещей (красная линия), а на экспирации мы должны получить результат, обозначенный синей линией. Теория говорит, что ГО в процессе не должно превысить максимального уровня убытков в -172,8 тыс.руб. При этом автор, как я понял убежден, что на экспирации получится результат, соответствующий синей линии, если не вмешаются злые духи в виде брокера или биржи.

( Читать дальше )

Говоря о торговле на бирже как о профессии, я не могу найти в ней романтики. Даже фильмы про трейдеров снять не получается. Потому что трейдинг это статистика. Если бы в наше время писали сценарий «Служебный роман», то место действия, было бы выбрано, в каком ни будь ПИФе. Ни каких переживаний, ни какого азарта, ни каких драм. Очень скучно. Тем более интересно, что находятся люди, которые на голом месте, могут потрепать себе нервы.

Поэтому снова и снова мы возвращаемся к статистике. В продолжении предыдущих топиков. Так как я не смогу осветить все в детальном объеме, ответы вы найдете в этом разделе естествознания.

Мы остановились на том, что к нам приходит событие, и мы можем измерить его волатильность. В общем, наше отклонение за день является кусочком дисперсии. И если оно 2%, то для нас оно среднее, и мы можем сказать, что СКО у нас 2% и это СКО нашего нормального распределения за этот день. Тогда мы можем сделать предположение, что следующее СКО у нас будет, тоже 2%.

( Читать дальше )

Ниже написанное я писал 5 лет назад. И не от одной буквы не отказываюсь и сейчас.
___________________________
Это советы молоденьким мальчикам и девочкам! 
      Итак, чтобы выбиться в «люди» — мне мама в детстве говорила- хорошо учись. Я окончил школу на все пятерки! 
     Дальше мне сказали родители, что если хочешь делать так, как ты хочешь- окончи вуз и мы к тебе не будем лезть в личную жизнь с советами.
      Я окончил вуз, чтобы не расстраивать родителей. 
      И после получения диплома спросил у родителей- могу ли я делать что хочу? 
      Мне сказали- можешь.
Тогда я подал документы в Московскую духовную академию, в Загорск, решил стать служителем культа,  чтобы нести в массы основы провославной культуры! 
    Что тут началось! Родители стали пить валерьянку и уговаривать бросить идею о работе священником.
    Ладно, пришлось пойти навстречу родителям (жаль, что проявил слабость) и  отказаться от этой затеи.

( Читать дальше )

Наверное, если кто сможет сгенерировать реальную волу, а значит, в обратную сторону, получить формулу ее расчета, тот получит следующую Нобелевскую премию. А я и не претендую (зачем мне она, «Мы делаем деньги на бирже»). Для начала давайте обсудим и согласуем свойства волатильности. Скачиваем файл.

https://cloud.mail.ru/public/k69C/4k8khnUhR

Что мы обычно делаем. Берем приращения логарифмов, потому что мы знаем, что цена растет по экспоненте. И из этих приращений делаем распределение. И мы допустим, что это распределение может быть нормальным от Гауса. Поэтому мы сразу нагенерим такую последовательность, которую нам выдавала в формуле sigma*W. И которую мы извлекаем из БА.

Сгенерируем нормальное распределение. В прошлый раз мы брали просто случайные числа для волатильности. Для того что бы сделать их числами нормального распределения надо вставить в функцию из эксела, «нормальное обращение» и задать волатильность нормальности и среднее. Смотрите формулу на листе «Нормальное распределение». Среднее мы оставим 0 волу 0,2. Если еще, кто ни будь не видел, то вот оно, о чем тут такие жаркие споры. При каждом пересчете выдаются параметры этого распределения. СКО и оно соответствует заданному 0,2. Эксцесс около 0 и Скос около 0. То есть выдерживаются все параметры Гауса. Ниже график дисперсии. Наши  «дельта индикатор» и график волатильности со средней 20, который ходит вокруг 20. Вы можете пересчитывать лист. Распределение посчитано за 200 периодов, так что оно немного гуляет. И это нормально. У нас не так много значений в анализе.

( Читать дальше )

Был такой дядька. Киёси Ито. Работал в статистическом  управлении и писал книжки. Интернета тогда не было, поэтому он, как и Тимофей Мартынов, делал книжки из бумаги и писал в них ручками. Писал он о теории вероятности и стохастике, то есть про кроликов, и внимание. За эти работы он получил степень доктора философии. То есть, тут не столько вопрос в математике, сколько в философии.

