Европа не в состоянии решить долговые проблемы, поскольку для этого требуются радикальные меры, которые не могут себе позволить политические лидеры стран региона. Об этом в своей статье на Project Syndicate пишет профессор экономики Гарварда Кеннет Рогофф.




( Читать дальше )

Этот пост посвящен фьючерсу на российский индекс волатильности RVI Московской Биржи.



К моменту написания поста фьючерс еще не запущен (торги не проводятся). Однако индекс RVI уже рассчитывается — его текущее значение, исторические данные, методику расчета и проч. можно найти на сайте биржи. На сайте также можно ознакомиться со Спецификацией Фьючерсного контракта на волатильность российского рынка.

Подробно о методике расчета индекса RVI читайте в моем предыдущем посте RVI – Russian Volatility Index.

Основные пункты Спецификации фьючерса на RVI

1. Базовый актив

Базовым активом Контракта является волатильность российского рынка. В целях настоящей Спецификации под Волатильностью понимается показатель, отражающий рыночную оценку будущего колебания значений Индекса РТС  — приводится в Спецификации.

( Читать дальше )

Добрый день, друзья.

В комментариях прошлого топика ( http://smart-lab.ru/blog/192285.php ), кто то из коллег — трейдеров посеял зерно сомнения, что для сводной статистики — мало данных. Считать якобы надо лет за 15. Поэтому решил я копнуть поглубже.

Вот, что из этого вышло:

1. Для начала решил посмотреть общую картину по индексу РТС с начала 2000 года по текущую дату. Провел некоторые расчеты, которые выразил графически.
Итак:

  

( Читать дальше )

С момента написания ряда постов о покрытых опционах (см ссылки ниже), прошло достаточное количество времени. Все течет и все меняется — это про аудиторию смартлаба. Как и тогда, я считаю для себя это наиболее консервативной и безопасной стратегией, которая вот уже долго и без надрыва приносит в месяц в среднем 2-4%. И это неизменно ни в периоды коррекции ни в периоды резкого подъема. 
Как и тогда я считаю эту стратегию не ловлей джек-потов, а монотонной «банковской» работой — выбрал акции, купил подходящие, продал колл-опцион и в определенный момент решил что с ним делать.
Понимаю что этим постом я снова подниму голову критиков, но это будут новые, а старых давно уж нет — имею ввиду на форуме. 

Кому интересена тема покрытых опционов: задавайте их в комментах. После чего я запишу видео, где отвечу с примерами и картинками. 

Прежде чем задать вопрос, почитайте посты даже если вы новичок в этом деле 

Цикл постов стратегии «Покрытый Опцион»

( Читать дальше )

Помню как только начинал торговать, работал по началу на фондовой секции ММВБ — спекулировал акциями сбера (T+0 — поставка против платежа, второе плечо, плата за шорт). Что такое фьючерсы я и понятия не имел и было как-то немного стремно лезть в неизведанное. Наверное прошло полгода прежде чем я завел для теста на ФОРТС какие-то минимальные средства. Сначала одним конем покупал-продавал, смотрел как это отражается на счете, врубался что такое вариационная маржа. Хотя если точно, то я сначала перешел на РТС-Стандарт и только когда там встрял в газик и ежедневно платил брокеру нехилый комисс на перенос позиции до меня дошло, что я торгую фактически фьючем с исполнением через 4 дня (с правами на дивы правда) и перенес позу на фьюч GAZP после отсечки.

То же самое с опционами. Можно читать теорию сколько угодно, но пока не совершишь сделку и не увидишь как это отражается на счете, не поймешь. С опционами сложнее тем, что они нелинейны и там не понятно с какой стороны рынок тебя пнет.

Вот нашел неплохую вводную статью по характеристикам фьючей на ФОРТС —

( Читать дальше )

В продолжение дискуссии с Александром Шадриным http://smart-lab.ru/blog/191533.php
 
Поскольку ответ получается длинным оформляю его отдельным блогом.
 
Обсуждается вопрос о достаточности для акционерного общества таких показателей эффективности его деятельности как чистая прибыль, капитализация и ROE. По предложения Александра (а, точнее, менеджеров Арсагеры) эти показатели должны быть основными для выводов об успешности как самого АО, так и органов управления, в первую очередь совета директоров и правления/генерального директора. Т.е. к достижению этих показателей будут так же привязаны бонусы топ-менеджменту.
 
Замечание 1. Философски-абстрактное.
 
Система показателей, во-первых, зависима. ROE выражается через чистую прибыль, поэтому можно выбрать один из двух этих показателей, чтобы не делать масло маслянным. Во-вторых, система показателей неполна, т.е. не отражает других аспектов деятельности АО (технологических, эколоических, социальных и т.д.). Если гнать вверх только капитализацию и чистую прибыль, не считаясь с ограничениями на ведение бизнеса, то получается, как известно, «первобытный» капитализм, пожирающий сам себя, как это показал еще бородатый мужик из учебников по политической экономии середины прошлого века.
 


( Читать дальше )

Хотелось бы сегодня подискутировать на тему взаимосвязи между тенденцией возврата актива к средним значениям и ликвидности опционов на этот актив. 
У меня в голове складывается примерно следующая схема: чем ликвиднее опционы и чем чаще страйки, тем сильнее тенденция возврата актива к среднему. Чем дальше актив уходит от средних значений, тем больше объема выходит через дельтахеджеров, объем продаж на росте и покупок на падении возрастает и цена возвращается к среднему.
Например, есть известный факт, что ETF на индексы больше подвержены возврату к среднему, нежели акций. Оказывает ли влияние опцонный рынок на это свойство? 

У кого какие мысли на этот счет?  Может кто-то делал исследование? 

Начиная торговать на рынке, я понял что определить тренд не так сложно. Сложнее правильно управлять позицией. Докупка и прочее может не произойти если трейдера не будет у терминала. И тут у меня появилась идея создать некий алгоритм. Советник. Но советник не самостоятельный. Советник который будет только управлять позицей. Сигнал для входа в рынок буду давать я.
Набор позиции схож с усреднением. Но у позиции есть защита от ухода цены. Это как стоп, только позиции закрываются не отложкой, а роботом автоматически при достижении 5% Таким образом потерять депо не получится.

Робота я запустил недавно. Но результат уже некий есть.

 

Мо мере результатов буду описывать работу алгоритма.
Есть статистика. Для просмотра перейдите вот сюда: http://www.myfxbook.com/members/drobot/aplx5/954242 
Подробнее о ТС. можно узнать у меня в журнале http://drobotan.ru/blog/?cat=11