Дифур это такой способ записи философской мысли. Когда вы рисуете каналы по лоу на графике, вы даже не задумываетесь, что это касательная, а значит производная функции цены от времени. Для записи мысли или идеи мы воспользуемся дифурами, а потом переведем их. В общем, их особо ни кто не решает. Берут справочник производных и вуаля.  dx/dt = α x => x(t) = x0 e^αt. Уравнение разряда конденсатора dx/dt.  У каждого уважающего опционщика такой справочник есть. Это греки опционов. Там дифур и его значение в обычной формуле, куда можно уже цифры подставить. И все.

Из предыдущего материала мы помним. dx = µ x dt + σ x δW. Мгновенное изменение цены=среднему изменению+размеру изменения*случайное изменение. Давайте этим философским языком пообщаемся. И легче всего это понять методом Кирилла Ильинского.

( Читать дальше )

DTI Algorithmic — финансовый советник на платформе Interactive Brokers (IB). За 10 лет на рынке мы успели поработать со многими российскими и иностранными брокерами, и в 2013 г. осознанно сделали выбор в пользу IB.

#справка Interactive Brokers LLC — американский онлайн—брокер. Материнская компания IB работает с 1978 года, ее номер в Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC) — 0001381197. Данные о компании:

• кратко и подробно о брокере на сайте американской Службы регулирования отрасли финансовых услуг (FINRA),
• регуляторная информация об Interactive Brokers Group на сайте SEC,
• данные о руководителях, финансовой устойчивости и рисках IB для Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC) и Национальной фьючерсной ассоциации (NFA).

( Читать дальше )

Февраль выдался достаточно стабильным, большая часть банков-партнеров показала незначительные изменения нетто-активов:

• Аутсайдеры по изменению нетто-активов: ВБРР (-6,35%), Союз (-3,82%), ГПБ (-3,37%).
• Лидеры – кэптивные банки: Фольксваген Банк (+26,77%), БНП Париба (20,53%), АйСиБиСи (10,38%).

Выделю тех, на кого повышены риски:

Балтинвест. Безусловный  лидер по просрочке в ссудах с показателем в 47,15%. Что выглядит абсолютно логичным, поскольку банк находится на санации. Санатор, в данном случае КБ Абсолют, «перевешивает» на Балтинвестбанк «токсичные» активы. Это позволяет освободить средства находящиеся в резервах. В целом, состояние Балтинвеста остается плохим. Тем более, что и у санатора – КБ Абсолют ситуация не слишком обнадеживающая. Лимит закрыт.

Абсолют Банк. Отношение выданных банковских гарантий к капиталу остается на весьма высоком уровне (показатель 91315П/Капитал = 2,41%), к слову у КБ Восточный – 2,08. При этом, Восточный уже получал предписание от Регулятора снизить долю БГ, что он с успехом начал выполнять.  У Абсолюта, помимо высокой доли БГ, еще и заемные средства (субординированный кредит в составе капитала) выше среднерыночных – 33,28%.  Но и по этому показателю лидер пока неизменный – МКБ – 38,63%. Просрочка по кредитному портфелю несколько повышена, но не критично – 6,2%. 

( Читать дальше )

Добрый день, коллеги!

Огромное спасибо всем, кто откликнулся!
Плодотворную дискуссию (пока) устроить не удалось, т.к. (как обычно):
— кто-то написал полную ересь
— кто-то написал умные вещи, но не в кассу
— кто-то бодро начал (за здравие), но не закончил (за упокой)
Отдельно очень приятно, что в ветке не было срача и хамства. Видимо, у всех горячих голов я давно в ЧС — и это не может не радовать.

Поскольку на верный ответ никто не набрел (ну или недобрел...), позволю себе его опубликовать.

1. Пусть S — обычное случайное блуждание процесс с нулевым МО и дисперсией sigma
    Тогда он описывается стохастическим уравнением

    dS = sigma*S*dW

2. Пусть L — логнормальное случайное блуждание
    Тогда по лемме Ито он описывается стохастическим уравнением

    dL = (-(sigma^2)/2)*dt + sigma*dW

    т.е. имеем обобщенный винеровский процесс со средним -((sigma^2)/2)*T и дисперсией (sigma^2)*T

3. Отсюда получаем формулу плотности для логнормального распределения (можно и в лоб посчитать, если нелениво)

( Читать дальше )